Canoo (GOEV) aandelenanalyse nu Tesla wannabe geconfronteerd wordt met geldgebrek

De elektrische auto-industrie ervaart dit jaar grote tegenwind vanwege de toegenomen zorgen over de marges, de groei en de balansen. De aandelenkoers van Canoo (GOEV) is dit jaar al met bijna 70% gecrasht en zweeft rond het laagste punt ooit. De marktkapitalisatie is gedaald van ruim $4,7 miljard in 2021 naar slechts $173 miljoen vandaag.

De voortgang en risico's van Canoo

Canoo is niet het enige EV-bedrijf waarvan de marktkapitalisatie de afgelopen jaren is gedaald. Faraday Future, dat miljarden dollars heeft verbrand, wordt nu gewaardeerd op ruim $226 miljoen. De marktkapitalisatie van Tesla piekte op ruim $567 miljard en is nu gedaald naar $567 miljard. Hetzelfde geldt voor andere EV-bedrijven zoals Rivian, Lucid Group en VinFast.

Canoo heeft de afgelopen jaren veel vooruitgang geboekt. Het land heeft zijn verliezen beperkt dankzij een reeks kostenbesparingsmaatregelen. Het nettoverlies bedroeg in 2023 ruim $302 miljoen, vergeleken met de $487 miljoen die het een jaar eerder verloor. Deze trend zette zich in het eerste kwartaal voort toen het bedrijfsverlies daalde van $81 miljoen in hetzelfde kwartaal in 2023 naar $62 miljoen.

Canoo heeft op maat gemaakte vrachtwagens geleverd aan de USPS en heeft momenteel een achterstand van meer dan $ 2,8 miljard. Van deze bestellingen is 750 miljoen dollar bevestigd en afkomstig van goede bedrijven als Walmart en Zeeba.

Ook ontving het bedrijf meerdere stimulansen van Oklahoma, waaronder een vrijhandelsovereenkomst die het de komende jaren miljoenen dollars zal besparen. Het heeft ook internationaal klanten gezocht in plaatsen als Saoedi-Arabië en het Verenigd Koninkrijk.

De grootste uitdaging voor de aandelenkoers van Canoo is echter dat het bedrijf in de toekomst meer verliezen verwacht en een gespannen balans heeft. Het sloot het laatste kwartaal af met contanten en in pand gegeven contanten van ongeveer $18,2 miljoen.

Deze fondsen zijn niet genoeg voor een bedrijf dat in het eerste kwartaal een nettoverlies van meer dan $100 miljoen leed. Het betekent ook dat het bedrijf de komende maanden uiteindelijk extra kapitaal zal moeten aantrekken.

De vraag is dus waar dit geld vandaan moet komen. In de meeste gevallen, zoals we bij AMC hebben gezien , is de eenvoudigste aanpak het aantrekken van contant geld door aandelen te verkopen. Dit is lastig voor Canoo vanwege zijn kleinere marktkapitalisatie.

Het bedrijf zou zich ook op de schuldenmarkt kunnen richten. Opnieuw zal dit een lastig voorstel zijn vanwege de hoge rentetarieven en de hoge faillissementsrisico's.

Canoo wordt ook geconfronteerd met aanzienlijke concurrentie van EV-fabrikanten die zich op zakelijke klanten richten. Rivian is een van de grootste concurrenten nu het niet langer exclusief aan Amazon verkoopt.

De andere topconcurrenten zijn nichebedrijven zoals WorkHorse Group en Mullen Automotive, die zijn voertuigen aan klanten zijn gaan verkopen.

Kano koersvoorspelling

GOEV-grafiek door TradingView

Uit de wekelijkse grafiek blijkt dat de koers van het GOEV-aandeel de afgelopen maanden zijwaarts is bewogen. Als gevolg hiervan is de Average True Range (ATR) ingestort, wat aangeeft dat er in deze periode geen volatiliteit is geweest.

Het aandeel consolideerde ook op de 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA). Dit is een teken dat de beren voorlopig nog steeds de controle hebben.

Aan de positieve kant zou deze consolidatie een teken kunnen zijn dat deze zich in de accumulatiefase van de Wyckoff-methode bevindt. Hoewel de algemene vooruitzichten bearish zijn, kunnen we een situatie waarin het aandeel een short squeeze doormaakt niet uitsluiten. Soortgelijke krimp hebben we al gezien bij populaire namen als AMC en GameStop.