Crocs aandelen dalen na aankondiging van een overname

De aandelen van Crocs Inc (NASDAQ: CROX) daalden vanmorgen met bijna 15% nadat het schoenenbedrijf zei dat het van plan was een omvangrijke overname te doen ter waarde van $2,5 miljard.

Crocs om Hey Dude te kopen

In een persbericht op donderdag zei Crocs dat het Hey Dude, een particulier merk van vrijetijdsschoenen, zal kopen voor $ 2,5 miljard in contanten en aandelen. De transactie zal waarschijnlijk volgend jaar in het eerste kwartaal worden afgerond, afhankelijk van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder goedkeuring van de regelgevende instanties.

Het in Colorado gevestigde bedrijf zal $ 2,05 miljard betalen voor de overname in contanten. Alessandro Rosano krijgt nog eens $ 450 miljoen in aandelen; de huidige CEO van Hey Dude, die het bedrijf ook in 2008 oprichtte.

Het zal waarschijnlijk een doorlopende kredietfaciliteit gebruiken om $ 50 miljoen te lenen en een Termijn B lening ter waarde van $ 2,0 miljard aan te gaan om de deal te financieren. Crocs koos Citi als financieel adviseur voor de deal. Met inbegrip van de prijsactie van vandaag, is het aandeel dit jaar nog steeds meer dan 90% gestegen.

Opmerkingen van CEO Andrew Rees

Na de overname wordt Hey Dude een zelfstandige divisie van Crocs en wordt Rosano creatief directeur en strategisch adviseur van het bedrijf. In het persbericht zei Crocs CEO Andrew Rees:

De casual, comfortabele en lichtgewicht producten van HEYDUDE zijn afgestemd op de langetermijnconsumententrends en passen perfect bij Crocs. We zullen onze wereldwijde aanwezigheid, best-in-class marketing en schaalinfrastructuur benutten om voort te bouwen op de sterke basis en aanzienlijke aandeelhouderswaarde te creëren.

Crocs heeft Rick Blackshaw aangenomen als Executive Vice President van Hey Dude. Blackshaw was eerder de Chief Executive bij CCM Hockey. In oktober zei Todd Gordon dat Crocs “goed gewaardeerd” was, ondanks een jaarwinst van meer dan 100%.