USD/CAD-voorspelling voorafgaand aan het BoC-besluit, Amerikaanse PCE-gegevens

De USD/CAD-wisselkoers is gedurende vijf opeenvolgende dagen gestegen nu beleggers zich concentreren op het komende besluit van de Bank of Canada (BoC) en de Amerikaanse Personal Consumption Expenditure (PCE)-gegevens. De koers steeg dinsdag naar 1,3765, het hoogste punt sinds 14 juni.

Tariefbesluit van de Bank of Canada

De Bank of Canada zal woensdag in de schijnwerpers staan als zij woensdag haar rentebesluit bekendmaakt.

Analisten verwachten dat de bank de rente zal blijven verlagen in een poging de groei te stimuleren en de lasten voor de Canadezen te verlichten.

Als dit gebeurt, zal de BoC de rente verlagen van 4,75% naar 4,5% en later dit jaar wijzen op nog een paar verlagingen. In een recente verklaring zeiden analisten van ING Bank:

De analisten verwachten dat de bank later dit jaar de rente met nog eens 50 basispunten zal verlagen. Net als in de VS maakt de BoC zich vooral zorgen over de werkloosheid in het land, die de afgelopen weken geleidelijk is gestegen.

Tegelijkertijd is de Canadese inflatie de afgelopen weken de goede kant op gegaan. Uit de meest recente gegevens blijkt dat de consumentenprijsindex (CPI) in juni is gedaald van 2,7% in mei naar 2,7% in juni. De inflatie piekte in 2022 op 8,1%.

Het USD/CAD-paar is ook gestegen vanwege de prestaties van de prijzen voor ruwe olie. Uit recente gegevens blijkt dat de prijs van West Texas Intermediate (WTI) zich heeft teruggetrokken naar $78, vanaf het hoogste punt van deze maand op $84,50. Brent, de mondiale benchmark, is ook gedaald naar $82, vergeleken met het hoogste punt van deze maand op $88.

De Canadese dollar reageert op ruwe olie omdat het land de vierde grootste exporteur ter wereld is, na Saoedi-Arabië, de Verenigde Staten en Rusland.

Gegevens over persoonlijke consumptie-uitgaven in de toekomst

Het andere belangrijke USD/CAD-nieuws zal de aankomende Amerikaanse bbp- en persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) dataset voor donderdag en vrijdag zijn.

Economen verwachten dat uit de cijfers zal blijken dat de economie in het tweede kwartaal met 1,9% is gegroeid, na een groei van 1,4% in het eerste kwartaal. De VS zullen ook de laatste orders voor duurzame goederen publiceren, een belangrijke voorlopende indicator.

Hoewel deze cijfers belangrijk zijn, zal hun impact op de Amerikaanse dollar beperkt zijn. In plaats daarvan zullen traders zich concentreren op het komende PCE-rapport. PCE is een cruciale inflatiemaatstaf die kijkt naar prijsveranderingen in landelijke en stedelijke gebieden. Als gevolg hiervan geeft de Fed de voorkeur aan gegevens boven de consumentenprijsindex (CPI), die naar stedelijke prijzen kijkt.

Economen verwachten dat het rapport zal laten zien dat de totale PCE in juli is afgezwakt van 2,6% naar 2,4%, terwijl de kern-CPI is vertraagd van 2,6% naar 2,5%. Op MoM-basis zullen de nummer twee cijfers naar verwachting uitkomen op 0,2% en 0,1%.

Een grotere daling dan verwacht zal positief zijn voor de markt, omdat hierdoor de kans op een toekomstige renteverlaging groter wordt. Eerder deze maand bleek uit gegevens dat de CPI in juli daalde naar 3,0%.

De VS zullen ook de meest recente gegevens over persoonlijke inkomsten en uitgaven publiceren. De verwachting is dat de inkomens in juli zijn gedaald van 0,5% naar 0,4%, terwijl de persoonlijke uitgaven zijn gestegen naar 0,3%.

Deze cijfers komen een paar dagen voordat de Federal Reserve bijeenkomt voor het rentebesluit van juli. Tijdens deze bijeenkomst verwachten analisten dat de bank de rente ongewijzigd zal laten tussen 5,25% en 5,50%.

De Fed zal tijdens haar bijeenkomst in september meer hints geven dat zij van plan is de rente te verlagen. Deze hints zullen worden voortgezet tijdens het Jackson Hole Symposium in augustus, dat zal plaatsvinden nadat het de banencijfers van volgende week en het inflatierapport van juli heeft ontvangen.

USD/CAD technische analyse

USD/CAD-grafiek door TradingView

De daggrafiek laat zien dat de wisselkoers tussen USD en CAD de afgelopen dagen een sterke opwaartse trend heeft doorgemaakt. Hij heeft vijf dagen achter elkaar gesprongen en zweeft op zijn hoogste punt sinds 14 juni.

De huidige rally vond plaats nadat het paar op 11 juli een klein ochtendsterpatroon vormde. De onderkant van het sterpatroon bevond zich op 1,3595, wat samenviel met de onderkant van het stijgende kanaal.

Het pair is boven het 50-dagen voortschrijdend gemiddelde gestegen, terwijl de oscillatoren naar boven wijzen. Daarom zal het pair waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien kopers zich richten op de bovenkant van het kanaal op 1.3850. Analisten bij ING merkten daarentegen op: