Nikkei 225-index vormt een bullish patroon voorafgaand aan Japanse BBP-gegevens

Japanse aandelen hebben een sterke comeback gemaakt na een harde duikeling eerder deze maand. De Nikkei 225-index steeg woensdag naar een hoogtepunt van ¥36.240 terwijl handelaren wachtten op de Japanse BBP-gegevens van donderdag. De index is met meer dan 16% gestegen ten opzichte van het laagste punt van vorige week.

De Japanse yen is gedaald

De Nikkei 225-indexcomeback vond plaats toen de munteenheid van het land, de yen, terugviel ten opzichte van de Amerikaanse dollar, Australische dollar, euro, pond en andere valuta's. De USD/JPY-wisselkoers steeg naar 146,88, een stijging van meer dan 3,6% ten opzichte van het laagste punt deze maand.

Het AUD/JPY-paar steeg op vergelijkbare wijze van 90,2 naar 98, terwijl het GBP/JPY-paar naar 188,78 steeg.

Japanse aandelen doen het goed in een zwakkere yenomgeving, omdat de meeste bedrijven in het land voornamelijk met export te maken hebben. Dit omvat autogiganten als Honda, Toyota en Subaru. Een zwakkere yen maakt deze aandelen ook betaalbaarder voor buitenlandse investeerders, waaronder Warren Buffett, die in vijf handelshuizen heeft geïnvesteerd.

Zo stegen de Nikkei 225 en Topix-indices eerder dit jaar naar het hoogste punt in tientallen jaren, toen de Japanse yen daalde tot 161,5 ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dat is het laagste punt sinds de jaren 80.

De belangrijkste katalysator voor de recente Nikkei 225-uitverkoop was het afbouwen van de Japanse yen-carrytrade , die al tientallen jaren bestaat. Hierbij leenden investeerders veel geld om te investeren in zowel lokale als internationale bedrijven.

Japan had lange tijd negatieve rentetarieven, totdat het er eerder dit jaar uitkwam. Toen de tarieven in de negatieve zone zaten, was het gebruikelijk dat mensen goedkoop leenden en vervolgens investeerden op de beurs. Als alles perfect verliep, was het rendement op de beurs voldoende om de kleine rente te betalen.

De zwakkere Japanse yen maakte het ook een aantrekkelijk land voor toeristen. Recente gegevens laten zien dat het land in de eerste helft van het jaar meer dan 17 miljoen bezoekers trok, een record.

Nu is de Japanse centrale bank begonnen met het verhogen van de rentetarieven. Eerder deze maand verraste het de markt door de rentetarieven met 0,25% te verhogen, de grootste stijging in decennia. Ambtenaren hebben ook gewaarschuwd dat er mogelijk meer verhogingen komen.

Japanse BBP-gegevens komen eraan

Het volgende belangrijke Nikkei 225-nieuws zal de komende Japanse BBP-data zijn, die donderdag uitkomen. Economen die door Reuters zijn ondervraagd, verwachten dat het voorlopige rapport zal onthullen dat de economie met 2,1% is gegroeid in Q2, na een terugval van 1,8% in het voorgaande kwartaal.

Het QoQ BBP-cijfer zal naar verwachting uitkomen op 0,6%, een grote stijging ten opzichte van de krimp van 0,5% in Q1. Dit herstel zal te danken zijn aan een stijging van 0,5% in de particuliere consumptie en een stijging van 0,9% in de kapitaaluitgaven. Het zal worden gecompenseerd door een daling van 0,1% in de externe vraag.

Als de economische cijfers zo positief zijn, is de kans groter dat de BoJ tijdens de volgende vergadering op 20 september opnieuw de rente verhoogt.

Amerikaanse inflatiecijfers in het verschiet

Het volgende belangrijke Nikkei 225-nieuws is het komende Amerikaanse inflatierapport , op woensdag. Economen verwachten dat de gegevens zullen aantonen dat de kerninflatie en de kerninflatie in juli licht zijn gestegen.

Precies, de headline Consumer Price Index (CPI) zal naar verwachting uitkomen op 3%, terwijl de core CPI licht daalde van 3,3% naar 3,2%. Toch is er een kans dat de cijfers lager uitvallen dan verwacht. Pas op dinsdag daalde de laatste Producer Price Index (PPI) naar respectievelijk 2,2% en 2,4%.

Amerikaanse inflatiecijfers zijn belangrijk voor wereldwijde aandelen omdat ze betekenen dat de Federal Reserve mogelijk al in september de rentetarieven gaat verlagen. Dit verklaart waarom de Dow Jones en de Nasdaq 100-indices dinsdag met 408 en 407 punten stegen.

Veel Japanse bedrijven zijn de afgelopen dagen weer opgeveerd. Fujikura-aandelen zijn de afgelopen vijf dagen met 31% gestegen, terwijl Sapporo Holdings, Trend Micro, Resonac Holdings en Mitsui Mining met meer dan 10% zijn gestegen.

De grootste achterblijvers in de Nikkei 225-index waren daarentegen SUMCO, Shiseido en Meiji Holdings.

Prognose Nikkei 225-index

Nikkei 225-grafiek van TradingView

Uit de wekelijkse grafiek blijkt dat de Nikkei 225-index in juli een piek bereikte van ¥42.435, daarna een flinke daling doormaakte en vorige week maandag een dieptepunt bereikte van ¥31.163.

De index is vervolgens teruggeveerd en naar ¥36.273 gegaan. Het vormde wat lijkt op een dragonfly doji of een hammerpatroon, dat wordt gekenmerkt door een lange lagere schaduw. In de meeste gevallen leidt dit patroon tot meer upside, een beweging die is bevestigd door het feit dat het deze week een bullish candle heeft gevormd.

De Nikkei 225-index nadert het belangrijkste weerstandspunt op ¥36.772, het laagste punt in april, en de neklijn van het dubbele toppatroon op ¥41.000. Daarom zal de index waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien kopers het belangrijkste weerstandspunt op ¥38.000 als doelwit nemen.