Saham Samsung, SK Hynix jatuh 9%: mengapa kejatuhan Micron merebak ke Korea Selatan

Samsung Electronics dan SK Hynix merosot dengan ketara pada Rabu apabila kejatuhan sektor semikonduktor AS pada Selasa merebak merentasi Pasifik, menolak pasaran Korea Selatan lebih rendah.

SK Hynix jatuh sehingga 9.63% dalam dagangan awal dan Samsung merosot 7.64%, manakala KOSPI mencetuskan jualan besar selepas dibuka hampir 5% lebih rendah.

Menjelang 11:20 pagi waktu tempatan, SK Hynix turun 8.36% dan Samsung 7.08%.

Pergerakan itu mengikuti sesi Wall Street. Micron Technology merosot 7% kepada $940.76, SanDisk kehilangan 9% dan SK Hynix yang disenaraikan di AS jatuh 9.2%.

Indeks Philadelphia Semiconductor turun 5% apabila hasil bon meningkat dan ketegangan di Timur Tengah mendorong pelabur keluar daripada saham teknologi.

Kejatuhan saham Micron menjadi masalah Korea Selatan

Transmisi dari Wall Street ke Seoul agak langsung.

Micron memasuki hari Selasa selepas meningkat hampir 18% sepanjang lima sesi sebelumnya, tetapi pemulihan itu berbalik apabila pelabur mengurangkan pendedahan kepada saham cip.

Nvidia turun 2.3%, manakala nama-nama lain dalam sektor semikonduktor dan penyimpanan data turut dijual.

Penganalisis meja dagangan Mizuho Securities, Jordan Klein, menyifatkan sebahagian daripada penurunan AS berpunca daripada dagangan yang dipacu mesin di tengah-tengah volum tipis pertengahan Ogos.

Ini penting kerana saham memori telah menjadi perdagangan momentum tinggi, di mana jualan algoritma dan perubahan pantas dalam kedudukan boleh membesar-besarkan pergerakan pasaran.

Hasil Perbendaharaan yang lebih tinggi menambah satu lagi titik tekanan. Hasil 30-tahun AS mencapai tahap tertinggi sejak 2007 pada hari Selasa apabila harga minyak yang tinggi membangkitkan semula kebimbangan inflasi.

Penganalisis Jefferies, Jeffrey Favuzza, memberitahu MarketWatch bahawa hasil Perbendaharaan yang tinggi adalah antara faktor yang memberatkan saham semikonduktor.

Gergasi memori Korea menguatkan turun naik dalam perdagangan AI

Samsung dan SK Hynix mempunyai pengaruh luar biasa ke atas pasaran Korea Selatan, menjadikan sebarang kemunduran semikonduktor global amat menyakitkan bagi KOSPI.

Analisis Macquarie menunjukkan kedua-dua syarikat itu menyumbang 71% daripada kerugian KOSPI semasa kejatuhan pada Julai. Bersama-sama mereka jatuh 48%, berbanding 26% untuk baki pasaran.

Episod itu menunjukkan bagaimana penempatan kedudukan boleh membesarkan kebimbangan asas.

Semasa jualan panik Julai, Peter Kim dari KB Securities memberitahu Reuters bahawa penurunan itu "bukan disebabkan oleh kemerosotan asas," tetapi oleh kecairan, sentimen dan pembalikan paksa ETF saham tunggal berleveraj.

Frank Benzimra dari Société Générale membuat kenyataan serupa, memberitahu Reuters pada masa itu bahawa ekuiti AI Korea telah menjadi "perdagangan yang sangat sesak yang sedang dileraikan."

Permintaan memori masih kelihatan amat kuat

Paradoksnya ialah data industri tidak tiba-tiba menjadi bearish.

TrendForce berkata pada hari Selasa bahawa permintaan pelayan AI yang kukuh harus terus menyokong pertumbuhan NAND pada suku ketiga.

Pembelian pusat data mengekalkan pasaran dalam kekurangan pada suku kedua, manakala hasil gabungan bagi lima pembekal NAND terbesar melonjak 77% secara suku ke suku kepada $68.87 bilion.

Samsung kekal sebagai pembekal terbesar mengikut hasil, diikuti oleh SK Hynix dan Micron.

Macquarie melangkah lebih jauh, memberitahu Business Insider bahawa industri berdepan "krisis memori terburuk dalam sejarah" dan bahawa kekangan bekalan mungkin tidak reda selama tiga tahun.

Ia menggambarkan permintaan memori yang dipacu inferens AI sebagai "di luar skala."