Nasdaq 100 gedekte call ETF (QYLD) levert 11,8% op, maar is het een koop?

Het totale rendement van de Global X NASDAQ 100 Covered Call (QYLD) ETF blijft dit jaar achter bij de Nasdaq 100- index. Het heeft slechts 0,98% opgeleverd, terwijl de Invesco QQQ en de SPDR S&P 500 ETF (SPY) met ruim 11% zijn gestegen.

QYLD ETF blijft de Nasdaq 100 volgen

De ondermaatse prestaties stammen uit de beginperiode. Uit gegevens van Yahoo Finance blijkt dat het beste jaarlijkse rendement in 2019 werd behaald toen het met 22,685 steeg, gevolgd door 2017 toen het met 18,7% toenam. Het slechtste jaar was in 2022, toen het fonds 19% verloor.

Daarentegen was de beste jaarlijkse prestatie van Invesco QQQ onlangs in 2023, toen het met 54% steeg, gevolgd door 2020, 2019 en 2017, toen het meer dan 32% steeg.

Deze prestatie heeft plaatsgevonden ondanks dat de QYLD een dure ETF is om aan te houden. Het heeft een kostenratio van 0,61%, terwijl het QQQ-fonds slechts 0,20% in rekening brengt. De hogere vergoeding is begrijpelijk aangezien QYLD een actief beheerde ETF is.

Voor beginners is de QYLD ETF bedoeld om beleggers koersstijgingen en regelmatige dividenden te bieden. Uit gegevens blijkt dat het een dividendrendement heeft van ongeveer 11,79%, hoger dan de meeste passieve ETF's. QQQ en SPY leveren minder dan 1% op.

QYLD ETF versus QQQ versus SPY ETF vijfjaarlijkse prestatie

QYLD streeft naar groei en inkomen

QYLD realiseert groei en inkomsten door te beleggen in de Nasdaq 100-index, die de technologiezware Nasdaq 100-index volgt. Het doet dat ook door gebruik te maken van het concept van gedekte gesprekken, waardoor het maandelijkse premies krijgt.

QYLD doet het goed wanneer de Nasdaq 100-index stijgt of zijwaarts beweegt. Het gebruik van opties kan echter het voordeel ervan beperken als de index blijft stijgen. Ik vermoed dat de Nasdaq 100-index dit jaar zal blijven stijgen.

QYLD is niet de enige gedekte call-ETF die achterblijft bij zijn benchmark. Zoals ik eerder schreef, de populaire TSLY ETF heeft voortdurend Tesla-aandelen gevolgd, terwijl NVDY Nvidia heeft gevolgd. JEPI en JEPQ zijn achtergebleven bij de S&P 500- en Nasdaq 100-indices.

Technisch gezien heeft de index onlangs het cruciale weerstandspunt van $18.465 overschreden, waardoor het zich aan het vormen zijnde dubbele toppatroon tenietdoet. Het is ook boven alle voortschrijdende gemiddelden gebleven, wat betekent dat de stieren nog steeds de controle hebben.

Nasdaq 100-grafiek

Fundamenteel gezien bestaat de kans dat de Fed de komende maanden de rente gaat verlagen. Renteverlagingen door de Fed zullen waarschijnlijk leiden tot een rotatie van kortlopende staatsobligaties naar aandelen. Ook de Amerikaanse aandelen bleven sterke winsten publiceren, waarbij de gemiddelde omzetgroei in het eerste kwartaal 5,4% bedroeg.

Daarom ben ik van mening dat de QYLD, ondanks het sterke dividendrendement, geen betere investering is dan de generieke QQQ.