AbbVie aandelenkoersvoorspelling: $200 op de kaart?

Op 20 juni 2024 maakte AbbVie Inc. (NYSE:ABBV) bekend dat het FDA-goedkeuring heeft gekregen voor uitbreiding van het gebruik van zijn interleukine-23 (IL-23)-remmer, Skyrizi, voor de behandeling van volwassenen met matige tot ernstige colitis ulcerosa.

Deze goedkeuring is een belangrijke mijlpaal, waardoor Skyrizi nu beschikbaar is voor vier verschillende aandoeningen in de VS, waaronder artritis psoriatica, plaque psoriasis en de ziekte van Crohn.

Ondersteund door robuuste gegevens uit twee fase 3 klinische onderzoeken, INSPIRE en COMMAND, benadrukt de goedkeuring het potentieel van Skyrizi om een hoeksteentherapie te worden in de portefeuille van AbbVie, vooral als opvolger van het succesvolle medicijn Humira.

Strategische partnerships en overnames

Naast het Skyrizi-nieuws heeft AbbVie actief strategische partnerschappen en overnames nagestreefd om zijn pijplijn te versterken en zijn inkomstenstromen te diversifiëren.

Een opmerkelijk voorbeeld is de recente licentieovereenkomst met het Chinese biofarmaceutische bedrijf FutureGen voor de ontwikkeling van FG-M701, een veelbelovende behandeling voor inflammatoire darmziekten.

Deze deal, ter waarde van maximaal 1,71 miljard dollar, onderstreept de toewijding van AbbVie om zijn aanwezigheid op het gebied van gastro-intestinale therapeutische activiteiten uit te breiden.

Bovendien boekt AbbVie samen met de Federal Trade Commission (FTC) vooruitgang bij de overname van Cerevel Therapeutics ter waarde van 8,7 miljard dollar, wat haar neurowetenschappenportfolio zal versterken.

Financiële prestatie

In wezen presteert AbbVie goed en toont veerkracht ondanks de uitdagingen die het verlies aan exclusiviteit voor Humira met zich meebrengt. In het eerste kwartaal van 2024 rapporteerde AbbVie een bescheiden omzetgroei van 0,7% op jaarbasis, een teken van herstel na een moeilijk 2023.

De groei van het bedrijf ex-Humira is robuust geweest, met een opmerkelijke stijging van 15,6% dankzij sterke prestaties in de segmenten neurowetenschappen, immunologie en oncologie.

De winst per aandeel (WPA) liet ook een aanzienlijke verbetering zien, waarbij de GAAP-WPA met maar liefst 492,3% steeg, hoewel dit deels te danken was aan gunstige vergelijkingen met het voorgaande jaar.

Standpunten en waardering van analisten

Analisten hebben over het algemeen een positieve kijk op de toekomstige prestaties van AbbVie. Piper Sandler herhaalde onlangs de rating 'Overgewicht' voor AbbVie, terwijl hij het koersdoel voor het aandeel verhoogde van $185 naar $190, daarbij verwijzend naar de solide pijplijn van het bedrijf en de sterke groeivooruitzichten in de immunologie en oncologie.

HSBC heeft het aandeel ook opgewaardeerd van 'Hold' naar 'Koop', terwijl het koersdoel onveranderd bleef op $185.

Analisten bij Cantor Fitzgerald, die onlangs een bericht over de aandelen hebben geïnitieerd, lijken het meest optimistisch te zijn met een 'Overweight'-rating en een koersdoel van $200, waarbij de strategische acquisities van AbbVie en haar gediversifieerde portefeuille als belangrijkste groeimotoren worden benadrukt.

Als het op waardering aankomt, lijkt AbbVie aantrekkelijk geprijsd in vergelijking met zijn sectorgenoten. De koers-winstverhouding (P/OI) van het bedrijf over de laatste twaalf maanden (TTM) bedraagt 17,32x, wat lager is dan die van grote concurrenten als Eli Lilly en Novo Nordisk.

Dit suggereert dat er potentieel opwaarts potentieel is voor de aandelen van AbbVie.

Bovendien is de verwachte niet-GAAP koers-winstverhouding van 15,24x gunstig, vooral in vergelijking met de mediaan van 19,3x voor de gezondheidszorgsector, wat aangeeft dat AbbVie ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn sector.

AbbVie biedt ook een aantrekkelijk toekomstig dividendrendement van 3,65%, aanzienlijk hoger dan het gemiddelde van de gezondheidszorgsector van 1,44%. Deze consistente dividendgroei in de afgelopen tien jaar zorgt voor een betrouwbare inkomstenstroom voor beleggers, wat bijdraagt aan de aantrekkelijkheid van het aandeel.

Potentiële risico's

Ondanks de positieve vooruitzichten moeten beleggers zich bewust blijven van de potentiële risico's. De agressieve acquisitiestrategie van AbbVie is weliswaar gunstig voor de groei, maar kan ook risico's met zich meebrengen voor de winsten als nieuwe acquisities niet presteren zoals verwacht of tot integratieproblemen leiden.

Het sterke trackrecord van het bedrijf op het gebied van het uitvoeren en integreren van overnames biedt echter enige geruststelling.

Laten we nu eens kijken wat de grafieken te zeggen hebben over het aandelenkoerstraject van AbbVie. Met de fundamentele gegevens in gedachten kunnen we ons wenden tot de technische analyse om te voorspellen of het aandeel AbbVie inderdaad binnenkort de grens van $200 zou kunnen bereiken.

Het aandeel van AbbVie kende een sterke rally, waarbij de waarde tussen maart 2020 en april 2022 bijna verdrievoudigde. Na deze aanzienlijke winst ging het aandeel een consolidatiefase in, waarin het bijna twee jaar lang binnen een bereik van $130 tot $170 handelde.

Geconfronteerd met weerstand boven $180

Eerder dit jaar braken de aandelen van AbbVie uit dit bereik en bereikten een nieuw record ooit van $182,89. Het kon het bullish momentum echter niet boven de $180 handhaven en zakte al snel naar ongeveer $155, wat wijst op zwakte op de korte termijn.

Ondanks een snelle opleving vanaf dit recente dieptepunt blijft het 50-daags voortschrijdend gemiddelde onder het 100-daags voortschrijdend gemiddelde.

ABBV-grafiek door TradingView

Momenteel is het aandeel niet stevig in de controle van bulls of bears, wat erop wijst dat het op de middellange termijn schokkerig kan blijven. Beleggers moeten wachten tot het aandeel boven de $180 uitkomt en een wekelijkse sluiting boven dit niveau bereiken voordat ze nieuwe longposities overwegen.

Voor bearish traders zou het shorten van aandelen boven de $175 met een stop loss op $183,60 een strategie kunnen zijn. Als het bearish momentum toeneemt en het aandeel onder het vorige swinglow van $153,58 zakt, kan het naar het volgende ondersteuningsniveau op $138 vallen, waar winsten kunnen worden geboekt.