DocuSign-aandelenkoersanalyse: kopen of verkopen vóór de winst?

De aandelenkoers van DocuSign ( NASDAQ: DOCU ) heeft het dit jaar moeilijk gehad omdat de hoop op een overname vervaagde. Het is in 2024 met bijna 8% gedaald en presteert daarmee minder goed dan andere technologiebedrijven zoals Nutanix, Box en Dropbox. Het blijft ongeveer 83% onder het hoogste punt ooit.

DocuSign verdient vooruit

DocuSign was een van de grootste begunstigden van de Covid-19-pandemie. Destijds steeg het aandeel naar een recordhoogte van $315, terwijl de totale marktkapitalisatie steeg naar meer dan $64 miljard. Dit gebeurde toen steeds meer bedrijven online werken omarmden.

Net als Zoom Video heeft het bedrijf het echter moeilijk gehad in het post-pandemische tijdperk, omdat meer mensen weer naar kantoor zijn verhuisd. Hoewel digitale handtekeningen nog steeds relevant zijn, heeft het bedrijf het moeilijk gehad toen het groeitraject vervaagde.

Toch heeft het bedrijf het de afgelopen jaren bescheiden goed gedaan. De totale omzet steeg het afgelopen boekjaar naar ruim 2,76 miljard dollar, tegen 2,5 miljard dollar een jaar eerder. Het allerbelangrijkste was dat het van een verliesgevende zone naar een winstzone evolueerde.

Als gevolg hiervan heeft DocuSign de afgelopen maanden een aantal potentiële kandidaten aangetrokken. Uit een rapport van Reuters bleek dat Bain Capital en Hellman & Friedman in januari strijden om het bedrijf over te nemen. Het is onduidelijk of de twee private equity-bedrijven nog steeds geïnteresseerd zijn in het bedrijf.

Toch bestaat de kans dat het bedrijf wordt overgenomen omdat het aantal softwaredeals is gestegen. Thoma Bravo heeft DarkTrace overgenomen, terwijl Salesforce zich op Informatica zou richten. Synopsys heeft Ansys een paar maanden geleden overgenomen.

De volgende belangrijke katalysator voor de koers van het DocuSign-aandeel zijn de winstcijfers die voor donderdag staan gepland. In de meest recente inkomsten zei het bedrijf dat de totale omzet met 8% steeg naar $712 miljoen, terwijl de facturen met 13% stegen naar $883 miljoen.

DocuSign verwacht dat de omzet tussen de $704 miljoen en $708 miljoen zal liggen, terwijl de operationele marges tussen de 27% en 285 zullen liggen. Analisten verwachten dat de omzet op $707 miljoen zal uitkomen, terwijl de jaarlijkse verwachting $2,93 miljard zal zijn.

De andere katalysator voor het DOCU-aandeel zal de positionering in de kunstmatige intelligentie zijn (AI)-industrie. Meest recentelijk voltooide het bedrijf de overname van Lexion om zijn AI-functies te versnellen.

De grootste uitdaging van DocuSign is dat het bedrijf ondanks de recente crash nog steeds overgewaardeerd is. Met een omzetgroei van 8% en een operationele marge van 28 hanteert het bedrijf een regel van 40, oftewel 36, wat lager is dan het niveau van 40.

DocuSign-aandelenkoersanalyse

DOCU-grafiek van TradingView

Uit de daggrafiek blijkt dat de koers van het DOCU-aandeel de afgelopen maanden zijwaarts is bewogen. In deze periode is het onder de dalende trendlijn gebleven, weergegeven in het zwart. Het aandeel is ook onder de 50- en 25-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gedaald.

Ook zijn de twee lijnen van de MACD-indicator onder het neutrale punt terechtgekomen, terwijl de Relative Strength Index (RSI) naar beneden daalde. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk een bearish uitbraak kennen, aangezien verkopers zich richten op de onderkant van het kanaal op $40.