Aandelen Applied Materials lijden onder een harde omkering: 15 augustus wordt cruciaal

De aandelenkoers van Applied Materials (AMAT) is in een diepe bearmarkt terechtgekomen, omdat de zorgen over de halfgeleiderindustrie aanhouden. De koers is met meer dan 25% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar en schommelt rond het laagste punt sinds april.

Problemen met halfgeleiders blijven voortduren

De halfgeleiderindustrie heeft het de afgelopen maanden goed gedaan, mede dankzij de aanhoudende vraag vanuit de kunstmatige intelligentiesector.

Er zijn echter de laatste tijd signalen dat het niet goed gaat met de sector, aangezien de meeste aandelen in de sector zijn gedaald.

Nvidia-aandelen zijn met meer dan 25% gedaald, waardoor miljarden dollars zijn weggevaagd. AMD is eveneens met meer dan 43% gedaald, terwijl Arm Holdings, de licentie- en royaltygigant, met meer dan 37% is gedaald. Deze week publiceerde Super Micro Computer nog zwakke resultaten.

Intel-aandelen presteerden het slechtst, aangezien de beursgenoteerde bedrijven zwakke resultaten publiceerden en duizenden werknemers begonnen te ontslaan. Als gevolg hiervan zijn ETF's die chipaandelen volgen, zoals de iShares Semiconductor ETF (SOXX) en de VanEck Semiconductor ETF (SMH), met meer dan 20% gedaald.

AMAT-aandelen zijn niet gespaard gebleven

De aandelen van Applied Materials werden niet gespaard door de uitverkoop van halfgeleideraandelen en daalden van $256 naar $190.

Om te beginnen is Applied Materials een toonaangevend bedrijf in de chipindustrie dat verschillende belangrijke items bouwt die worden gebruikt door bedrijven als Intel, Nvidia en Taiwan Semiconductor.

Het produceert wafers, de bouwstenen van geïntegreerde schakelingen die worden gebruikt in sectoren als datacenters en smartphones. De andere oplossingen bevinden zich in de displaysector, waar het technologieën maakt die worden gebruikt in televisies en andere displayoplossingen.

Het bedrijf is actief in drie segmenten: Applied Global Services, Display en Adjacent Markets.

De zaken van Applied Material zijn de afgelopen jaren snel gegroeid, geholpen door de sterke vraag naar chips in sectoren als Bitcoin mining, AI, gaming en autonome voertuigen. De jaarlijkse omzet is gestegen van meer dan $ 14 miljard in 2019 naar $ 26 miljard in 2023. De jaarlijkse winst van AMAT is in deze periode gestegen van $ 2,7 miljard naar meer dan $ 6,8 miljard.

Toegepaste Materialen boekt hogere winst

De volgende belangrijke AMAT-aandelenkatalysator zijn de financiële resultaten, die gepland staan voor donderdag volgende week. Deze cijfers geven meer informatie over of het bedrijf het goed doet.

Uit de meest recente resultaten blijkt dat de omzet uitkwam op $ 6,5 miljard, gelijk aan dezelfde periode in 2023. De brutomarges stegen licht tot 47,4%, terwijl de nettowinst met 9% steeg tot $ 1,7 miljard.

In zijn richtlijnen voorspelde het management een omzet van $ 6,65 miljard en een winst per aandeel van $ 1,83 tot $ 2,19. De gemiddelde omzetraming voor het bedrijf is $ 6,67 miljard, terwijl de omzet over het hele jaar $ 26,93 miljard zal zijn, een stijging van 1% ten opzichte van 2023.

Deze resultaten bevestigen dat de zaken van het bedrijf niet zo hard groeien als in het verleden, wat erop wijst dat de sector aan het vertragen is.

Tegelijkertijd zijn er geopolitieke risico's die de concurrentie op al haar producten kunnen aanwakkeren. Ten eerste investeert China nu miljarden dollars om zichzelf te spenen van de Amerikaanse technologie.

Er blijven zorgen bestaan over de waardering

De meest recente blended earnings growth van de S&P 500 index is 11%, het hoogste niveau in meer dan twee jaar. Tegelijkertijd heeft de blue-chip index een forward P/E ratio van 21.

Daarentegen groeit Applied Materials niet meer en heeft een forward P/E ratio van 21, wat een teken is dat het bedrijf een beetje overgewaardeerd is. Het andere risico is dat we op het hoogtepunt van de halfgeleiderboom zitten, een zeer cyclische industrie.

Ondanks deze problemen zijn analisten nog steeds optimistisch over het aandeel Applied Materials. Barclays heeft het bedrijf in mei geüpgraded van underweight naar equal-weight, terwijl Wells Fargo en Cantor Fitzgerald een overweight rating hebben.

De gemiddelde schatting van de aandelenkoers van Applied Materials is $247, veel hoger dan de huidige $198. Dit impliceert een flinke stijging van 30% ten opzichte van het huidige niveau.

Voorspelling aandelenkoers Applied Materials

AMAT-aandelengrafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de AMAT-aandelenkoers in juli piekte op $ 256, omdat de vraag naar halfgeleiderbedrijven toenam. Het is nu in een bearmarkt terechtgekomen, aangezien het met meer dan 25% is gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar.

De 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) hebben een bearish crossoverpatroon gevormd. Het zweeft ook op een belangrijke ondersteuning, die het laagste niveau was op 22 april.

Ondertussen zijn oscillatoren zoals de Klinger Oscillator, Relative Strength Index (RSI) en de Percentage Price Oscillator (PPO) allemaal naar beneden gegaan. Daarom is het pad van de minste weerstand voor het Applied Materials-aandeel lager, met het volgende punt om in de gaten te houden op $ 150. Aan de andere kant, met zoveel negatiefs dat is ingeprijsd, is er een kans dat het zal terugveren naar $ 200.