B. Riley-aandelen dalen met 50% te midden van aanzienlijke verliezen in Q2: dit is wat er gebeurde

B. Riley Financial Inc. (NASDAQ: RILY) zag zijn aandelenkoers maandag met 50% dalen nadat de zakenbank aanzienlijke verliezen aankondigde voor het tweede fiscale kwartaal.

De dramatische daling is te wijten aan de gevolgen van een mislukte investering in Franchise Group (FRG) vorig jaar. Deze investering had ernstige gevolgen voor de financiële positie van het bedrijf en leidde tot de opschorting van dividendbetalingen.

Enorme verliezen in Q2 door investeringen van Franchise Group

B. Riley Financial maakte maandag in een persbericht bekend dat het verwacht een kwartaalverlies te rapporteren dat varieert van $ 435 miljoen tot $ 475 miljoen, voornamelijk als gevolg van een mislukte investering in Franchise Group.

Dit verlies omvat een afwaardering van $ 370 miljoen op de investering, wat neerkomt op een verlies van maximaal $ 15 per aandeel voor het kwartaal.

De ernst van deze verliezen heeft het vertrouwen van beleggers uiteraard geschokt, wat heeft geleid tot een scherpe daling van de aandelenkoers.

De problemen voor B. Riley begonnen toen het bedrijf een lening verstrekte aan Brian Kahn, de voormalige CEO van Franchise Group, om zijn beslissing om de eigenaar van de winkelketen in 2023 van de beurs te halen, te vergemakkelijken.

Als onderdeel van deze transactie werd B. Riley een van de grootste aandeelhouders van FRG, met een belang van 31%.

De deal liep echter al snel uit de hand toen Kahn verwikkeld raakte in beschuldigingen over de ineenstorting van Prophecy Asset Management, een hedgefonds dat er niets mee te maken had.

Hoewel de beschuldigingen tegen Kahn niet rechtstreeks betrekking hebben op Franchise Group, hebben ze het vermogen van B. Riley om zijn investering te beheren aanzienlijk belemmerd.

Volgens Bryant Riley, oprichter van B. Riley Financial, hebben deze problemen gevolgen gehad voor de uitvoering van de bedrijfsstrategie van Franchise Group, waaronder het vermogen om bepaalde activa af te stoten of te gelde te maken.

Als gevolg hiervan heeft de investering van B. Riley in FRG geleden, wat heeft bijgedragen aan de aanzienlijke kwartaalverliezen.

Het aandeel, dat inmiddels met ongeveer 80% is gedaald ten opzichte van de hoogste stand dit jaar eind april, staat nog steeds onder druk, omdat het bedrijf moeite heeft om te herstellen van deze misstap.

SEC-onderzoek

De problemen van B. Riley werden nog groter toen de Amerikaanse Securities & Exchange Commission (SEC) maandag het bedrijf en oprichter Bryant Riley dagvaardde vanwege hun banden met Brian Kahn.

Het onderzoek van de SEC vergroot de onzekerheid rondom de toekomst van B. Riley nog verder, omdat toezicht door toezichthouders tot extra uitdagingen voor het bedrijf kan leiden.

Ondanks het lopende onderzoek verzekerde Bryant Riley investeerders tijdens een telefoongesprek dat het bedrijf verwacht dat de SEC tot de conclusie zal komen dat B. Riley niet betrokken was bij of kennis had van enig vermeend wangedrag met betrekking tot Brian Kahn of zijn partners.

Kahn zelf ontkent enige schuld en beweert dat hij geld heeft verloren door de ondergang van Prophecy Asset Management.

B. Riley's gaat zich weer richten op zijn financiële kerndiensten

Als reactie op de toenemende uitdagingen heeft B. Riley Financial plannen aangekondigd om zich weer te richten op haar kernactiviteiten op het gebied van financiële dienstverlening en om haar gewaardeerde klanten te ondersteunen, zoals het de afgelopen 27 jaar heeft gedaan.

Deze strategische koerswijziging is gericht op het stabiliseren van het bedrijf en het herwinnen van het vertrouwen van investeerders na de rampzalige investering van FRG en de daaropvolgende beursval.

Short sellers hebben hun pijlen gericht op B. Riley-aandelen vanwege de associatie met Brian Kahn en de reeks mislukte overnames in het afgelopen jaar.

Het management van het bedrijf heeft nu de taak om door deze turbulente tijden te navigeren en tegelijkertijd de reputatie en financiële gezondheid van het bedrijf te herstellen.

Terwijl B. Riley worstelt met de gevolgen van zijn investeringsbeslissingen, zullen de komende maanden van cruciaal belang zijn om te bepalen of het bedrijf zich van deze tegenslag kan herstellen en het vertrouwen van zijn investeerders kan herstellen.