Intuïtieve chirurgie: ISRG-aandelen zijn duur en uiterst riskant

De aandelenkoers van Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) zweeft in de buurt van het hoogste punt ooit, terwijl beleggers zich concentreren op de komende kwartaalwinsten. Dit jaar is het met 30% gestegen en in het afgelopen decennium met ruim 735%, waardoor het een van de meest succesvolle bedrijven op het gebied van medische hulpmiddelen op Wall Street is geworden.

Kwaliteitsbedrijf met sterke groei

Intuitive Surgical is een medisch bedrijf waar de meeste Amerikanen nog nooit van hebben gehoord, maar dat de meeste chirurgen en artsen goed kennen.

Het bedrijf produceert complexe apparatuur, bekend als da Vinci, die in de meeste Amerikaanse ziekenhuizen wordt gebruikt. Het apparaat helpt chirurgen bij het uitvoeren van complexe operaties met behulp van minimaal invasieve operaties terwijl ze op een ergonomische console zitten.

Da Vinci is geen goedkoop apparaat, wat verklaart waarom het in veel kleine ziekenhuizen niet verkrijgbaar is. Er wordt gezegd dat een eenheid tussen de $ 1 miljoen en $ 2,5 miljoen kost.

Na aankoop of lease zullen klanten meer chirurgische instrumenten en accessoires van Intuitive Surgical moeten kopen. Dit model levert regelmatige en terugkerende inkomsten op. Volgens het jaarverslag verdient Intuitive Surgical tussen de $700 en $3600 voor elke chirurgische ingreep.

De activiteiten van Intuitive Surgical zijn de afgelopen jaren gegroeid. De jaarlijkse omzet is gestegen van ruim 4,47 miljard dollar in 2019 naar ruim 7,12 miljard dollar in 2023. De winst is in dezelfde periode ook gestegen van 1,38 miljard naar 2 miljard dollar.

De inkomsten van Intuitive Surgical liggen in het verschiet

De volgende belangrijke katalysator voor de ISRG-aandelenkoers zullen de kwartaalcijfers van donderdag zijn. Analisten geraadpleegd door Reuters verwachten dat de omzet van het bedrijf $1,97 miljard zal bedragen, een stijging van 13,4% ten opzichte van de $1,7 miljard vorig jaar. De hoogste schatting is dat de omzet 2,03 miljard dollar zal bedragen.

Analisten verwachten ook dat de vooruitzichten zullen aantonen dat de jaaromzet is gestegen naar $8,03 miljard, een stijging van 12,6% ten opzichte van 2023. De omzet in 2024 zal naar verwachting uitkomen op $9,3 miljard. Een sterk rapport zal het aandeel waarschijnlijk omhoog duwen.

In de resultaten over het eerste kwartaal zei Intuitive Surgical dat de productomzet steeg tot $1,57 miljard, terwijl het servicecijfer steeg tot $313 miljoen.

Is ISRG een goede investering?

Er kunnen argumenten worden aangevoerd om te investeren in Intuitive Surgical, aangezien het bedrijf vele jaren van omzetgroei heeft laten zien doordat de vraag naar zijn apparatuur is gestegen. Het bedrijf heeft ook betrouwbare terugkerende inkomsten.

Een belangrijk punt van zorg voor Intuitive Surgical is echter dat de aandelen sterk overgewaardeerd zijn. Het bedrijf heeft een forward PE-ratio van 79, hoger dan de sectormediaan van 28. Het heeft ook een forward EV/EBITDA-ratio van 48,5, hoger dan de sectormediaan van 13,6.

Deze cijfers betekenen dat het bedrijf ernstig overgewaardeerd is omdat de groei vertraagt. Nvidia heeft daarentegen een toekomstige PE-ratio van 49 en een toekomstige omzetgroei van 81%. Op dezelfde manier heeft Microsoft, dat een sterke omzetgroei kent, een koers-winstverhouding van 38.

ISRG-aandelenkoersvoorspelling

Kijkend naar de wekelijkse grafiek zien we dat de aandelenkoers van Intuitive Surgical de afgelopen maanden een sterke bull run heeft doorgemaakt.

Opvallend is dat het aandeel boven het belangrijkste weerstandspunt van $370 is gebleven, het hoogste punt in november 2021.

Het vormt ook een stijgend wigpatroon dat in het groen wordt weergegeven. In de meeste gevallen is dit een van de meest populaire bearish signalen op de markt. Dit patroon nadert nu zijn samenvloeiingsniveau.

Daarom zal de koers van het ISRG-aandeel de komende dagen waarschijnlijk een bearish uitbraak kennen, aangezien verkopers zich richten op de belangrijkste steun op $400.