Analyse van de aandelenkoers van CVS Health terwijl Walgreens implodeert

De aandelenkoers van CVS Health ( NYSE: CVS ) implodeert nu de zorgen over de apotheeksector voortduren. Het is al met meer dan 43% gedaald ten opzichte van het hoogtepunt van 2022 en bevindt zich op het laagste punt sinds november 2020.

De problemen in de apotheek blijven voortduren

Het gaat niet goed met de farmaceutische industrie, omdat de grootste spelers in de sector te maken krijgen met ongekende concurrentie en andere uitdagingen.

Rite Aid, de op twee na grootste apotheekketen in de VS, heeft faillissement aangevraagd vanwege stijgende schulden en trage groei.

Donderdag stortte de aandelenkoers van Walgreen ineen en stortte met meer dan 30% in nadat het bedrijf zwakke resultaten publiceerde en waarschuwde voor meer winkelsluitingen. Dit gebeurde toen de omzet met 2,6% steeg tot $36,4 miljard. Het verlaagde de aangepaste WPA-richtlijnen voor het begrotingsjaar 2024 naar $2,80 tot $2,95.

Het bedrijf schrijft de verlaging toe aan uitdagende trends in de farmaceutische sector en een slechter dan verwachte consumentenomgeving. Als gevolg hiervan is de aandelenkoers van Walgreens met meer dan 80% gedaald ten opzichte van zijn hoogste punt ooit.

De ellende van Walgreens betekent dat de sector ongekende uitdagingen doormaakt en dat haar pogingen om het roer om te gooien niet werken. Walgreens nam bijvoorbeeld een groot belang van $9 miljard in VillageMD toen het bedrijf zich wilde richten op de spoedeisende en eerstelijnszorgketen. Vervolgens werd er in maart $6 miljard aan afgeschreven.

De winsten van Walgreen betekenen dat de activiteiten van CVS ook vertragen, wat verklaart waarom de aandelen donderdag ook daalden. De apotheekactiviteiten van CVS groeien niet langer, terwijl de marges blijven dunner worden. Ook is de concurrentie van onder meer Amazon, Dollar General en Walmart toegenomen.

De overname van Aetna door CVS brengt ook enkele uitdagingen met zich mee. Terwijl Aetna het bedrijf hielp tijdens de pandemie, is de trend nu gekeerd, waardoor het bedrijf zijn vooruitzichten tweemaal moest verlagen. De kosten in de divisie zijn enorm gestegen en het bedrijf heeft gewaarschuwd dat het herstel zo'n drie tot vier jaar zal duren.

Uit de meest recente resultaten bleek dat de omzet van CVS Health in het eerste kwartaal steeg naar $88,4 miljard, terwijl de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten vertraagde naar $4,9 miljard ten opzichte van de vorige $7,4 miljard. Het verwacht dat de omzet dit jaar 369 miljard dollar zal bedragen en dat de cashflow 10,5 miljard dollar zal bedragen.

Ik geloof dat CVS Health zich in een betere positie bevindt dan Walgreens, een bedrijf dat al langer in de problemen zit. Nu het sentiment in de sector afneemt, zullen de aandelen waarschijnlijk nog een tijdje ondermaats blijven presteren ten opzichte van de markt.

CVS Health aandelenkoersvoorspelling

CVS-grafiek door TradingView

Uit de wekelijkse grafiek blijkt dat de aandelenkoers van CVS Health in 2022 piekte op $104,05 en nu is gecrasht naar $58,35. Het vormde een doodskruispatroon, waarbij de voortschrijdende gemiddelden over 200 en 50 weken elkaar kruisten in augustus 2023.

Het aandeel daalde dit jaar ook onder de belangrijkste ondersteuningsniveaus van $67 en $62,87. $67 was een cruciaal niveau aangezien het het 61,8% Fibonacci Retracement-punt was en de hoogste swing in november 2019. Het daalde ook onder de belangrijkste steun op $62,87, het laagste punt in december.

Daarom zijn de vooruitzichten voor het aandeel extreem bearish, met een aanvankelijk niveau van $52,80, het laagste niveau in mei.