Het aandeel Southwest Airlines daalt na het verlagen van de omzetvoorspelling voor het tweede kwartaal: moet u kopen?

Southwest Airlines Co (NYSE: LUV) staat voor een turbulente start van de dag, waarbij de aandelenhandel in de voorbeurshandel met 4% daalde.

De scherpe daling komt nadat het bedrijf zijn omzetvoorspelling voor het tweede kwartaal van 2024 heeft herzien, waarbij een jaar-op-jaar daling van de omzet per beschikbare stoelmijl (RASM) werd verwacht van 4,0% tot 4,5%, vergeleken met de eerdere schatting van 1,5% tot 3,5%. afwijzen.

Deze herziening wordt grotendeels toegeschreven aan de complexiteit bij het aanpassen van het inkomstenbeheer aan de huidige boekingspatronen.

Ondanks de verlaagde omzetverwachtingen liet Southwest Airlines sterke operationele prestaties zien voor het tweede kwartaal, met behoud van een hoge voltooiingsfactor van 99,5% te midden van uitdagende weersomstandigheden in Texas en Florida.

Het bedrijf zei dat het zich blijft concentreren op het verbeteren van de financiële resultaten en het vergroten van de aandeelhouderswaarde via verschillende strategische initiatieven gericht op operationele uitmuntendheid en het verbeteren van de klantervaring.

Druk van activistische investeerders

Southwest Airlines wordt momenteel geconfronteerd met aanzienlijke druk van activistische investeerders. Artisan Partners en Elliott Investment Management hebben er bij het bestuur op aangedrongen zichzelf opnieuw samen te stellen en het leiderschap te verbeteren.

Elliott, dat een belang van $1,9 miljard heeft in Southwest, dringt aan op nieuw leiderschap, inclusief het vervangen van CEO Bob Jordan en voorzitter Gary Kelly, en gelooft dat het aandeel met de juiste veranderingen $49 per aandeel zou kunnen bereiken.

Fundamentele bedrijfsprestaties

In wezen heeft Southwest Airlines de afgelopen jaren met uitdagingen te maken gehad. Het aandeel heeft de afgelopen vijf jaar 44% van zijn waarde verloren.

Kwesties zoals de crisis tijdens de feestdagen eind 2022, waarbij meer dan 16.000 vluchten werden geannuleerd, hebben de noodzaak van operationele verbeteringen benadrukt.

Bovendien is de focus van Southwest op het Boeing 737-model uitgegroeid tot een knelpunt, nog verergerd door vertragingen bij de levering van de nieuwste 737-MAX-modellen van Boeing.

Voor het eerste kwartaal van 2024 rapporteerde Southwest Airlines een EBITDAR-marge die aanzienlijk lager was dan historische niveaus. De verschuiving van de luchtvaartmaatschappij van de beste EBITDAR-marges in 2018 naar veel lagere niveaus in de afgelopen jaren weerspiegelt de concurrentiedruk en operationele inefficiëntie waarmee de luchtvaartmaatschappij momenteel wordt geconfronteerd.

Standpunten en waardering van analisten

Analisten hebben gemengde meningen over Southwest Airlines. Terwijl sommigen potentieel zien in de strategische initiatieven van het bedrijf, blijven anderen voorzichtig vanwege aanhoudende operationele uitdagingen en concurrentiedruk van oude luchtvaartmaatschappijen als Delta en United.

Onlangs merkte Raymond James-analist Savanthi Syth op dat de overname van bijna $ 2 miljard aan aandelen Southwest Airlines door activist Elliott Investment Management werd verwacht.

"We verwachtten interesse van activisten in Southwest vanwege de robuuste franchise, waardevolle activa zoals het merk, het loyaliteitsprogramma, de co-branded creditcard, de vloot, het netwerk en een uniek sterke balans onder Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen", aldus Syth in een rapport.

Syth wees er ook op dat Southwest zijn technologie zou kunnen verbeteren en functies zou kunnen introduceren die het momenteel ontbeert, zoals rode-ogenvluchten.

Momenteel hebben analisten bij Raymond James een 'Outperform'-rating voor het aandeel Southwest met een koersdoel van $30.

Vanuit waarderingsperspectief noteert Southwest Airlines een hogere koers dan vergelijkbare bedrijven, wat de verwachtingen van een ommekeer weerspiegelt.

Hoewel Elliott Management gelooft dat er een aanzienlijk opwaarts potentieel in het aandeel zit, waardoor het naar $49 kan stijgen, is deze waardering afhankelijk van de succesvolle uitvoering van strategische veranderingen en operationele verbeteringen.

Terwijl Southwest Airlines door deze turbulente tijden navigeert, blijft de vraag of het aandeel op het huidige niveau een koopmogelijkheid biedt. Laten we, om dat te beantwoorden, onze aandacht richten op de grafieken.

Huidige dip: een koopmoment voor stieren

De aandelen van Southwest hebben sinds april 2021 een langdurige neerwaartse trend doorgemaakt, toen ze boven de $60 handelden. Het aandeel is sindsdien lagere dieptepunten en lagere hoogtepunten blijven maken.

LUV-grafiek van TradingView

Niet alle hoop is echter verloren voor de stieren. Na in oktober vorig jaar zijn swing low op $21,92 te hebben gemaakt, is het aandeel niet onder dat niveau gezakt, wat op de middellange termijn enige kracht aantoont.

Beleggers die optimistisch zijn over de toekomstperspectieven van het bedrijf kunnen het bedrijf dus na de dip van vandaag kopen met een stop loss die een paar cent onder het recente swinglow op $24,6 ligt.

Als het aandeel erin slaagt om terug te stuiteren boven de hoogtepunten van maart in de buurt van $35, kan het de 50% Fibonacci-retracement bereiken vanaf de hoogtepunten van 2021 en het dieptepunt van 2023 nabij $43,3, waar men winst kan boeken.

Traders die bearish blijven op het aandeel moeten afzien van short gaan, tenzij het onder de recente swing low op $24,6 zakt, omdat kopen op dips kan ontstaan als gevolg van de betrokkenheid van activistische beleggers.