BofA Securities: Discovery aandelen kunnen stijgen tot $45

Discovery Inc (NASDAQ: DISCA) is het jaar fantastisch begonnen met een stijging van de voorraad met al bijna 25%, maar BofA Securities zegt dat het slechts een voorproefje is van wat later dit jaar gaat komen.

Discovery geüpgraded naar ‘kopen’ door BofA Securities

In een nota op vrijdag heeft Jessica Reif Ehrlich van BofA Securities Discovery opgewaardeerd naar ‘kopen’ met een koersdoel van $ 45, wat vanaf hier een stijging van 50% vertegenwoordigt. Eerder had ze een prijsdoel van $ 34 op het aandeel.

De bullish call is voornamelijk gebaseerd op Discovery’s aanstaande fusie met WarnerMedia, waarvan ze verwacht dat het het meest dynamische wereldwijde mediabedrijf zal creëren. De analist schreef:

Warner Bros. Discovery zou een wereldwijde media-krachtpatser kunnen creëren die wordt aangedreven door creatief en inhoudelijk leiderschap. WarnerMedia heeft film- en tv-studio’s, andere amusementsmiddelen en een uitgebreide bibliotheek, terwijl DISCA’s portfolio van bewezen lifestyle-, reality-tv- en niet-gescripte merken opmerkelijk sterk is.

De deal van $ 43 miljard zal naar verwachting medio 2022 worden afgerond. Eveneens op vrijdag verhoogde Brahman Capital Corp zijn belang in Discovery van 1,76% naar 5,26%, volgens gegevens van FactSet.

Discovery heeft een gunstige risico-opbrengstverhouding

Volgens Ehrlich heeft Discovery een gunstige risico-opbrengstverhouding en zal de fusie nieuwe deuren openen naar incrementele inkomsten voor de gecombineerde entiteit. Ze voegde eraan toe:

We beschouwen de initiële kostensynergiedoelstelling van DISCA van $ 3,0 miljard als zeer haalbaar, zo niet conservatief. We zien verschillende gebieden voor incrementele inkomsten, zoals schaal in advertenties/distributie, prijzen, op advertenties gebaseerde video-on-demand enz.

Streaming is een competitieve ruimte, vooral sinds het begin van de COVID pandemie. Toch verwacht David Zaslav, CEO van Discovery, dat de nieuw gelanceerde direct-to-consumer streamingdienst, Discovery+, wereldwijd kan wedijveren met gevestigde giganten als Netflix en Disney+.

Eerder deze week zei Steven Cahall van Wells Fargo ook dat Discovery voor 2022 op ieders radar moet staan.