Analyse van de aandelenkoersen van Alibaba: de comeback zou episch kunnen zijn

Het record van ondermaatse aandelenkoersen van Alibaba (NYSE: BABA) heeft zich dit jaar voortgezet. Dit jaar is de koers met ruim 1,50% gedaald, terwijl de Nasdaq 100- en S&P 500-indices met dubbele cijfers stegen. Het aandeel is ook met ruim 54% gedaald, terwijl de twee indices met ruim 80% zijn gestegen.

Alibaba is een grote gevallen engel geworden, wat betekent dat de $10.000 die er in oktober 2020 in werd geïnvesteerd nu slechts $2.442 waard zou zijn.

Goed en sterk ondergewaardeerd bedrijf

De aandelenkoers van Alibaba wijkt grotendeels af van zijn financiële prestaties. De jaarlijkse omzet is gestegen van ruim $71,9 miljard in 2020 naar ruim $130 miljard in 2023.

Tegelijkertijd steeg de vrije kasstroom tot ruim 20 miljard dollar in 2024. Dit betekent dat het bedrijf tegen een koers-tot-vrije kasstroom van 9,15 handelt, waardoor het een van de meest ondergewaardeerde technologiebedrijven is.

Alibaba handelt ook tegen een koers/winstverhouding van 12,80, wat lager is dan het sectorgemiddelde van 16. Het vijfjaarlijkse gemiddelde bedroeg 24 en is veel lager dan dat van bedrijven als PDD Holdings en JD.com. Het is ook een goedkoper bedrijf dan bedrijven als MercadoLibre en Coupang.

Alibaba werkt eraan zijn activiteiten te hervormen en zijn aandelen te vergroten. Eerder dit jaar kondigde het bedrijf aan dat het nog eens 20.000 werknemers zou schrappen, bovenop de 20.000 die het in 2022 had ingekort.

Alibaba hoopt dat deze ontslagen het bedrijf zullen helpen de kosten te verlagen en de efficiëntie te vergroten nu het land te maken krijgt met aanzienlijke concurrentie. Op het vasteland van China concurreren de retailactiviteiten met bedrijven als JD en PDD Holdings, het moederbedrijf van Pinduoduo.

Het bedrijf heeft zich ook gericht op het aandeelhoudersrendement. Eerder dit jaar kondigde het bedrijf aan dat het zijn aandelen ter waarde van ruim 25 miljard dollar zou terugkopen, wat een substantieel bedrag is.

In de loop der jaren heeft het zijn uitstaande aandelen teruggebracht van ruim 2,71 miljard in 2021 naar 2,43 miljard aandelen.

Het terugkopen van aandelen helpt de aandelen van een bedrijf te vergroten door de winst per aandeel (EPS) te verhogen en de resterende aandelen waardevoller te maken.

De clouduitdagingen van Alibaba

De aandelenkoers van Alibaba heeft het ook moeilijk gehad vanwege de problemen in de cloud computing-sector. Uit de meest recente financiële resultaten bleek dat de cloud intelligence-divisie een omzet van ruim 3,5 miljard dollar had, een stijging van 3% ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

Daarentegen bleven concurrenten als Alphabet, Microsoft en Amazon een groeipercentage met dubbele cijfers noteren. AWS heeft nog steeds een marktaandeel van 31%, terwijl Azure en Google Cloud respectievelijk 25% en 11% hebben. Alibaba Cloud heeft een aandeel van 4%.

De grootste uitdaging is dat het deze cloudoplossingen aanbiedt in China, waar het concurreert met bijvoorbeeld Tencent Cloud, dat een aandeel van 2% heeft. Het heeft moeite om wereldwijd marktaandeel te winnen, omdat veel bedrijven de voorkeur geven aan diensten van bedrijven als AWS en Azure.

Alibaba-aandelenkoersvoorspelling

BABA-grafiek van TradingView

Als we naar de wekelijkse grafiek kijken, zien we dat de koers van het BABA-aandeel de afgelopen maanden binnen een krappe bandbreedte is gebleven. Het is gedaald tot onder het Fibonacci-retracementpunt van 23,6% en de 50- en 100-weekse Exponential Moving Averages (EMA).

Het aandeel heeft ook een driehoekspatroon gevormd dat zijn samenvloeiingsniveau nadert. In de meeste gevallen treden er uitbraken op wanneer een asset naar dit samenvloeiingspunt is verplaatst.

De accumulatie/distributie-indicator is blijven dalen en heeft een bullish divergentiepatroon gevormd. Het volume is naar beneden verplaatst.

Daarom is het in dit stadium waarschijnlijk dat de koers van het Alibaba-aandeel binnenkort een bullish doorbraak zal kennen, aangezien kopers zich richten op het cruciale weerstandspunt van $114,57, het retracementpunt van 23,6%.

Dit herstel zou kunnen plaatsvinden vóór of nadat het bedrijf zijn volgende financiële resultaten op 2 augustus publiceert. Het is ook in lijn met de recente BABA- aandelenvoorspelling van Loop Capital.