De aandelen van Baidu stijgen dankzij de uitbreiding van Robotaxi te midden van een langdurige daling: moet u kopen?

Woensdag stegen de aandelen van de Chinese technologiegigant Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU) met 2,66% na een aankondiging door de autoriteiten in Peking die de integratie van robotaxis in taxi- en autoverhuurvloten ondersteunden.

Deze progressieve stap, voor het eerst gemeld door Bloomberg News, markeert een aanzienlijke sprong in de richting van stedelijke mobiliteitsinnovatie. De robotaxidienst van Baidu, Apollo Go, al een bekende naam in Wuhan, leidt dit initiatief en belooft alleen al dit jaar ongeveer 1.000 eenheden uit te rollen.

AI-groei

Nu Apollo Go financieel break-even nadert – verwacht tegen eind 2024 – schetst het traject naar winstgevendheid in 2025 een veelbelovend beeld van Baidu’s strategische vooruitgang op het gebied van autonoom rijden.

Dit is echter niet het enige gebied waar Baidu golven veroorzaakt. De Chinese techgigant onthulde onlangs zijn nieuwste AI-wonder – Ernie 4.0 Turbo – tijdens de Wave Summit in Beijing.

Deze nieuwe versie van Baidu's AI-model verbetert niet alleen de prestaties, maar breidt ook de mogelijkheden van zijn voorganger uit en belooft snellere responstijden en verbeterde nauwkeurigheid.

Deze innovatie komt op een cruciaal moment, aangezien Ernie Bot van Baidu zijn gebruikersbestand heeft uitgebreid tot maar liefst 300 miljoen, wat de robuuste positie van het bedrijf in de AI-sector aantoont.

Ondanks deze technologische vooruitgang dreigen de uitdagingen groot als gevolg van de strenge chipexportbeperkingen van de Amerikaanse overheid, die de groei van de Chinese AI-sector hebben afgeremd. Deze beperking heeft grote spelers als Baidu gedwongen om op een slappe koord te navigeren en innovatie in evenwicht te brengen met de toewijzing van middelen.

De standpunten van financiële instellingen en analisten

Op financieel vlak weerspiegelen de recente winstrapporten van Baidu een gemengd beeld. Hoewel er sprake is van een bescheiden stijging van de onlinemarketinginkomsten, blijft de groei lauw, met slechts een stijging van 3% op jaarbasis in het eerste kwartaal van 2024.

Deze trage groei wordt deels toegeschreven aan de zwakke advertentiegroei en de impact van de mondiale economische druk op kleine en middelgrote ondernemingen – een kerngroep voor Baidu's advertentie-inkomsten.

Analisten van Morgan Stanley hebben kennis genomen van deze uitdagingen, hebben hun ratings aangepast van 'Overweight' naar 'Equal-weight' en hebben het koersdoel teruggebracht van $140 naar $125. Ze noemen beperkte katalysatoren op de korte termijn die de prestaties van het aandeel aanzienlijk zouden kunnen beïnvloeden.

Waarderingen

Te midden van deze fiscale eb en vloed schetst de aandelenwaardering van Baidu een intrigerend beeld. De waardering van Baidu, die momenteel wordt verhandeld tegen lage eencijferige koers-winstverhoudingen en koers-winstverhoudingen en met een korting op de boekwaarde, lijkt overdreven conservatief.

Dergelijke waarderingen zijn doorgaans bestemd voor bedrijven die te maken hebben met moeilijke operationele omstandigheden, maar de fundamenten van Baidu, met een sterke greep op de Chinese internetzoekmarkt en groeiende ondernemingen op het gebied van AI en clouddiensten, duiden op een veerkracht en potentieel die door de markt worden ondergewaardeerd.

Deze waarderingsafwijking strekt zich uit tot het beleggerssentiment, dat voorzichtig blijft, wat wordt onderstreept door een bredere scepsis ten aanzien van Chinese technologieaandelen te midden van aanhoudende geopolitieke spanningen en onzekerheden op het gebied van de regelgeving.

Toch biedt dit voor waardebeleggers een potentieel voordeel, waarbij de aandelen van Baidu rijp lijken voor herwaardering, gezien de fundamentele kracht en diversificatie naar snelgroeiende gebieden zoals AI en cloud computing.

Vooruitkijkend zouden de strategische stappen van Baidu zijn marktpositie kunnen herdefiniëren. Het bedrijf versterkt niet alleen zijn AI-mogelijkheden, maar breidt ook actief zijn cloudinfrastructuur uit – een segment dat klaar is voor groei ondanks het concurrentielandschap dat wordt gekenmerkt door agressieve prijsstrategieën van rivalen.

Deze dubbele focus op AI en clouddiensten zal naar verwachting de komende jaren een cruciale motor zijn voor de omzetgroei en marge-uitbreiding van Baidu.

Terwijl Baidu op de korte termijn te maken krijgt met tegenwind als gevolg van een gematigde reclamemarkt en externe geopolitieke en regelgevende uitdagingen, lijken de vooruitzichten op de lange termijn robuust.

Terwijl we de overstap maken van een gedetailleerde analyse van Baidu's operationele en financiële cijfers naar technische analyses, zullen de grafieken snel onthullen of het huidige koerstraject van het aandeel aansluit bij de onderliggende bedrijfsontwikkelingen en het toekomstige potentieel.

Bullish momentum op korte termijn, steun nabij 478

De aandelen van Baidu bevinden zich sinds begin 2021 in een langdurige neerwaartse trend en bereikten in februari 2021 een piek boven de $350. Hoewel de aandelen verschillende keren hebben geprobeerd terug te keren, zijn ze er niet in geslaagd eerdere hoogtepunten te overtreffen.

BIDU-grafiek van TradingView

Sinds maart 2022 wordt het aandeel grotendeels verhandeld in een bandbreedte van $78-$162. Aan het begin van deze maand handelde de koers dicht bij de onderkant van dit handelsbereik, rond de $85, maar is de afgelopen dagen aanzienlijk in waarde gestegen vanaf dat niveau.

Beleggers die optimistisch zijn over de vooruitzichten van Baidu hebben hier nog steeds een goed instappunt nabij het $97-niveau. Ze kunnen hier een longpositie overwegen met een stop loss van $77,6. Als dit bullish momentum op de korte termijn de overhand krijgt, kunnen we de aandelen de komende maanden opnieuw zien bewegen richting $126,4 en $162, waar men winst kan boeken.

Traders die bearish zijn over het aandeel moeten ervan afzien om op het huidige niveau short te gaan vanwege het bullish momentum dat het op de korte termijn vertoont. Nieuwe shortposities mogen alleen worden overwogen als het aandeel onder zijn recente swinglow, nabij $85, komt.