Aandelenvoorspelling Expedia: kopen of verkopen vóór de winst?

De aandelenkoers van Expedia (EXPE) daalde vrijdag en sloot zich aan bij andere Wall Street-bedrijven in hun diepe uitverkoop. Het crashte naar een dieptepunt van $113,1, het laagste punt sinds 6 juni en met ruim 27% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar, wat betekent dat het in een diepe bearmarkt is beland.

De wraakgolf neemt af

Expedia is een van de toonaangevende spelers in de reis- en horecabranche. Het is eigenaar van een aantal bekende merken zoals Vrbo, Travelocity, Hotels.com en Expedia Cruises.

De platforms helpen mensen hun hotels, vluchten en vakantiewoningen te boeken. Het is actief in een zeer competitieve sector die grotendeels wordt gedomineerd door Booking Holdings, het moederbedrijf van Priceline, Kayak, Booking.com en OpenTable.

Zoals ik in mijn Airbnb-aandelenvoorspelling schreef , bestaat er bezorgdheid dat de hausse aan wraakreizen aan het vervagen is. Wraakreizen is een situatie waarin mensen die in pandemische lockdowns bleven, aanzienlijke besparingen verzamelden en gingen reizen nadat deze lockdowns waren geëindigd.

De industrie is nu teruggekeerd naar het nieuwe normaal, dat wordt gekenmerkt door langzame maar gestage groei. Deze trend bleek uit de cijfers van Booking Holdings van vorige week, waaruit bleek dat de omzet in het afgelopen kwartaal met 7% steeg tot $5,9 miljard. In zijn verklaring zei de CEO van het bedrijf dat er sprake is van enige matiging, vooral in Europa. Hij zei:

“Vanuit regionaal perspectief zagen we een milde matiging van de groei van de reismarkt in Europa. Wij zijn echter van mening dat we goed blijven presteren ten opzichte van de markt in Europa.”

Expedia-inkomsten vooruit

Expedia, opgericht door Microsoft en afgesplitst in 1999, is een van de belangrijkste bedrijven in de reisindustrie. De omzet herstelt zich langzaam nadat het als gevolg van de pandemie in 2020 een dieptepunt van 5,2 miljard dollar had bereikt.

Uit gegevens blijkt dat de omzet steeg tot $8,59 miljard in 2021, gevolgd door $11,6 miljard en $12,8 miljard in respectievelijk 2022 en 2023. Deze cijfers betekenen dat het bedrijf nu het niveau van vóór de pandemie heeft bereikt, aangezien de omzet in 2019 ruim 12 miljard dollar bedroeg.

Tenzij er een grote gebeurtenis in de sector plaatsvindt, wordt verwacht dat Expedia de komende twee boekjaren respectievelijk 13,7 miljard en 14,7 miljard dollar zal genereren.

De volgende belangrijke katalysator voor het aandeel Expedia zullen de winstcijfers zijn, die donderdag naar buiten zullen komen.

In de meest recente cijfers zei het bedrijf dat de totale brutoboekingen in het eerste kwartaal met 3% zijn gestegen tot 30,2 miljard dollar. Deze groei vond plaats toen de brutoboekingen voor accommodatie stegen tot 21,9 miljard dollar, terwijl de hotelboekingen met 12% stegen. De omzet steeg naar $2,9 miljard, terwijl het operationele verlies $110 miljoen bedroeg.

Analisten verwachten dat de komende resultaten zullen aantonen dat de omzet van het bedrijf in het tweede kwartaal met 5,2% is gestegen, terwijl de winst per aandeel (EPS) in het laatste kwartaal verbeterde van $2,89 naar $3,06. Expedia Group heeft een lange geschiedenis van het verslaan van de verwachtingen van analisten, wat betekent dat deze trend zich zou kunnen voortzetten.

Expedia is ook zijn aandeelhouders blijven belonen. De terugkoop van eigen aandelen in het eerste kwartaal bedroeg meer dan $700 miljoen, een beweging die het aantal uitstaande aandelen heeft teruggebracht van ruim 150 miljoen vorig jaar naar 128 miljoen vandaag, en deze trend zou zich de komende maanden kunnen voortzetten.

Analisten zijn van mening dat de aandelen van Expedia de komende maanden kunnen herstellen. Bovendien bedraagt de omzetgroei van het bedrijf ruim 8,1%, terwijl de toekomstige EBITDA-groei 10,7% bedroeg en de toekomstige verwaterde winst per aandeel 73%. Dit zijn sterke cijfers voor een bedrijf dat al heel lang bestaat.

Expedia heeft een koers-winstverhouding van 11,30 en een koers-winstverhouding van 9,85. Deze cijfers betekenen dat de index relatief ondergewaardeerd is vergeleken met de S&P 500-index, die een veelvoud van 20 heeft.

De meeste analisten die het bedrijf volgen, hebben een koopadvies, met een gemiddeld aandelendoel van $147, hoger dan de huidige $115. 24 van hen hebben een koopadvies, terwijl 7 een verkoopadvies hebben.

Analyse van de aandelenkoersen van Expedia

EXPE-grafiek door TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het EXPE-aandeel zich in een sterke bearish trend bevindt, na een piek van $160,20 in maart van dit jaar. Het is gecrasht naar het laagste punt sinds 6 juni en is onder de 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gedaald.

Het aandeel is gedaald tot onder het belangrijke ondersteuningsniveau van $124,75, zijn hoogste schommeling in februari 2023. Ook zweeft het aandeel rond het 23,6% Fibonacci Retracement-punt.

Daarom zal de koers van het Expedia-aandeel waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers zich richten op het belangrijkste psychologische punt van $100. In het alternatieve scenario veert de koers terug en test het weerstandsniveau opnieuw op $124,75. Een doorbraak boven dat niveau zal wijzen op meer opwaarts potentieel in de komende maanden.