NZD/USD-prognose voorafgaand aan RBNZ-besluit, Amerikaans inflatierapport

De wisselkoers van Nieuw-Zeeland naar USD (NZD/USD) steeg twee weken achtereen, zelfs toen speculanten en hedgefondsen hun bearish bets op de Kiwi verhoogden. De koers steeg naar het belangrijke psychologische niveau van 0,600, een stijging ten opzichte van de dieptepunten van deze maand van 0,5850.

RBNZ-rente vooruit

Het NZD/USD-paar bleef stijgen, aangezien hedgefondsen hun bearish bets op de Nieuw-Zeelandse dollar handhaafden. Een rapport van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) toonde aan dat speculanten, waaronder handelaren en hedgefondsen, een netto bearish positionering van min 16.8k voor de kiwi hadden. Het was de tweede opeenvolgende week dat dit gebeurde.

Deze positionering vond plaats terwijl handelaren wachtten op het belangrijke rentebesluit van de Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) dat woensdag gepland stond.

De bijeenkomst vindt plaats op een moment dat de inflatie van het land daalt en het land uit een technische recessie komt. Gegevens van Statistics New Zealand lieten zien dat de consumentenprijsindex (CPI) in het tweede kwartaal terugliep naar 3,3% van 4,0% in het eerste kwartaal.

Die daling was groter dan de mediane schatting van 3,5% en was een teken dat het werk van de bank om inflatie te bestrijden werkte. De CPI van het land piekte op 7,3% in 2023 en beweegt richting de doelstelling van de RBNZ van 2,0%. Opvallend is dat de CPI in hetzelfde bereik ligt als die in de Verenigde Staten, die in juni op 3,0% stond.

Tegelijkertijd lieten de recente gegevens zien dat de economie van Nieuw-Zeeland in Q1 uit een technische recessie is gekomen. Volgens het statistiekbureau groeide de economie met 0,2% in Q1 ten opzichte van Q4’23 en met 0,3% ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

Ondanks de verbetering geloven economen dat de economie nog een tijdje onder druk zal blijven staan. Daarom zou de huidige staat van de economie de Nieuw-Zeelandse centrale bank ertoe kunnen aanzetten een duifachtige toon aan te slaan in deze vergadering.

Analisten verwachten dat de rente ongewijzigd blijft op 5,50% en dat er later dit jaar een renteverlaging komt.

Daarnaast zijn andere wereldwijde centrale banken begonnen met het verlagen van de rentetarieven nu de inflatie daalt. Enkele van de meest opvallende zijn de Bank of England (BoE), de Europese Centrale Bank (ECB) en de Zwitserse Nationale Bank (SNB).

Het andere belangrijke NZD/USD-nieuws om in de gaten te houden, zijn de aankomende elektronische kaartverkoopgegevens op donderdag. Economen verwachten dat de gegevens zullen aantonen dat deze verkopen in juli onder druk bleven staan, nadat ze in de voorgaande maand met 4,9% waren gedaald.

Amerikaanse inflatie- en detailhandelsverkopengegevens

Ondertussen zal de wisselkoers van NZD/USD reageren op de komende Amerikaanse inflatie- en detailhandelsverkopencijfers die respectievelijk op woensdag en donderdag worden verwacht.

Economen verwachten dat de inflatie in juli licht is afgenomen, omdat de energieprijzen zijn gedaald.

De consensus is dat de headline CPI in juli onveranderd bleef op 3,0% op jaarbasis. De kerninflatie, exclusief de volatiele voedsel- en energieproducten, zal naar verwachting stijgen van -3,3% in juni naar 3,2% in juli.

Als deze cijfers kloppen, betekent dit dat de inflatie moeite heeft om de 2,0%-doelstelling van de Federal Reserve te bereiken. Deze trend wordt vooral toegeschreven aan de relatief hogere serviceprijzen.

De VS zal ook de detailhandelsverkopen vrijgeven. Economen verwachten dat het rapport zal onthullen dat de kerndetailhandelsverkopen zijn afgezwakt van 0,4% in juni naar 0,1% in juli, terwijl de headline sales zijn gestegen van 0,0% in juni naar 0,4% in juli.

Detailhandelsverkopen zijn belangrijke cijfers voor de Amerikaanse economie, omdat consumentenconsumptie het grootste deel uitmaakt. Hogere detailhandelsverkopen zouden de aanhoudende angst dat de VS afstevent op een harde landing kunnen verminderen.

De andere belangrijke data om in de gaten te houden zijn de eerste en aanhoudende werkloosheidsclaims van het land. Economen verwachten dat het rapport zal aantonen dat het aantal werkloosheidsclaims vorige week met 235.000 banen is gestegen.

De VS zal ook de nieuwste gegevens over de productie en industriële productie publiceren, waaruit ook blijkt of de Amerikaanse economie groeide.

NZD/USD technische analyse

NZDUSD-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van NZD naar USD de afgelopen twee opeenvolgende weken is gestegen. Deze rebound begon nadat het paar een sterk supportniveau vormde op 0,5850, het laagste punt in juli.

Het is nu teruggekeerd naar het symmetrische driehoekspatroon dat het de afgelopen maanden heeft gevormd. Deze driehoek nadert het confluentieniveau, wat altijd een indicator is dat het een bullish of bearish uitbraak zou kunnen vormen.

Het paar is ook iets gedaald onder de 25-weekse en 50-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA). Daarom is de outlook van het paar neutraal met een bullish bias vanwege de divergentie van de RBNZ en Federal Reserve op rentetarieven. Als dit gebeurt, zal het belangrijkste punt om in de gaten te houden op 0,700 liggen. Een daling onder de support op 0,5950 zal wijzen op meer neerwaartse beweging.