De aandelenkoers van Canoo daalt: 14 augustus zal cruciaal zijn voor GOEV

De aandelenkoers van Canoo (GOEV) bleef dit jaar in een sterke vrije val, omdat de zorgen over de bedrijven voor elektrische voertuigen (EV) aanhielden. Dit jaar is de koers met bijna 70% gedaald en in de afgelopen twaalf maanden met bijna 90%, waardoor de marktkapitalisatie nu ruim $143 miljoen bedraagt.

Andere EV-bedrijven bevinden zich ook in een neerwaartse trend, waarbij de aandelen van Tesla op $ 207 worden verhandeld, het laagste punt sinds 1 juli. De aandelen van Tesla zijn tijdens de pre-market-sessie met bijna 6% gedaald, terwijl Rivian met bijna 9% daalde. Andere EV-aandelen zoals Lucid Group, Mullen Automotive en Nio hebben zich ook teruggetrokken.

Canoo heeft goed gepresteerd, maar de kansen blijven bestaan

Canoo is een van de beste Tesla-wannabes die een van de grootste spelers in de nutssector wil worden. Het bedrijf heeft enorme bestellingen ontvangen van onder meer USPS, NASA, Walmart en Zeeba.

Volgens het management heeft het bedrijf orders ter waarde van meer dan $3 miljard, waarvan $750 miljoen bevestigd is. Zeeba heeft een bestelling van 3000 voertuigen geplaatst, terwijl Walmart een bestelling van 4.500 voertuigen heeft geplaatst. In juli plaatste Go2 Delivery een bestelling van 85 voertuigen.

Canoo heeft ruimte om te groeien en domineert de nutsmarkt. Daarin zal het concurreren met bedrijven als Workhorse Group en Rivian, die een zeer populaire bedrijfswagen verkopen. Hoewel dit busje aanvankelijk alleen aan Amazon werd verkocht, is het bedrijf het ook aan andere bedrijven gaan verkopen.

Dit is een enorme markt als je bedenkt dat bedrijven als UPS meer dan 85.000 voertuigen hebben in de VS en meer dan 100.000 wereldwijd. FedEx heeft ruim 87.000 voertuigen, terwijl andere grote spelers in de detailhandel en leveringen er meer hebben.

Dit is een sector die naar verwachting zal groeien naarmate deze bedrijven overstappen op elektrische voertuigen, een beweging die zich de komende jaren zal voortzetten.

Ondertussen heeft Canoo de afgelopen maanden meer prestaties geleverd. Onlangs ontving het stimuleringsmaatregelen van de staat Oklahoma en de Oklahoma Foreign Trade Zone (FTZ). Het is ook een partnerschap aangegaan met het Ministerie van Defensie (DoD).

Er blijven potentiële risico's bestaan

Het aandeel Canoo is daarom gecrasht vanwege de toenemende zorgen over zijn activiteiten en zijn balans.

Een van de grootste problemen is dat het meer dan 400 miljoen dollar uit Yorkville heeft opgehaald, waardoor het aantal uitstaande aandelen is gestegen van 1,3 miljoen naar ruim 66 miljoen in 2019. De meeste van deze fondsen – 622 miljoen dollar – zijn sinds januari 2022 opgehaald.

Deze verwatering zal waarschijnlijk aanhouden vanwege de huidige stand van de balans. In zijn laatste financiële rapport zei het bedrijf dat het meer dan 18,2 miljoen dollar aan contant geld en kortetermijninvesteringen had.

Dit zijn kleine sommen geld voor een bedrijf dat in het eerste kwartaal ruim $110 miljoen aan verliezen genereerde. De aangepaste EBITDA tijdens het kwartaal bedroeg ruim $48,3 miljoen, terwijl de nettokasstroom gebruikt in operationele en investeringsactiviteiten ruim $47,5 miljoen en $4,9 miljoen bedroeg.

Ervaringen uit het verleden met andere EV-bedrijven laten zien dat de meeste van hen jarenlang verlies lijden nadat ze zijn begonnen met de levering van hun voertuigen. Nio, een groot Chinees EV-bedrijf, heeft bijvoorbeeld verliezen geleden ter waarde van miljoenen dollars, ook al begon het in 2018 met de leveringen.

Op dezelfde manier verliezen bedrijven als Lucid Group en Rivian nog steeds elk kwartaal miljoenen dollars. Zelfs de grote productiebedrijven zoals Toyota, General Motors en Ford maken verliezen in hun EV-activiteiten.

Dit betekent dat ook Canoo deze vuurdoop nog lang zal ondergaan. Als gevolg hiervan zal het waarschijnlijk meer geld van investeerders nodig hebben, een stap die tot meer verwatering zal leiden.

14 augustus zal cruciaal zijn

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van GOEV zal plaatsvinden op 14 augustus, wanneer het bedrijf zijn resultaten over het tweede kwartaal zal publiceren. Daarbij zullen beleggers zich niet concentreren op de bedrijfsresultaten, die deze niet hebben. In plaats daarvan zullen ze zich concentreren op de verliezen en de balans.

Canoo heeft er de afgelopen kwartalen goed aan gedaan zijn verliezen terug te dringen. De aangepaste EBITDA bedroeg $48,3 miljoen in het eerste kwartaal, een verbetering ten opzichte van de $68 miljoen die het een jaar eerder verloor. Het GOEV-aandeel zal ook reageren op de balans van het bedrijf en zijn strategie om contant geld op te halen.

Canoo-aandelenkoersvoorspelling

In mijn laatste artikel over Canoo waarschuwde ik dat er nog meer nadelen dreigden, wat ook is gebeurd. Het is nu onder de belangrijkste steun van $2 gekomen. Ook is het aandeel verplaatst naar de onderkant van het symmetrische driehoekspatroon.

Het is ook onder de 50- en 25-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gedaald, terwijl de Relative Strength Index (RSI) naar beneden wijst. Daarom is het pad van de minste weerstand voor het aandeel naar beneden gericht, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden $1,50 is. Toch is een herstel nog steeds mogelijk als de economie op 13 augustus sterke cijfers publiceert.