De EU onderzoekt voor het eerst groene obligaties

De Europese Commissie bereidt zich voor om voor de eerste keer groene obligaties uit te geven, aangezien investeerders en politici Brussel vragen om de duurzame schuld te verhogen als onderdeel van de € 750 miljard aan leningen om het economische herstel van Europa na het Coronavirus te financieren.

De commissaris voor de EU-begroting, Johannes Hahn, vertelde de Financial Times dat Brussel “de mogelijkheid onderzoekt” om duurzame obligaties te verkopen die deel uitmaken van de ongeëvenaarde schuldverhogende oefening die waarschijnlijk volgend jaar zal beginnen.

Groene obligaties worden gecreëerd om projecten te financieren met een positieve impact op milieu en klimaat. Ze zijn ook een manier om geld in te zamelen voor milieuvriendelijke doeleinden, en de uitgifte is de afgelopen jaren toegenomen, met in totaal $ 263 miljard verkocht wereldwijd in 2019, volgens schattingen van Moody’s, ten opzichte van minder dan $ 1 miljard tien jaar geleden.

Hahn zei:

“De commissie onderzoekt de mogelijkheid om een deel van haar obligaties uit te geven in formaten die haar inzet voor duurzame financiering aantonen, inclusief sociale en/of groene obligaties.”

In juli ondertekenden de EU-leiders een overeenkomst die het mogelijk maakt om € 750 miljard (£ 694,5 miljard, $ 888,6 miljard) te lenen op internationale financiële markten, waarmee een “Next Generation EU”-project wordt gefinancierd dat subsidies en leningen zal verstrekken om EU-staten te helpen herstellen van het negatieve effect van COVID-19, volgens Financial Times.

Hoe worden groene obligaties uitgegeven?

Zoals de naam al doet vermoeden, zijn deze obligaties gecreëerd om milieuvriendelijke projecten te helpen financieren.

Het is essentieel om te weten dat de meeste milieuvriendelijke obligaties worden uitgegeven als “groen” om opbrengsten of asset-linked obligaties te gebruiken. De opbrengsten van deze obligaties zijn echter bestemd voor klimaatvriendelijke projecten, maar worden gedekt door de volledige balans van de uitgevende instelling.

Milieuvriendelijke obligaties komen tegenwoordig steeds meer in aanmerking. Aangenomen wordt dat € 200 miljard van de in totaal € 900 miljard zal worden besteed aan groene projecten, wat overeenkomt met de toezegging van de leiders van de eurozone om ten minste 30 procent van het teruggevorderde geld aan duurzame fondsen te besteden.

De recente stap volgt op de uitgifte door Duitsland van zijn eerste groene obligaties in 2020, met de tweede obligatie op de planning.

Het is ook essentieel om te weten dat het European Investment Fund in 2007 zijn eerste groene obligatie heeft uitgegeven onder de naam Climate Awareness Bond. De voordelen van dergelijke obligaties zijn onder meer het verbeteren van de reputatie van beleggers en het ondersteunen van duurzaamheid.

De snelle opkomst van milieuvriendelijke obligaties

De CEO van de Franse verzekeraar Axa, Thomas Buberl, zei dat er een enorme vraag was naar groene obligaties van langetermijnbeleggers zoals Axa.

Vorig jaar ondertekende de EU-regering een belofte om tegen 2050 ‘s werelds eerste koolstofneutrale continent te worden, een stap die biljoenen euro’s aan investeringen zal vergen.

De voorzitter van de Europese Commissie, Ursula von der Leyen, maakt deze week de ambitie van Brussel bekend om de doelstelling voor emissiereductie voor 2030 te verhogen. Duitsland, Zweden, Nederland, Frankrijk en Polen hebben allemaal groene obligaties uitgegeven.

Milieuvriendelijke obligaties zullen niet snel op de markt komen, en de eerste rondes van de obligatieverkoop zouden in de vorm van conventionele schulden zijn.