Dankzij deze aandelen bevindt de Hang Seng-index zich in een bullmarkt

De Hang Seng- index is zojuist in een bullmarkt terechtgekomen, nu de zorgen over de Chinese economie zijn afgenomen en buitenlandse investeerders zich weer naar het land hebben gevestigd. De index, die de grootste bedrijven in China volgt, steeg naar een hoogtepunt van H$17.800, het hoogste punt sinds november vorig jaar.

Aandelen uit Hongkong zijn goedkoop

De Hang Seng-index heeft zich hersteld toen buitenlanders zich weer naar de Chinese markt begaven nadat ze de afgelopen jaren het grootste deel van hun bezit hadden gedumpt.

Er wordt aangenomen dat Chinese aandelen ongelooflijk goedkoop zijn geworden in vergelijking met hun mondiale tegenhangers. Uit een rapport van CEIC blijkt dat de Hang Seng-index vrijdag een koers-winstverhouding van ongeveer 10,14 had.

Dat maakt het een koopje op het wereldtoneel. In de VS heeft de S&P 500-index een veelvoud van 24, terwijl in Groot-Brittannië de FTSE 100-index een koers-winstverhouding van bijna 15 heeft.

De index is ook gestegen omdat beleggers optimistisch blijven dat de Chinese economie al haar dieptepunt heeft bereikt. Uit gegevens van het statistiekbureau blijkt dat de Chinese economie in het eerste kwartaal met 5,3% is gegroeid, beter dan de geschatte 4,9%.

Als deze trend zich voortzet, is het daarom waarschijnlijk dat de economie de doelstelling van Peking van 5,0% voor dit jaar zal halen. Een sterke Chinese groei zal meer buitenlandse investeerders aantrekken, ook al blijven de geopolitieke risico’s bestaan.

Ondertussen zijn er tekenen dat ook de vastgoedsector een dieptepunt bereikt, wat verklaart waarom sommige grote vastgoedbedrijven zich hebben hersteld. Een door Bloomberg gevolgde index van belangrijke vastgoedbedrijven is sinds november met ruim 12% gestegen.

Toch zijn er aanzienlijke risico’s voor de aandelen uit Hongkong, aangezien de vorige bullruns in puin zijn geëindigd. Er is de kwestie van de omvang van de schulden die de meeste lokale overheden aanhouden, wat de groei zou kunnen schaden. Ook zijn er aanhoudende geopolitieke risico’s tussen Peking en Washington die het voor buitenlanders moeilijk kunnen maken om Chinese bedrijven te kopen.

Top Hang Seng-indexverhuizers

De kloof tussen winnaars en achterblijvers in de Hang Seng-index is ongeveer hetzelfde. China Hongqiao, een toonaangevende aluminiumproducent, is dit jaar het best presterende bedrijf in de index, met een stijging van ruim 68%. Het is gestimuleerd door de prestaties van industriële metalen.

CNOOC, een toonaangevend olie- en gasbedrijf dat qua marktkapitalisatie ook het twaalfde grootste Chinese bedrijf is, is dit jaar met ruim 52% gestegen, geholpen door de sterke olieprijzen. Het wordt gevolgd door PetroChina, dat met 40,50% is gestegen.

De andere best presterende bedrijven in de Hang Seng zijn Trip.com, Meituan, China Merchants Bank en Zijin Mining. Al deze bedrijven zijn dit jaar met meer dan 30% gestegen.

Aan de andere kant, Wuxi Aptech en Wuxi Biologics zijn dit jaar met ruim 53% gedaald, omdat het een doelwit werd van Amerikaanse politici. Ze proberen het bedrijf te verbieden vanwege de banden met de Chinese overheid. Wuxi heeft de beschuldigingen ontkend en gewezen op haar jarenlange activiteiten in de VS.

De andere topachterblijvers in de index zijn Sunny Optical, Li Auto, New World, Jd Health, Alibaba en Budweiser. Al deze bedrijven zijn dit jaar met ruim 20% gekelderd.

Hang Seng-indexvoorspelling

HSI-grafiek van TradingView

Als we naar de daily chart kijken, zien we dat de Hang Seng-index de laatste tijd een sterke bullrun heeft doorgemaakt. Het heeft de cruciale weerstand van H$17.175, de neklijn van het omgekeerde hoofd-schouderpatroon, al overschreden. In prijsactieanalyse is dit een van de meest bullish patronen op de markt, zoals ik hier schreef.

De Hang Seng-index is boven de 50- en 200-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gestegen en er zou binnenkort een gouden kruis kunnen ontstaan. Daarom zijn de vooruitzichten voor de index bullish, met als volgende punt een koers van $19.900, de hoogste swing op 4 september.