Het aandeel Energy Transfer verslaat Chevron, OXY en Shell

De aandelenkoers van Energy Transfer (ET) heeft het de afgelopen jaren goed gedaan, geholpen door de sterke vraag naar energie en de stabiele prijzen. Het totale rendement in de afgelopen vijf jaar bedroeg meer dan 82%, hoger dan de 49% van Chevron, de 51% van Shell en de 34% van Occidental. Alleen ExxonMobil, dat 110% heeft geresulteerd, heeft het beter gedaan.

Energieoverdracht doet het goed

Energy Transfer is een belangrijke speler in het Amerikaanse energiecomplex, maar veel mensen weten dit niet goed. Dat komt omdat het bedrijf geen consumentgerichte diensten aanbiedt.

In plaats daarvan biedt het oplossingen die ervoor zorgen dat energie van de productiezones naar de consumenten gaat. Het is een van de grootste eigenaren van olie- en gaspijpleidingen in de VS, met projecten die meer dan 210.000 kilometer beslaan in de meeste staten.

Energy Transfer heeft verschillende dochterondernemingen, zoals Lake Charles LNG Company, Sunoco en USA Compression Partners.

De activiteiten van het bedrijf zijn de afgelopen jaren gegroeid, waarbij de omzet is gestegen van ruim $53 miljard in 2019 naar ruim $77 miljard in het afgelopen boekjaar. Het grootste deel van deze omzet was autonoom, terwijl andere het gevolg waren van strategische overnames.

De laatste grote buy-out was van Crestwood, een bedrijf met ervaring in de midstreamsector, in een deal van $7,1 miljard. Het verwierf dit jaar ook WTG Midstream voor een bedrag van $ 3,2 miljard. WTG heeft zijn aardgaspijpleiding en verwerkingsnetwerk uitgebreid.

De activiteiten van Energy Transfer bloeien mede dankzij de prestaties van olie en gas. Brent en West Texas Intermediate (WTI) zijn dit jaar boven de $75 gebleven en analisten zijn van mening dat de crisis in het Midden-Oosten de koers op de lange termijn omhoog zal duwen.

In zijn recente financiële resultaten zei Energy Transfer dat het transportvolume van ruwe olie met 23% steeg en een recordhoogte bereikte. De olie-export steeg met 11%, terwijl de NGL-fractioneringsvolumes met 11% stegen.

Het bedrijf hoopt dat het bedrijf het dit jaar goed blijft doen. Als gevolg hiervan verwacht het bedrijf dat de EBITDA over het hele jaar tussen de $15,3 miljard en $15,5 miljard zal liggen. Deze groei zal te danken zijn aan de organische prestaties en de overname van WTG Midstream.

Dividendrendement Energieoverdracht

In de meeste gevallen wijzen beleggers geen geld toe aan bedrijven als Energy Transfer en Enterprise Products Partners vanwege hun groei. In plaats daarvan investeren ze erin vanwege hun reguliere dividenduitkeringen.

Energy Transfer is een van de beste hoogrentende bedrijven in de energiesector met een dividendrendement van ongeveer 8%. Dit rendement is hoger dan bij andere energiebedrijven zoals Exxon, Chevron en Occidental.

Het is ook aanzienlijk hoger dan andere dividend-ETF’s zoals de JPMorgan Premium Equity (JEPI) en JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) fondsen.

Als de zaken stabiel blijven, betekent dit dat een investering van $ 10.000 in het Energy Transfer-aandeel $ 800 per jaar oplevert. Als het aandeel stijgt, zoals de afgelopen jaren het geval is geweest, betekent dit dat het rendement ook hoger is.

Energieoverdracht, waar miljardair Bill Gross dol op is , wordt vanwege het partnerschapsmodel ook niet belast zoals andere bedrijven.

Als Master Limited Partnership (MLP) wordt Energieoverdracht belast als een pass-through-entiteit, wat betekent dat er geen federale inkomstenbelasting op federaal niveau wordt betaald. Het inkomen wordt vervolgens doorgegeven aan de houders van deelbewijzen, die niet als gewoon inkomen worden belast. In plaats daarvan betalen deze investeerders alleen belasting als ze hun eenheden verkopen.

Voor alle duidelijkheid: op de lange termijn is beleggen in indices als de S&P 500 en Nasdaq 100 een betere beleggingsstrategie geweest, aangezien deze het goed doen. Energy Transfer daarentegen kan een zeer cyclisch bedrijf zijn, omdat zijn prestaties worden beïnvloed door de energieprijzen.

Het aandeel Energy Transfer staat nog steeds veel lager dan het hoogste punt ooit van $34, dat het in 2013 bereikte.

Het andere grote risico waar we ons bewust van moeten zijn, is dat de groei van ET hoge kosten met zich meebrengt in termen van schulden. Energy Transfer heeft ongeveer 1,9 miljard dollar in contanten, tegenover 1,1 miljard dollar aan kortetermijnschulden en ruim 52 miljard dollar aan langetermijnschulden. Desondanks werd het bedrijf onlangs opgewaardeerd door Moody’s, Fitch en S&P.

Analyse van de aandelenkoersen van Energy Transfer

ET-grafiek van TradingView

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het ET-aandeel de afgelopen jaren het goed heeft gedaan. De koers is gestegen van ongeveer $13 in januari naar ruim $15 vandaag. Het aandeel heeft een stijgend kanaalpatroon gevormd en blijft boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde.

De aandelenkoers van Energy Transfer heeft een stijgend kanaalpatroon gevormd en bevindt zich nu aan de onderkant. Daarom zal het aandeel het dit jaar waarschijnlijk goed blijven doen, aangezien kopers mikken op het hoogste punt van het jaar tot nu toe op $16,50.

Analisten zijn optimistisch over Energy Transfer met een gemiddeld koersdoel van $19,2, hoger dan de huidige $15,6. Enkele van de meest optimistische analisten zijn van bedrijven als JP Morgan, Mizuho, Morgan Stanley en UBS.