USD/RUB-voorspelling: argumenten voor een sterkere Russische roebel

De Russische roebel zou kunnen profiteren van verschillende belangrijke macrogebeurtenissen. De USD/RUB-wisselkoers is al met ruim 14,75% gedaald ten opzichte van het hoogste punt in 2023, waardoor de Russische munt een van de best presterende valuta op de opkomende markt is.

Amerikaanse inflatie en de Federal Reserve

Een potentiële katalysator voor de Russische roebel zijn de relatief zwakke economische cijfers uit de Verenigde Staten.

Vorige week bleek uit gegevens van het Institute of Supply Management (ISM) dat de PMI's voor de industrie en de dienstensector in juni onder de 50 daalden. Een PMI-cijfer van minder dan 50 is een teken dat een sector krimpt.

Uit een ander rapport bleek dat het niet goed ging met de arbeidsmarkt, aangezien het werkloosheidspercentage in juni steeg tot 4,1%. De loongroei vertraagde, terwijl de economie gedurende de maand ruim 202.000 banen creëerde.

Het belangrijkste is dat de BLS het aantal banen in mei heeft verlaagd van 334.000 naar 216.000. Het land heeft zijn banencijfers dit jaar verschillende keren naar beneden bijgesteld.

Het belangrijkste is dat uit de deze week vrijgegeven gegevens bleek dat de inflatie in het land in juni bleef dalen. De kop Consumentenprijsindex (CPI) kromp in juni met min 0,1%. Vervolgens gaat het van 3,3% naar 3,1% op jaarbasis.

De kern-CPI, die de volatiele voedsel- en energieproducten uitsluit, daalde van 3,4% in mei naar 3,3% in juni.

Deze cijfers betekenen dat de Federal Reserve de rente tijdens haar volgende vergadering ongewijzigd zal laten. Vervolgens zal het het Jackson Hole Symposium in augustus gebruiken om aan te geven dat er al tijdens de bijeenkomst in september een renteverlaging zou kunnen komen.

Een renteverlaging door de Fed zou bearish zijn voor het USD/RUB-paar, aangezien dit zal leiden tot een zwakkere dollar, zoals we in 2020 zagen. De Amerikaanse dollarindex is inderdaad gedaald van ruim 105,5 deze maand naar ongeveer 104,5.

Een renteverlaging door de Fed zal ook het verschil tussen de Amerikaanse en Russische rente vergroten. De Russische referentierente staat op 16% en de centrale bank heeft aangegeven dat deze opnieuw zou kunnen stijgen omdat de inflatie stijgt. Uit gegevens die deze week zijn vrijgegeven blijkt dat de Russische CPI in juni naar het hoogste punt in zestien maanden is gestegen.

De renteverschillen zorgen ervoor dat handelaren de Amerikaanse dollar zullen blijven lenen om in de Russische roebel te investeren.

De olieprijzen doen het goed

Het USD/RUB-paar zou kunnen dalen vanwege de aanhoudende prestaties van ruwe olie. Brent, de mondiale benchmark, is dit jaar stabiel gebleven. Het handelde op $85,58, waar het de afgelopen weken stond.

De West Texas Intermediate (WTI) is ook gestegen naar $82,90, een beweging die zich heeft vertaald in de Russische urals.

De stabiele olieprijzen zullen de scherpe daling van de Russische olietransporten helpen compenseren. Uit gegevens die deze week zijn vrijgegeven blijkt dat de olie-export in juni is gedaald tot 7,6 miljoen vaten per dag, de grootste daling sinds het begin van de oorlog in Oekraïne. De maandelijkse inkomsten bedroegen deze maand $16,4 miljard.

Een belangrijk energierisico voor Rusland is dat de prijs van aardgas met ruim 70% is gedaald ten opzichte van het hoogste niveau in 2022. Rusland is een van de grootste gasexporteurs ter wereld en heeft geleden onder het feit dat Europa zijn aankopen uit de Verenigde Staten heeft vervangen. en andere landen.

USD/RUB technische analyse

USD/RUB-grafiek door TradingView

De andere positieve katalysator voor de Russische roebel is dat het USD/RUB-paar een dalend kanaalpatroon heeft gevormd. Het heeft ook een kruisdiagrampatroon gevormd toen de 200-daagse en 50-daagse Exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) elkaar kruisten.

Het USD/RUB-paar heeft ook een bearish divergentiepatroon gevormd nu de Relative Strength Index (RSI) en de MACD zich hebben teruggetrokken. Als dit gebeurt, zal het volgende punt om in de gaten te houden 82,67 zijn, het laagste punt in juni.