Is het bod van Alphabet van 23 miljard dollar op Wiz een koopsignaal?

Als teken van zijn toewijding om zijn cyberbeveiligingsaanbod te verbeteren, nadert Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) naar verluidt zijn grootste overname ooit.

Volgens een rapport van de Wall Street Journal van 14 juli 2024 is Alphabet in vergevorderde gesprekken om de cyberbeveiligingsstartup Wiz over te nemen voor ongeveer $ 23 miljard.

Deze potentiële overname markeert niet alleen een aanzienlijke uitbreiding van het dienstenpakket van Google, maar weerspiegelt ook de strategische spil van het bedrijf in de richting van het versterken van zijn cloud computing-aanbod, een gebied waar het momenteel achterloopt op de marktleiders Amazon Web Services en Microsoft Azure.

Wiz, opgericht in 2020 in Israël en nu gevestigd in New York, is snel uitgegroeid tot een opmerkelijke speler op het gebied van cyberbeveiliging. Onder leiding van CEO Assaf Rappaport heeft Wiz zich gespecialiseerd in het leveren van AI-gestuurde realtime detectie- en responsdiensten voor bedreigingen.

Het is indrukwekkend dat Wiz eerder dit jaar 1 miljard dollar aan financiering binnenhaalde en vanaf 2023 een jaarlijks terugkerende omzet van 350 miljoen dollar heeft, een aanzienlijke sprong ten opzichte van eerdere cijfers.

De overname zou kunnen dienen als katalysator bij het versterken van de marktpositie van Google Cloud ten opzichte van zijn concurrenten.

Regelgevingshindernissen en antitrustonderzoek

Deze ambitieuze overname zou mogelijk het dubbele kunnen zijn van het bedrag dat Google in 2012 betaalde voor zijn vorige grootschalige aankoop, Motorola Mobility. De deal is echter niet zonder risico's en complicaties.

De technologiegigant heeft eerder te maken gehad met uitdagingen met grote overnames, zoals de Motorola-deal, die met verlies werd verkocht, en de Fitbit-overname, die vóór goedkeuring met regelgevende hindernissen werd geconfronteerd.

Het strenge standpunt van de regering-Biden op het gebied van technologische consolidatie en antitrustkwesties voegt een extra laag complexiteit toe aan de deal.

Google is al onder de loep genomen, waarbij het ministerie van Justitie zich in afzonderlijke gevallen op zijn zoekmachine- en digitale advertentietechnologieactiviteiten heeft gericht.

De uitspraak in de huiszoeking wordt deze zomer verwacht. Gezien de geschiedenis van de regering van het blokkeren of onderzoeken van deals zoals de overname van Simon & Schuster door Penguin Random House en de poging tot overname van iRobot door Amazon, zou Alphabet aanzienlijke obstakels kunnen tegenkomen in zijn poging om Wiz over te nemen.

Vooruitblik winstcijfers tweede kwartaal

Terwijl Alphabet Inc. zich opmaakt voor zijn winstrapport over het tweede kwartaal, dat op 23 juli 2024 zal verschijnen, zijn de verwachtingen hooggespannen.

Analisten voorspellen een aanzienlijke groei op jaarbasis met een geschatte winst per aandeel van $1,84, wat overeenkomt met zowel de genormaliseerde als de GAAP-cijfers, vergeleken met $1,44 in het tweede kwartaal van 2023.

De omzetverwachtingen zijn ook bullish, waarbij wordt uitgegaan van een sprong van $74,6 miljard in het voorgaande jaar naar $84,07 miljard.

Deze positieve vooruitzichten worden ondersteund door de afgelopen 90 dagen van analistenactiviteit, waarin 35 opwaartse herzieningen van de winst per aandeel plaatsvonden en geen neerwaartse herzieningen. Dit onderstreept een sterke consensus over de robuuste prestaties en potentiële groei van Alphabet.

Uitdagingen voor de toekomst: Rosenblatt's downgrade en AI-risico's

Niet alles verloopt echter soepel aan de horizon van Alphabet. Onlangs heeft Rosenblatt Securities een downgrade van de aandelen van Google uitgegeven van Buy naar Neutral, met een nieuw koersdoel van $181.

De verlaging komt voort uit meerdere transitierisico's waarmee Alphabet wordt geconfronteerd, met name de impact van kunstmatige intelligentie op zijn lucratieve zoekactiviteiten.

Barton Crockett, analist bij Rosenblatt, wees op mogelijke negatieve gevolgen op de korte termijn voor de inkomsten uit zoekadvertenties als gevolg van AI-innovaties.

Hij merkte ook opkomende bewijzen op dat Google zoekmarktaandeel verliest aan concurrenten als Microsoft's Bing en dat de concurrentie toeneemt van retailmedianetwerken die worden beheerd door Walmart en Amazon.

Bovendien vormt de agressieve druk van Amazon op het gebied van videoreclame een bedreiging voor de advertentieverkoop van YouTube, wat een ander probleem is voor de gediversifieerde inkomstenstroom van Alphabet.

Terwijl Alphabet zich door deze transformerende initiatieven en potentiële regelgevingsstrijd heen beweegt, zal de financiële gemeenschap nauwlettend in de gaten houden hoe deze stappen de fundamentele kracht en marktwaardering van het bedrijf kunnen beïnvloeden.

Met het naderende winstrapport en de lopende onderhandelingen zou deze periode cruciaal kunnen zijn voor Alphabet.

Laten we nu eens overstappen van deze fundamentele aspecten en kijken wat de grafieken te zeggen hebben over het aandelenkoerstraject van Alphabet, waarbij we ons verdiepen in de technische analyse die toekomstige trends aan het licht zou kunnen brengen.

Opties bieden een betere risico-beloning bij het genereren van winst

Het jaar 2022 was wreed voor de aandelen van Alphabet, waarbij de aandelen met meer dan 40% kelderden, van hoogtepunten boven de $150 naar dieptepunten onder de $90.

De rally die we sinds begin 2023 in de technologieaandelen hebben gezien, vooral in de Mag7, heeft er echter voor gezorgd dat het aandeel sindsdien meer dan is verdubbeld, aangezien het nu tegen $186 wordt verhandeld.

GOOG-grafiek van TradingView

Hoewel het aandeel op de lange termijngrafieken in een solide opwaartse trend blijft, heeft het onlangs weerstandshandel boven de $190 gevonden. Of dit een kleine of een sterke weerstand is, zal de komende dagen duidelijk worden als het bedrijf zijn winstcijfers over het tweede kwartaal bekendmaakt.

Gezien de zwakte op de korte termijn is het niet raadzaam om de aandelen te kopen voordat ze winst gaan maken. Traders die willen wedden op winststijgingen kunnen echter een GOOG $190 Call-optie kopen die op 26 juli afloopt, in de buurt van $4,80.

Handelaren die short willen gaan op het aandeel om te profiteren van de zwakte op de korte termijn moeten ook vermijden om direct short te gaan op het aandeel, aangezien elke positieve winstverrassing ertoe kan leiden dat het aandeel met enorme winsten opent.

Een transactie met een laag risico en een hoge beloning die ze momenteel kunnen ondernemen, is het kopen van een GOOG $180 Put-optie die op 26 juli afloopt, in de buurt van $3,00.