EUR/USD analyse: opluchtingsrally verwacht naarmate het bearish momentum afneemt

De EUR/USD daalde drie opeenvolgende dagen toen investeerders nadachten over de stijgende wereldwijde inflatie en de mogelijkheid van meer verkrapping door de centrale bank. Het paar handelt op 1,1450, het laagste niveau sinds juli 2020. Het is met ongeveer 7,37% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar.

Wereldwijde inflatie

De Amerikaanse dollar zette zijn bullish momentum voort toen de markt reageerde op de laatste Amerikaanse consumenteninflatiegegevens.

Woensdag bleek uit gegevens van het Amerikaanse statistiekbureau dat de headline consumentenprijsindex (CPI) in oktober met 6,2% is gestegen. Dit was een grotere stijging dan de mediane schatting van 5,8% en de stijging van de vorige maand van 5,4%. Het was ook de grootste stijging sinds 1991.

Ook de kern CPI, die de volatiele voedsel en energieprijzen buiten beschouwing laat, steeg van 4,2% in september naar 4,6% in oktober.

Evenzo is de inflatie in Europa gestegen. Donderdag lieten gegevens van Destatis zien dat de Duitse inflatie steeg van 4,1% in september naar 4,5% in oktober. Dit was het hoogste niveau sinds 1990. Vrijdag lieten gegevens uit Spanje zien dat de prijzen in oktober met 5,8% stegen.

Er zijn drie belangrijke redenen waarom de inflatie recentelijk is gestegen. Ten eerste zijn de energieprijzen tot meerjarige hoogten gestegen. De prijs van ruwe olie is gestegen naar het hoogste niveau in zeven jaar.

Tegelijkertijd zijn de aardgasprijzen de afgelopen weken tot een recordhoogte gestegen. Deze trend kan zich voortzetten naarmate de spanningen tussen de Europese Unie en Rusland toenemen.

Ten tweede is er een wereldwijd tekort aan essentiële onderdelen zoals computerchips. Deze chips worden gebruikt in voertuigen en andere machines zoals vaatwassers en magnetrons. Ten derde is er een groot aanbodblokkade vanwege de stijgende vraag naarmate de havens onder druk komen te staan.

Federal Reserve onder druk

Daarom daalt de EUR/USD omdat beleggers verwachten dat de inflatie zal blijven stijgen en de Fed ertoe aanzetten om verder te verkrappen. Dat blijkt uit de stijgende obligatierentes in de VS. De 10-jaarsrente steeg tot 1,53%, terwijl de 30-jaarsrente steeg tot 1,93%.

In haar vergadering vorige week besloot de Fed de rente ongewijzigd te laten tussen 0% en 0,25%. Daarnaast besloot de bank haar programma voor kwantitatieve versoepeling (QE) met $ 15 miljard af te bouwen.

Daarom zal de bank, nu de inflatie stijgt en de werkloosheid daalt, de komende maanden waarschijnlijk beginnen met het versnellen van haar afbouwprogramma. Uit gegevens die deze maand werden gepubliceerd, bleek dat het werkloosheidspercentage in de VS daalde van 4,8% in september tot 4,6% in oktober.

EUR/USD technische analyse

De 1-dag grafiek laat zien dat het EUR/USD paar zich de afgelopen dagen in een belangrijke neerwaartse trend bevindt. Het paar heeft zelfs de belangrijkste support overschreden op 1,1532, wat het laagste niveau was op 12 oktober. Het paar is ook onder de 25- en 50-daagse voortschrijdende gemiddelden bewogen. De stochastische oscillator is echter gecrasht tot het oververkochte niveau.

Bij nadere beschouwing blijkt dat het bearish momentum aan het afnemen is. Het daalde bijvoorbeeld met 1% op woensdag, gevolgd door 0,30% op donderdag. Het is vandaag met minder dan 0,05% gedaald. Daarom is er een kans dat het maandag een opluchtingsrally zal houden.