De aandelenkoers van Starbucks vormt een doodskruis: 30 juli zal cruciaal zijn

De aandelenkoers van Starbucks (NASDAQ: SBUX) is onbemind en ongewenst geworden omdat het bedrijf geconfronteerd bleef worden met grote uitdagingen in zijn belangrijkste markten. Na een piek van $112,25 in mei 2023 is het aandeel met ruim 33% gedaald naar de huidige $74,57. De indices S&P 500, Dow Jones en Nasdaq 100 zijn daarentegen naar hun recordhoogtes gestegen.

Starbucks kampt met grote tegenwind

Starbucks, het grootste koffieketenbedrijf ter wereld, heeft de afgelopen jaren een crisis doorgemaakt. Howard Schulz keerde bijvoorbeeld terug naar het bedrijf als interim-CEO omdat het bedrijf met aanzienlijke risico's te maken kreeg. Het was de derde keer dat hij terugkeerde als CEO.

Vervolgens verliet hij het bedrijf en liet Laxman Narasimhan achter als Chief Executive. De hoop was dat de nieuwe directeur de ommekeer van het bedrijf zou versnellen.

Er zijn echter tekenen dat de business zich niet zo snel herstelt als analisten hadden verwacht. Uit de meest recente resultaten bleek dat het bedrijf in zijn belangrijkste markten met aanzienlijke tegenwind te kampen had.

De nauwlettend in de gaten gehouden omzet in dezelfde winkels daalde in het eerste kwartaal met 4%. Het Noord-Amerikaanse cijfer daalde met 3%, terwijl de internationale verdeeldheid met 6% daalde.

De Noord-Amerikaanse omzet van het bedrijf bleef stabiel op $6,38 miljard, terwijl de bedrijfswinst met 6% daalde tot $1,14 miljard. De operationele marge daalde van 19,1% naar 18%, wat aantoont hoe slecht het bedrijf het doet.

De internationale divisie doet het ook niet goed: de omzet daalde naar $1,75 miljard en de operationele marge daalde van 17% naar 13,3%.

Luckin Koffiewedstrijd

Een belangrijke uitdaging waarmee Starbucks wordt geconfronteerd, is dat de Chinese markt zeer concurrerend is geworden. Luckin Coffee heeft bijvoorbeeld het aantal winkels in China uitgebreid tot ruim 18.500, bijna het dubbele van het aantal winkels in 2022. Veel mensen in China zijn voor Luckin blijven kiezen, zoals blijkt uit de omzetgroei van 41% in het afgelopen kwartaal.

Starbucks wordt met extra uitdagingen geconfronteerd, vooral in de VS, waar de lonen stijgen. Onlangs is Californië begonnen met de implementatie van de AB 1228-wetten die restaurantketens dwongen het minimumloon te verhogen naar $ 20 per uur.

Bedrijven als Starbucks hebben vaak op deze wetten gereageerd door de prijzen te verhogen. Nu de economie vertraagt, rijst de vraag hoe hoog de prijzen kunnen stijgen.

Analisten verwachten dat de omzet van Starbucks in het tweede kwartaal is gestegen naar $9,26 miljard. De gemiddelde schatting voor dit jaar is dat de omzet met slechts 2,2% zal stijgen tot 36,77 miljard dollar, gevolgd door 39,65 miljard dollar in 2025.

Starbucks wordt ondanks de recente crash nog steeds redelijk gewaardeerd. Het wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 21, in lijn met de S&P 500-index, waarvan de winst in het eerste kwartaal met 5,4% groeide.

Daarom is het waarschijnlijk dat de aandelenkoers van Starbucks zal dalen, omdat traders zich concentreren op de komende winsten op 30 juli. Het aandeel zal zich vervolgens herstellen als deze cijfers aantonen dat het bedrijf zich herstelt.

Analyse van de aandelenkoersen van Starbucks

SBUX-grafiek van TradingView

Uit de wekelijkse grafiek blijkt dat de koers van het SBUX-aandeel gedurende drie weken op rij is gedaald, omdat de zorgen over de groei aanhielden. Het allerbelangrijkste is dat er nu sprake is van een kruisend sterftepatroon, aangezien de voortschrijdende gemiddelden over 50 en 200 weken elkaar hebben gekruist. In de meeste gevallen is dit een van de meest bearish signalen op de markt.

Het aandeel vormde ook een dubbeltoppatroon rond het $112,25-niveau en de halslijn is opgeschoven naar $65,31. Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de aandelen blijven dalen, aangezien verkopers zich richten op de belangrijkste steun op $71,45, het laagste punt op 13 mei. Bij een doorbraak onder dat niveau daalt de koers naar $65,30.