GBP/USD-analyse: voorspelling vooruitlopend op Britse inflatiegegevens

De GBP/USD-wisselkoers zette zijn sterke bullrun voort na de relatief gematigde verklaring van de Federal Reserve en vooruitlopend op de komende Britse inflatiecijfers. Het is drie opeenvolgende dagen gestegen en is opgeschoven naar het psychologische punt op 1.300, de hoogste swing sinds juli 2023.

Dovish Federal Reserve

Het GBP/USD-paar zette zijn sterke stijging voort na de verklaring van maandag door Jerome Powell, de gouverneur van de Federal Reserve.

In een verklaring verwelkomde Powell de inflatiecijfers van de afgelopen drie maanden, waaruit bleek dat de prijzen zich stabiliseerden. Uit de consumentenprijsindexcijfers (CPI) van vorige week bleek dat de totale inflatie en de kerninflatie in juni daalden naar respectievelijk 3,0% en 3,2%.

Powell voelt zich op zijn gemak met het verlagen van de rente dit jaar als de inflatie blijft dalen, ook al blijft deze boven de 2,0%. De Fed lijkt zich nu meer zorgen te maken over de arbeidsmarkt, die de afgelopen maanden is verzacht.

Uit recente economische gegevens blijkt dat de economie in juni ruim 200.000 banen heeft gecreëerd, meer dan de verwachte 186.000. Het werkloosheidspercentage bleef echter stijgen en bereikte 4,1%, het hoogste punt sinds 2021.

Analisten verwachten daarom dat de Federal Reserve al tijdens de bijeenkomst in september zal beginnen met het verlagen van de rente. De bank zal hierover meer informatie verstrekken tijdens de komende bijeenkomst op 30 juli en het Jackson Hole Symposium.

De Fed is ook bezorgd dat andere delen van de economie vertragen. Uit gegevens van de ISM blijkt dat de PMI's voor de verwerkende en niet-verwerkende industrie in juni naar het krimpgebied zijn gedaald.

Vooruitkijkend zal het GBP/USD-paar reageren op de komende Amerikaanse detailhandelsverkopen. Economen verwachten dat uit de cijfers zal blijken dat de totale detailhandelsverkopen in juni met 0,1% zijn gedaald.

Onlangs hebben bedrijven als PepsiCo, General Mills en Conagra Brands zwakke financiële resultaten gepubliceerd. Zwakke consumentenbestedingen zullen waarschijnlijk het besluit van de Fed om de rente te gaan verlagen versnellen.

Britse inflatiegegevens vooruit

De GBP ten opzichte van de USD-wisselkoers is ook enorm gestegen, vooruitlopend op de komende Britse inflatie- en detailhandelsverkopencijfers die voor woensdag en vrijdag zijn gepland. Door Reuters geraadpleegde economen verwachten dat uit de gegevens zal blijken dat de inflatie in het land in juni licht is afgenomen.

De totale consumentenprijsindex zal naar verwachting uitkomen op 1,9%, tegen 2,0% in de voorgaande maand. Exclusief de volatiele voedsel- en energieprijzen zal de inflatie naar verwachting met 3,5% dalen.

In een recente verklaring zei Huw Pill, de hoofdeconoom van de bank, dat de inflatie in het land nog steeds hardnekkig hoog is. Hij waarschuwde ook dat de bank haar renteverlagingsbesluit waarschijnlijk zou uitstellen.

Dit argument werd versterkt nadat Groot-Brittannië vorige week sterke bbp-gegevens over mei publiceerde. Volgens het Office of National Statistics (ONS) groeide de economie in mei met 0,4%, meer dan de voorgaande 0,0%.

Toch zijn de meeste analisten van mening dat de BoE tijdens haar komende bijeenkomst op 1 augustus zal beginnen met het verlagen van de rente.

GBP/USD technische analyse

GBPUSD-grafiek door TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat het GBP/USD-paar zich de afgelopen weken in een sterke bullish trend bevond. Het heeft onlangs het cruciale weerstandspunt omgedraaid op 1.2830, de halslijn van het omgekeerde hoofd-schouderpatroon.

Het is ook boven het 78,6% Fibonacci Retracement-punt op 1,2905 gestegen. Het pair is ook boven de bovenkant van het XABCD-patroon terechtgekomen, wat een bullish teken is. Het blijft boven de 50- en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden.

De Relative Strength Index (RSI) is opgeschoven naar het overboughtpunt. Daarom zal het pair zich waarschijnlijk terugtrekken en de support opnieuw testen op 1.2893, om vervolgens de bullish trend te hervatten. Als dit gebeurt, zal het weerstandsniveau uiteindelijk opnieuw worden getest op 1.3100.