Shorts hebben de overhand terwijl de aandelenkoers van Luminar (LAZR) daalt

De aandelenkoers van Luminar Technologies (NASDAQ: LZAR) steeg woensdag met bijna 18% als gevolg van een short squeeze. Het steeg naar $1,58, het hoogste punt sinds 3 juni, waardoor het een marktkapitalisatie kreeg van meer dan $597 miljoen.

Shortsellers hebben het goed gedaan

Luminar is een hausse geweest voor shortsellers, aangezien de aandelen de afgelopen jaren hard zijn gedaald. Na een piek van $47,78 in december 2020 is het LAZR-aandeel met ruim 96% gedaald, waardoor de marktkapitalisatie van een recordhoogte van $14,15 miljard naar minder dan $600 miljoen vandaag is gebracht.

Deze prestatie kwam de shortposities ten goede, aangezien Luminar een van de bedrijven met de meeste shortposities op Wall Street is, met een shortbelang van 26,56%. Shortsellers lenen een aandeel, verkopen het en kopen het vervolgens tegen een lagere prijs terug, waarbij ze profiteren van het verschil.

Om te beginnen is Luminar een technologiebedrijf dat werkt aan Lidar-technologie die het aan autofabrikanten zal verkopen. Lidar is een belangrijke technologie die voertuigen helpt hun omgeving te begrijpen, waardoor ze zelf kunnen rijden.

Luminar heeft overeenkomsten gesloten met verschillende autofabrikanten, waarbij Volvo de meest prominente klant en investeerder is. Het bedrijf staat nu op het punt de EX90 te lanceren, het eerste voertuig met de lidar-technologie van Luminar. Tesla is ook begonnen met het kopen van zijn sensoren, goed voor 10% van zijn omzet.

De aandelen van Luminar zijn om drie belangrijke redenen gecrasht. Ten eerste is het onduidelijk of het bedrijf een grote vraag heeft naar zijn Lidar-sensoren nu veel autofabrikanten andere autonome technologieën hebben geïntegreerd. Toch verwachten analisten dat de omzet van Luminar zal stijgen tot $107 miljoen dit jaar en $234 miljoen in 2025.

Ten tweede wordt Luminar geconfronteerd met aanzienlijke concurrentie van bedrijven als Velodyne, Innoviz en Hesai Technology. Deze concurrentie zou deze lidarsystemen tot louter handelswaar kunnen maken, wat hun prijzen zal drukken.

Ten slotte verbrandt Luminar nog steeds contant geld en heeft het een gespannen balans. Het sloot het laatste kwartaal af met $218 miljoen aan contanten en equivalenten, wat een beperkt bedrag is voor een bedrijf dat een nettoverlies van $125,7 miljoen leed. Als zodanig is het onduidelijk of het recente besluit om 20% van het personeel te ontslaan de kosten zal helpen compenseren.

Hoe nu verder met Luminar-aandelen?

LAZR-grafiek door TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het LAZR-aandeel de afgelopen maanden een sterke bearish trend heeft doorgemaakt. Het heeft een patroon met dubbele bodem gevormd rond de $ 1,20. In de meeste gevallen is dit een van de meest bullish signalen.

Daarom zou het aandeel een tijdelijk herstel kunnen kennen, aangezien kopers zich richten op de neklijn van de dubbele bodem op $2,32, wat ongeveer 47% boven het huidige niveau is. Op de lange termijn zal het aandeel waarschijnlijk onder grote druk blijven staan naarmate de verliezen toenemen.