Technologieaandelengrafieken van de week: IBM en ServiceNow

Technologieaandelen staan de laatste tijd onder druk, omdat de Nasdaq 100-index vijf dagen achter elkaar is gedaald en het laagste punt sinds 24 juni heeft bereikt. Het is dit jaar met 5,57% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau.

Dit wordt een belangrijke week, omdat van een aantal bedrijven wordt verwacht dat ze hun resultaten publiceren. Alphabet zal het grootste technologiebedrijf zijn dat rapporteert, gevolgd door Tesla en Visa. In de meeste gevallen hebben de inkomsten van Google en Tesla een grote impact op de technologiesector.

In dit artikel wordt gekeken naar International Business Machines (IBM) en Sevicenow (NOW), die woensdag hun cijfers bekendmaken.

Vooruitblik op IBM-inkomsten

De aandelenkoers van IBM is deze week met 12% gestegen en presteert daarmee minder goed dan andere technologiebedrijven zoals Google, Nvidia en Microsoft. Ook is de index achtergebleven bij de Nasdaq 100-index, die dit jaar met ruim 18% is gestegen.

De prestaties van IBM zijn vooral te danken aan het feit dat het bedrijf achterblijft bij andere grote technologiebedrijven zoals Amazon, Microsoft en Google in de kunstmatige intelligentie (AI)-industrie. Het wint ook geen substantieel marktaandeel in de cloud computing-sector, waar het bedrijven als AWS (Amazon), Azure (Amazon), Google Cloud, Alibaba Cloud en Salesforce achter zich laat.

Deze prestatie was te zien in de resultaten over het eerste kwartaal, toen de omzet met slechts 3% steeg tot $14,5 miljard. De softwareactiviteiten groeiden met 6% tot $5,9 miljard, terwijl de adviesactiviteiten $5,2 miljard aan inkomsten genereerden. De infrastructuur groeide met slechts 0,2% tot 3,1 miljard dollar.

Analisten zijn van mening dat de omzet van IBM in het tweede kwartaal $15,6 miljard zal bedragen, een stijging van 0,3% ten opzichte van dezelfde periode in 2023. Voor dit jaar verwachten zij dat de omzet $63 miljard zal bedragen, terwijl de vrije kasstroom $12 miljard zal bedragen.

Te midden van deze trage groei zijn er zorgen over de waardering van IBM. Het bedrijf heeft een koers-winstverhouding van 20,8 en een toekomstige koers-winstverhouding van 21,8. Hoewel deze ratio's in lijn zijn met die van de S&P 500-index, laat deze laatste een robuuste groei zien. De gemengde winstgroei voor de S&P 500-index bedraagt 9,8%.

Voorspelling van de aandelenkoers van IBM

IBM-grafiek door TradingView

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het IBM-aandeel is gestegen van $114 in maart vorig jaar naar ruim $180 vandaag. Het is iets gedaald tot onder de eerste steun van het Andrew's hooivorkgereedschap. Bovendien blijft het aandeel boven het retracementpunt van 23,6% en het 50-dagen voortschrijdend gemiddelde.

Daarom zullen de belangrijkste koersniveaus van IBM-aandelen een retracement van 23,6% op $177 en het hoogste punt van vorige week op $190 zijn.

ServiceNow-inkomsten vooruit

De aandelenkoers van ServiceNow heeft dit jaar ook minder goed gepresteerd dan de markt, aangezien deze met slechts 6% is gestegen, terwijl de Nasdaq 100 met dubbele cijfers is gestegen.

Om te beginnen is ServiceNow een groot IT-bedrijf dat meerdere diensten levert, zoals IT-servicebeheer, operationeel beheer en helpdeskoplossingen. Enkele van de topbedrijven zijn bedrijven als NHL, Saudi Aramco, Siemens, Nascar en BT Group.

ServiceNow is een van de snelst groeiende bedrijven in de branche, aangezien de omzet steeg van $3,4 miljard in 2019 naar ruim $8,9 miljard in 2023. Het is ook een zeer winstgevend bedrijf geworden, aangezien de nettowinst steeg van $627 miljoen naar $1,7 miljard.

De omzet van ServiceNow kwam in het eerste kwartaal uit op $2,6 miljard, geholpen door de abonnementen, die met 25% stegen tot $2,5 miljard. Deze groei vond plaats toen het bedrijf zijn Now Assist-product, een nieuwe AI-tool, bleef verbeteren en op de markt bracht.

De gemiddelde schatting onder 29 analisten is dat de omzet in het tweede kwartaal is gestegen naar $2,6 miljard. De verwachting is dat de verwachting 2,75 miljard dollar (Q3) en 10,89 miljard dollar voor het hele jaar zal bedragen. Analisten hebben een gemiddelde ServiceNow-aandelenschatting van $853, hoger dan de huidige $751.

ServiceNow is een van de meest overgewaardeerde bedrijven in de technologiesector. Het heeft een koers- winstverhouding van 80 en een forward multiple van 124. Deze cijfers zijn hoger dan die van Nvidia, een bedrijf dat een kwartaalgroei van 200% kent. Dit verklaart waarom Guggenheim-analisten de vooruitzichten voor het aandeel verlaagden.

Analyse van de aandelenkoersen van ServiceNow

Kijkend naar de dagelijkse grafiek zien we dat de NOW-aandelenkoers eerder dit jaar piekte op $815 en zich heeft teruggetrokken naar $750. Het heeft een schuin dubbeltoppatroon gevormd waarvan de halslijn $ 637 was. In de meeste gevallen is een double-top een van de meest bearish signalen op de markt.

De aandelen van ServiceNow consolideren nu op de 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA). Ze blijven ook boven de stijgende trendlijn die de laagste schommelingen sinds januari 2023 met elkaar verbindt.

Daarom zal het aandeel, net als bij IBM, deze week waarschijnlijk enige volatiliteit vertonen. Hoewel het moeilijk te voorspellen is, vermoed ik dat de koers zal terugkeren naar ongeveer $770, omdat er een omgekeerd hoofd-schouderpatroon is ontstaan. In het alternatieve scenario daalt het naar het psychologische niveau van $720.