De koers van het Barclays-aandeel nadert een cruciaal niveau, hoger dan de bankwinsten

De aandelenkoers van Barclays (LON: BARC) heeft het dit jaar goed gedaan, waardoor het een van de best presterende aandelen in de FTSE 100-index is. Het is met ruim 81% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2023 en nadert het hoogste punt van het jaar tot nu toe van $225.

De ommekeer bij Barclays zet zich voort

Barclays, een van de grootste Britse banken, voert een ommekeer door na jaren van ondermaatse prestaties. Donderdag maakte het bedrijf bekend dat het zijn Duitse consumentenfinancieringsdivisie aan BAWAG verkoopt tegen een kleine premie op de nettoactiva.

De Duitse divisie maakt met ruim £4,7 miljard aan bruto activa een relatief klein deel uit van de activiteiten van het bedrijf. Deze verkoop zal Barclays helpen zijn focus op zijn kernmarkten te verdiepen, waar het zijn marktaandeel wil vergroten. Het verkocht ook zijn Amerikaanse creditcardschulden aan Blackstone.

Eerder dit jaar nam Barclays bijvoorbeeld Tesco Bank over in een deal ter waarde van ruim £400 miljoen, in het kader van het streven om zijn aandeel in Groot-Brittannië te vergroten. In 2023 verwierf het bedrijf Kensington Hypotheken.

Beleggers waarderen deze acties, wat verklaart waarom de aandelen dit jaar sterk zijn gestegen. Het is na NatWest de op een na best presterende bank in de FTSE 100-index geworden.

Voor alle duidelijkheid: ook andere Britse banken hebben het dit jaar goed gedaan. LLoyds Bank is dit jaar met ongeveer 40% gestegen, terwijl HSBC met bijna 30% is gestegen ten opzichte van het laagste punt in december vorig jaar. Andere Europese banken zoals Deutsche Bank, UniCredit en BNP Paribas hebben zich ook hersteld.

In het geval van Barclays zijn er tekenen dat de investment banking-divisie zich terugtrekt naarmate het aantal deals toeneemt. Uit door WSJ verzamelde gegevens blijkt dat fusie- en overnametransacties wereldwijd met 16% zijn gestegen tot ruim $1,57 biljoen. In Europa zijn deze deals met 35% gestegen, terwijl ze in de VS met 29% zijn gestegen tot 771 miljard dollar.

Ook de beursintroducties (IPO) herstellen zich, zij het in een langzaam tempo. Wereldwijd hebben bedrijven dit jaar 322 miljard dollar opgehaald, een stijging van 10% ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

Deze cijfers zijn belangrijk voor Barclays omdat het een van de grootste investeringsbanken in de sector is. Het is dit jaar de zevende grootste bookrunner op het gebied van aandelenkapitaalmarkten (ECM) en de zevende grootste M&A-adviseur.

Renteverlagingen en Britse verkiezingen

De koers van het Barclays-aandeel is ook enorm gestegen terwijl beleggers wachten op de resultaten van de verkiezingen van vandaag in Groot-Brittannië. Tenzij er iets gebeurt, laten de gegevens zien dat de Tories een grote nederlaag zullen lijden en het land aan de Labour Party zullen overdragen.

Het is onduidelijk of de overwinning van Labour een grote impact zal hebben op Barclays en andere banken. Eén gebied waarop dit van invloed zou kunnen zijn, betreft de rentetarieven, die in de financiële dienstverleningssector zouden kunnen stijgen.

De andere belangrijke katalysator voor de koers van het Barclays-aandeel zullen renteverlagingen door de Bank of England (BoE) zijn. Analisten verwachten dat deze bezuinigingen in juli zullen beginnen, gezien de Britse inflatie is op zijn doel gevallen.

Barclays heeft, net als andere banken, geprofiteerd van hogere rentetarieven, waardoor het de rendementen voor beleggers heeft gestimuleerd. Het doel is om in de komende twee jaar £10 miljard uit te keren aan de aandeelhouders. Dat is een aanzienlijk cijfer omdat het een marktkapitalisatie heeft van meer dan £32 miljard.

De volgende katalysator voor de koers van het BARC-aandeel zullen de Amerikaanse bankwinsten en de bijbehorende resultaten van volgende week zijn, die op 1 augustus bekend zullen worden gemaakt.

Barclays koersvoorspelling

BARC-grafiek van TradingView

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het BARC-aandeel de afgelopen maanden is blijven stijgen. Het is gestegen van een dieptepunt van 122p in maart vorig jaar naar ruim 220p vandaag. Het nadert ook het belangrijke weerstandspunt op 225p.

Het aandeel bleef boven de 50- en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden. Andere oscillatoren zijn ook naar boven gericht. Daarom zal het aandeel het waarschijnlijk goed blijven doen, met als volgende punt 225p. Het risico is dat er een double-top patroon ontstaat bij 225p, wat een van de meest bearish signalen is.