Trump perketat sekatan Iran: 3 saham berpotensi untung, 3 berisiko terjejas

Sekatan AS ke atas Iran semakin diperketat, tetapi perdagangan pasaran saham kekal bersyarat dan bukannya automatik.

Pentadbiran Trump mensasarkan entiti, individu dan kapal yang berkaitan Iran sambil memberi amaran kepada negara bahawa urus niaga dengan Tehran boleh mencetuskan sekatan sekunder.

Namun Washington setakat ini belum mengambil langkah menjatuhkan sekatan terhadap bank-bank utama China yang memudahkan perdagangan dengan Iran, yang eksport minyak mentahnya bergantung kepada pembeli China.

Reaksi pasaran minyak mencerminkan ketidakpastian itu. Brent diniagakan hampir $90 setong pada hari Selasa dan WTI sekitar $84-$85 selepas kedua-dua penanda aras jatuh lebih daripada 2% pada hari Isnin.

Pedagang menunggu sama ada sekatan akan mengeluarkan tong minyak Iran daripada pasaran atau sekadar mempersulitkan perdagangan.

Tiga saham yang boleh mendapat manfaat jika bekalan mengetat

1. Exxon Mobil (XOM)

Exxon ialah penerima manfaat paling jelas dalam kalangan syarikat berkapitalisasi besar jika sekatan mendorong harga minyak lebih tinggi, kerana perniagaan huluannya mendapat manfaat secara langsung daripada harga minyak yang lebih tinggi.

Perniagaan penapisan dan kimianya juga menyediakan pemelbagaian sekiranya ketidakstabilan geopolitik kekal tinggi. Itu menjadikannya pilihan minyak dengan risiko lebih rendah.

Penganalisis Morgan Stanley, Devin McDermott, menaikkan sasaran harga Exxon kepada $177 daripada $168 pada 20 Ogos dan mengekalkan penarafan Overweight.

2. Occidental Petroleum (OXY)

Occidental menawarkan versi beta lebih tinggi bagi perdagangan minyak kerana pendapatan dan aliran tunai bebasnya lebih sensitif kepada harga minyak mentah berbanding syarikat peneraju yang berdiversifikasi.

Penganalisis Wells Fargo, Sam Margolin, menaikkan sasarannya kepada $79 daripada $72 sambil mengekalkan penarafan Overweight. Itu menjadikan OXY sebuah saham yang perlu diperhatikan sekiranya sekatan mengurangkan bekalan Iran.

3. Frontline (FRO)

Pengendali kapal tangki itu boleh mendapat manfaat walaupun tanpa lonjakan besar harga minyak jika sekatan atau gangguan di sekitar Selat Hormuz mengurangkan kapasiti penghantaran dan menolak kadar kargo lebih tinggi.

TradeWinds, memetik penganalisis Clarksons Securities, Omar Nokta, melaporkan pada 24 Ogos bahawa beberapa fixture VLCC yang melibatkan kargo di dalam Selat Hormuz mencapai rekod $800,000 sehari.

Frontline telah pun meningkat dengan ketara, manakala Danske Bank baru-baru ini menurunkan penarafan saham itu kepada Sell, menunjukkan sebahagian kenaikan bagi syarikat tangki mungkin telah pun tersirat dalam harga.

Tiga saham yang mungkin menghadapi tekanan

1. Delta Air Lines (DAL)

Delta berada di sisi bertentangan dalam perdagangan minyak kerana harga minyak mentah yang lebih tinggi biasanya diterjemahkan kepada kos bahan api jet yang lebih mahal dan memberi tekanan kepada margin.

TD Cowen menurunkan sasaran Delta kepada $105 daripada $112 pada hari Isnin sambil mengekalkan penarafan Buy. Menurut TipRanks, firma itu berkata "harga bahan api yang lebih tinggi sedang menurunkan anggaran pendapatan."

Lonjakan berterusan harga minyak akan memberi tekanan kepada pendapatan Delta.

2. United Airlines (UAL)

United menghadapi masalah kos bahan api yang sama. TD Cowen menurunkan sasarannya kepada $192 daripada $205 sambil mengekalkan penarafan Buy dan menamakan United sebagai pilihan utama syarikat penerbangan.

Kos tenaga yang lebih tinggi boleh menghakis potensi kenaikan pendapatan yang dijangkakan.

3. Carnival (CCL)

Carnival menghadapi risiko geopolitik yang lebih luas kerana perbelanjaan bahan api yang lebih tinggi boleh berlaku bersama dengan penurunan permintaan perjalanan antarabangsa.

Penganalisis Bank of America, Andrew Didora, menurunkan sasaran Carnival kepada $42 daripada $45 sambil mengekalkan penarafan Buy.

Menurut TipRanks, bank itu juga mengurangkan ramalan pertumbuhan hasil bersih 2026 kepada 1.9% daripada 2.7%, dengan memetik impak lebih besar daripada konflik Timur Tengah ke atas tempahan Eropah.

China dan Hormuz kini menentukan betapa kuatnya dagangan ini.

Jika institusi kewangan China kekal di luar jaring sekatan dan eksport Iran terus mengalir, impak mungkin kekal terkawal.

Tetapi jika Washington memaksa China mengurangkan pembelian Iran, atau Tehran secara ketara mengganggu lalu lintas di Selat Hormuz, dagangan itu boleh menjadi lebih intensif.

Pengeluar dan pengendali kapal tangki akan mendapat keuntungan daripada harga tenaga dan kargo yang lebih tinggi, manakala syarikat penerbangan dan Carnival akan menghadapi satu lagi tekanan terhadap kos dan jangkaan pendapatan.