Rio Tinto- en BHP-aandelen lopen risico nu ijzererts- en koperprijzen dalen

De aandelenkoersen van Rio Tinto (LON: RIO) en BHP (ASX: BHP) zijn dit jaar sterk gedaald en de situatie kan verslechteren naarmate ijzererts zinkt. In Australië zijn de aandelen van BHP vier weken achtereen gedaald en werden ze verhandeld voor A$ 39,73, een daling van 20% ten opzichte van de hoogste prijs van $ 50 dit jaar.

IJzerertsprijzen dalen

Rio Tinto, BHP, Vale en Fortesque Mining zijn enkele van de grootste mijnbouwbedrijven ter wereld. BHP is het grootste bedrijf in de industrie met een marktkapitalisatie van meer dan $ 134 miljard, terwijl Rio Tinto de derde is.

BHP en Rio Tinto richten zich op verschillende metalen, maar ijzererts is hun belangrijkste. Ze delven hun erts allebei in landen als Australië en verkopen het grootste deel ervan aan China, de grootste consument ter wereld.

Net als andere mijnbouwbedrijven profiteren ze ervan als hun kernproducten stijgen. Dat gebeurt nu niet, nu ijzererts blijft dalen. Gegevens tonen aan dat de prijs van ijzererts is gecrasht, wat de bezorgdheid doet toenemen dat de langste grondstoffen-supercyclus voorbij is.

IJzererts is gedaald van het hoogste punt van $ 144 dit jaar tot een dieptepunt van $ 96. Het is ook met meer dan 57% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau in 2021.

Deze trend zou zich kunnen voortzetten, want China, dat al jaren onbeperkt ijzererts consumeert, heeft er genoeg van. Dat gebeurde omdat de huizensector nog moet herstellen en analisten verwachten dat het jaren zal duren om te herstellen. Gegevens die vorige week werden vrijgegeven, lieten zien dat de huizenprijsindex in juli bleef dalen.

In een opiniestuk waarschuwde Javier Blas, een columnist van Bloomberg, dat de Chinese vraag naar ijzererts, dat wordt gebruikt om staal te maken, een piek bereikte tussen 2020 en 2024, toen het land van bouw en industrialisatie overging op de dienstensector. Hij schreef:

“Tijdens eerdere recessies redde Beijing haar economie — en dus de ijzererts- en staalsector — door zich over te geven aan een schulden-aangedreven bouwwoede. Het is onwaarschijnlijk dat China dat deze keer zal doen.”

Daarom is er een groot risico dat Rio Tinto, BHP en andere bedrijven die afhankelijk zijn van ijzererts onder druk komen te staan. Bovendien zien ze al een scherpe daling in de inkomsten.

De jaarlijkse omzet van BHP daalde in 2023 van $ 65 miljard naar $ 53 miljard een jaar eerder. De winst daalde ook van $ 22,4 miljard naar $ 14 miljard.

Rio Tinto publiceerde eveneens zwakke financiële resultaten: de jaaromzet steeg van $ 55,5 miljard naar $ 54 miljard en de aangepaste EBITDA daalde naar $ 23 miljard.

Fusies en overnames in de kijker

IJzererts is niet het enige metaal dat Rio Tinto en BHP hoofdpijn bezorgt. Schone energiemetalen zoals nikkel, lithium en kobalt, waar ze op inzetten, zijn de afgelopen maanden blijven dalen nu de elektrische-voertuigenindustrie vertraagt.

Erger nog, koper, een metaal dat wordt gezien als een barometer voor de wereldeconomie, is de laatste tijd ook gedaald. Het is met bijna 20% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Daarom zijn deze bedrijven op zoek naar gebieden om hun inkomsten te laten groeien. Eerder dit jaar deed BHP een grote gok op Anglo American, een van de grootste mijnbouwbedrijven ter wereld. Het plan was dat Anglo American een deel van zijn Zuid-Afrikaanse activa zou splitsen en dat BHP zich vervolgens zou richten op zijn enorme activa.

Anglo American wees de deal af, omdat deze volgens hen te complex was en de totale waardering ervan te laag was.

Ondertussen gaan er, zoals we al eerder schreven, geruchten dat Rio Tinto overweegt een bod uit te brengen op Teck Resources, een van de meest gewilde Canadese bedrijven.

Rio Tinto aandelenkoersanalyse

De wekelijkse grafiek laat zien dat de RIO-aandelenkoers de afgelopen maanden een oplopend kanaalpatroon heeft gevormd. De onderkant is de laagste swing sinds november 2021, terwijl de bovenkant het hoogste punt is sinds mei van dat jaar. Het zweeft nu rond de onderkant van dit kanaal.

Het aandeel is onder de 50-weekse en 100-weekse voortschrijdende gemiddelden gedaald. Daarom is er op dit moment een risico dat het aandeel de komende weken een bearish uitbraak zal hebben. Deze visie zal worden bevestigd als het onder de onderkant van het kanaal zakt. Als dit gebeurt, zou het kunnen dalen naar de volgende support op 3.433p, het laagste punt in november 2021.

BHP-aandelenkoersprognose

Ondertussen piekte de BHP-aandelenkoers eerder dit jaar op A$49,55 en is sindsdien in een steile neerwaartse trend. Het is nu teruggevallen onder de 50-weekse en 100-weekse voortschrijdende gemiddelden. Onlangs daalde het onder het belangrijkste ondersteuningsniveau van $39,84, de laagste schommeling in mei 2023.

Deze prijs was opmerkelijk omdat het langs de neklijn van het hoofd-en-schouderpatroon lag, een populair bearish teken. Daarom is het pad van de minste weerstand voor het aandeel bearish, met als belangrijkste punt om in de gaten te houden A$35, een daling van meer dan 12% ten opzichte van het huidige niveau.