Saham Marvell Technology berdepan tekanan walaupun hasil kukuh

Saham Marvell Technology MRVL telah merosot lebih 31% dari paras tertinggi tahun ini, mencerminkan prestasi syarikat semikonduktor lain. Saham tersebut kini diniagakan sekitar $223, jatuh 32% dari paras tertinggi tahun ini. 

Sementara itu, ETF popular seperti Schwab Semiconductor Index Fund (SOXX) dan VanEck Semiconductor ETF (SMH) masing-masing telah turun lebih 19% dan 15% dari paras tertinggi tahunan mereka.

Marvell Technology berkembang, tetapi unjuran lebih lemah daripada jangkaan

Marvell Technology adalah syarikat teknologi terkemuka dalam industri semikonduktor, menawarkan produk merentasi pengkomputeran, rangkaian, storan dan industri ASIC. Perniagaannya berjalan lancar, dengan pelanggan utamanya seperti Google, Amazon dan Microsoft terus menunjukkan prestasi baik.

Keputusan terkini menunjukkan pendapatannya meningkat 37% pada suku kedua kepada $2.73 bilion. Pertumbuhan ini didorong oleh pendapatan pusat data yang rekod, melonjak 46% kepada $2.17 bilion. Pendapatan komunikasi meningkat 10% kepada $568 juta. 

Saham MRVL turun selepas unjuran mereka kurang daripada jangkaan. Mereka menjangka pendapatan akan meningkat 50% pada suku ketiga kepada $3.15 bilion, dengan pendapatan tahunan berkembang 60% tahun ini. Pengurusan menjangka pendapatan FY’27 dan FY’28 akan mencapai $12 bilion dan $18 bilion, masing-masing.

Pendapatan ini dijangka terus meningkat kerana perjanjian besar dengan pelanggan utamanya. Baru-baru ini ia mencapai perjanjian $12.2 bilion dengan Google untuk cip tersuai. Laporan Reuters menunjukkan perniagaan ini akan menjana lebih $120 bilion sehingga fiskal 2033. Syarikat akan memperoleh $25 bilion setahun dari 2028. Yang paling ketara, ia mempunyai perjanjian serupa dengan syarikat seperti Amazon dan Microsoft. 

Penganalisis optimis syarikat akan terus meningkat. Data Yahoo Finance menunjukkan pendapatan akan melonjak 46% kepada $12 bilion tahun ini, diikuti 51% kepada $18.2 bilion. Keadaan yang sama berlaku kepada keteruntungan, dengan pendapatan sesaham (EPS) dijangka mencapai $4.2 dan $6.72 pada 2025 dan 2026, masing-masing.

Satu cabaran utama ialah perniagaannya dinilai terlalu tinggi. Ia mempunyai nisbah P/E hadapan 75, yang sedikit lebih tinggi daripada purata industri 22. Berdasarkan GAAP, nisbah P/E hadapan ialah 124, lebih tinggi daripada median sektor 28. Metik ini lebih tinggi berbanding syarikat popular lain seperti Microsoft, Nvidia dan Google.

Analisis teknikal harga saham MRVL

Saham Marvell Technology | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan saham MRVL telah pulih, bergerak dari paras rendah $162.8 pada Julai kepada $223 kini. Ia kekal sedikit di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 100 hari. Ia juga sedikit di atas tahap Retracement Fibonacci 50%.

Risikonya, bagaimanapun, adalah saham telah membentuk corak bendera menurun, satu tanda kebiasaan kesinambungan dalam analisis teknikal. Ia juga berada di antara garisan sokongan pertama dan sokongan kedua alat Andrews pitchfork. 

Teknikal ini menunjukkan saham mungkin menyambung kembali trend menurun. Jika ini berlaku, ia akan turun ke paras sokongan utama $162, paras terendahnya pada Julai. Pandangan ini akan disahkan jika ia jatuh di bawah purata pergerakan 100-hari dan sisi bawah alat pitchfork tersebut.