ZAPP 55% omhoog: turnaround of short squeeze?

ZAPP Electric Vehicles Group Ltd. (ZAPP) is vandaag meer dan 55% gestegen. Het aandeel is in één maand maar liefst 200% gestegen. Maar wat ligt er achter deze snelle opkomst? Een bedrijfsomslag of een short squeeze? Dat zoeken we uit.

Volgens de laatste gegevens bedroeg de korte rente van ZAPP-aandelen 59%. Zo'n hoge korte rente is genoeg om een aandeel bij het kleinste positieve nieuws omhoog te drijven. Maar wat heeft vandaag de dag voor de positieve kanten van ZAPP gezorgd?

Vorige maand tekende het bedrijf een distributiecontract in India, waardoor de aandelen in één dag met meer dan 200% stegen. De hype verdween in de dagen die volgden, maar niet nadat de korte broek een paar slapeloze nachten had bezorgd.

Op 20 juni maakte het bedrijf de resultaten voor het eerste halfjaar van 2024 bekend. De financiële cijfers lieten een duidelijke verbetering zien, ondanks gerapporteerde verliezen.

Het nettoverlies van $5 miljoen was een verbetering ten opzichte van het $8,6 miljoen verlies in dezelfde periode vorig jaar. Het bedrijfsverlies van $3,1 miljoen was ook een verbetering ten opzichte van de SPLY van $3,9 miljoen.

Dit zorgde voor een opleving die een week later weer leek te zijn gestabiliseerd. Net als elke andere short squeeze leek dit in golven te gebeuren die zich in de daaropvolgende dagen afzetten.

Er wordt gezegd dat de bliksem niet twee keer inslaat. Op ZAPP-shorts gebeurde dat wel.

Alsof dat nog niet genoeg was, lijkt het nu opnieuw te hebben toegeslagen.

De aandelen stegen vandaag met maar liefst 70% toen de markt open was, en leken daarna rond de 55% te zijn gebleven.

Op fundamenteel niveau ziet het bedrijf er, ondanks betere financiële resultaten die de vlammen lijken aan te wakkeren, niet zo gezond uit als je dieper kijkt.

Periode	2023	2022	2021
Totale activa	7.34	296,18	293.12
Totale verplichtingen	25.78	16.17	11.4
Eigen vermogen	-18.44	280.01	281,73

Het bedrijf draait op een negatief eigen vermogen en er zullen meer dan een paar goede MoU's nodig zijn om het bedrijf uit het gat te halen. Zolang de economie meer schulden heeft dan er binnenkomt, zullen de financiële situatie niet veel verbeteren. Maar dat is een probleem voor de investeerders. Voorlopig ligt de focus zeker op de short squeeze.

De volumes van vandaag hebben al 38,6 miljoen bereikt en we hebben nog niet eens het eerste uur bereikt. Even voor de context: dit is meer dan 1000% keer het gemiddelde volume van de aandelen over 65 dagen.

De druk is aan de gang en de korte broek zit vast. Het zal interessant zijn om te zien hoe ze deze druk overleven.