Zijn dividend-ETF's zoals JEPI, DVY, FALN en VYM de moeite waard?

Dividend-ETF's zijn populaire activa geworden onder inkomensgerichte beleggers vanwege de regelmatige inkomsten die ze opleveren. Veel grote fondsen zoals de iShares Select Dividend ETF (DVY) en de Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) hebben meer dan $17 miljard en $54 miljard aan activa aangetrokken.

De JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), een onlangs gelanceerd fonds, heeft ruim $33 miljard aan activa aangetrokken. Ook heeft de iShares Fallen Angels Bond ETF (FALN) ruim $1,6 miljard gewonnen.

De vraag naar dividendfondsen neemt toe

Andere activa die zeer populair zijn geworden zijn Real Estate Investment Trusts (REIT's), MLP's zoals Energy Transfer en Enterprise Product Partners (EPD). Jongere beleggers zijn ook overgestapt op een aantal risicovollere cryptocurrencies zoals Ethena's USDe stablecoin, die een rendement van meer dan 34% oplevert.

Deze fondsen en dividendaandelen zijn geliefd omdat ze maandelijks of elk kwartaal een regelmatig dividend uitkeren.

Bij nadere beschouwing blijkt echter dat de meeste van deze fondsen niet de beste plaatsen zijn om uw geld te verpakken. In de eerste plaats hebben staatsobligaties nu een beter rendement dan de meeste van deze fondsen.

Met de omkering van de rentecurve levert een 3-maands obligatie 5,3% op, terwijl de 10-jaars obligatie een rendement van 4,4% heeft. Als u dus €100.000 investeert in de afgelopen tien jaar, krijgt u ongeveer €4.400 per jaar of ongeveer €360 per maand.

Voor alle duidelijkheid: er zijn twee belangrijke risico's verbonden aan het beleggen in staatsobligaties. De Fed zou zich milder kunnen opstellen, een stap die de rente zal verlagen. Bovendien ontberen staatsobligaties, in tegenstelling tot dividend-ETF's, groei.

De JEPI ETF heeft op het moment van schrijven een rendement van ongeveer 7,9%. Als je er $100.000 in investeert, zou dat een rendement opleveren van ongeveer $7.900 per jaar. In het verleden liepen de uitbetalingen van het fonds echter sterk uiteen, terwijl het totale rendement in de afgelopen twaalf maanden ongeveer 11% bedroeg.

De iShares Select Dividend ETF (DVY) levert 3,73% op, terwijl de VYM 2,88% oplevert. Hun totale rendement over de afgelopen twaalf maanden bedroeg respectievelijk 9,78% en 15,47%.

S&P 500- en Nasdaq 100-fondsen zijn betere alternatieven

Hoewel deze fondsen een hoger rendement opleveren, is de realiteit dat beleggen in generieke beleggingen zoals de S&P 500- en de Nasdaq 100-indices een betere investering is geweest. In de afgelopen twaalf maanden zijn de Vanguard S&P 500 ETF (VOO) en het Invesco QQQ (QQQ) fonds met ruim 25% gestegen.

Dezelfde trend heeft zich op langere termijn voorgedaan. Zoals hierboven blijkt, hebben de twee fondsen de afgelopen drie jaar respectievelijk 33% en 41% rendement behaald. Alle op dividend gerichte fondsen hebben een lager cijfer opgeleverd.

Deze prestatie komt tot stand omdat de meeste op dividenden gerichte fondsen hun geld toewijzen aan waardebedrijven met een langzame groei. Het ontbreekt hen aan bedrijven in toekomstgerichte bedrijven in sectoren als kunstmatige intelligentie zoals technologie.

Daarom ben ik van mening dat beleggers weg moeten blijven van dividendfondsen als JEPI, DVY, FALN en VYM en zich in plaats daarvan moeten concentreren op fondsen met een sterker totaalrendement.