Huur de Runway-aandelen: ik zou HUUR vermijden vóór de inkomsten

De aandelenkoers van Rent the Runway (NASDAQ: RENT) heeft dit jaar een sterke comeback gemaakt, geholpen door de aanhoudende rage op het gebied van meme-aandelen. In 2024 is de index met ruim 136% gestegen en heeft daarmee de S&P 500- en Nasdaq 100-indices verslagen. Het heeft ook andere modegerelateerde bedrijven zoals Lululemon, Allbirds en StitchFix verslagen.

De val uit de gratie

Hoewel de aandelenkoers van Rent the Runway dit jaar is hersteld, blijft deze aanzienlijk lager dan het hoogste punt ooit van $385. Het is van een technologische eenhoorn uitgegroeid tot een klein bedrijf met een waarde van ongeveer $88 miljoen. Er zijn zorgen over de vraag of het bedrijf op de lange termijn zal overleven.

De activiteiten van Rent the Runway zijn de afgelopen jaren onder druk komen te staan doordat de groei die zij doormaakte tijdens de Covid-19-pandemie afnam. De omzetgroei is afgenomen en het bedrijf verbrandt nog steeds contant geld.

De omzet in het afgelopen boekjaar bedroeg $264,9 miljoen, een daling ten opzichte van de $268 miljoen die het jaar daarvoor verdiende. Het bedrijf rapporteerde ook een nettoverlies van $113 miljoen, wat aangeeft dat zijn activiteiten nog steeds contant geld verbranden.

Het aantal actieve abonnees van Rent the Runway daalde in het vierde kwartaal van 2023 met 1% tot 126.000, terwijl het nettoverlies steeg tot $ 24,8 miljoen. Op het hoogtepunt had het bedrijf meer dan 145.000 actieve klanten in de Verenigde Staten.

De volgende belangrijke katalysator voor de RENT-aandelenkoers zullen de financiële resultaten van donderdag zijn. In zijn laatste financiële resultaten ging het bedrijf uit van een omzet van tussen de $73 miljoen en $75 miljoen, wat neerkomt op een daling van 2% ten opzichte van dezelfde periode in 2023. Voor dit jaar verwacht het bedrijf dat de omzet tussen de $301 miljoen en $316 miljoen zal liggen. een cijfer dat hoger zal zijn dan de 264 miljoen dollar die het in 2023 verdiende.

Er zijn twee belangrijke zorgen over Rent the Runway. Ten eerste is het onduidelijk of er een sterke vraag is naar zijn producten, vooral naar zijn abonnementen, die beginnen bij $ 89 per maand. Ik denk dat het moeilijk zal zijn om op de lange termijn klanten te behouden.

Ten tweede moet het bedrijf mogelijk geld ophalen om zijn balans te versterken. Het sloot het laatste kwartaal af met $84 miljoen aan contanten en equivalenten, tegenover $306 miljoen aan schulden. In totaal had het een tekort op het eigen vermogen van ruim $122 miljoen.

Verder wijst de geschiedenis erop dat online luxebedrijven het op de lange termijn moeilijk hebben. Een goed voorbeeld hiervan is Yoox Net-a-Porter, dat Richemont al jaren achter zich aan sleept.

Huur de Runway aandelenkoersanalyse

HUURgrafiek door TradingView

Als we naar de dagelijkse grafiek kijken, zien we dat de koers van het RENT-aandeel de afgelopen maanden scherp is hersteld. Het is gestegen van het dieptepunt van $4,60 in april naar een hoogtepunt van $41,83. Deze short squeeze vond plaats toen de meeste zwaar geshorte bedrijven een enorme vlucht namen.

Recentelijk is het aandeel echter gedaald naar ongeveer $25, waardoor het onder de belangrijkste steun van $28,9 kwam, de hoogste swing op 12 april. Daarom vermoed ik dat het aandeel na de winst een hogere volatiliteit zal vertonen. Mijn basisscenario is dat de koers zou kunnen stijgen, aangezien het slechte nieuws waarschijnlijk al is ingeprijsd. Als dit gebeurt, zou het aandeel de weerstand opnieuw kunnen testen op $30.

Het alternatieve scenario is waarin het aandeel daalt en de belangrijkste steun opnieuw test op $18,45, de hoogste swing in december vorig jaar.