DXY-index: Amerikaanse dollar vormt een death cross voorafgaand aan de notulen van de FOMC

De Amerikaanse dollarindex (DXY) zette deze week zijn sterke neerwaartse trend voort, terwijl handelaren wachtten op de aankomende notulen van het Federal Open Market Committee (FOMC), de Jackson Hole Summit en het evenement van het Democratic National Committee (DNC). De index daalde tot een dieptepunt van $ 101,88, omdat beleggers een risicovol sentiment omarmden.

FOMC minuten vooruit

De Amerikaanse dollar is gecrasht ten opzichte van de meeste valuta's. Zo is de EUR/USD-wisselkoers gestegen van het dieptepunt van 1,0600 in april naar een hoogtepunt van 1,1100, het hoogste punt sinds december 2023. Het is met meer dan 6% gestegen ten opzichte van het hoogste punt in 2023.

Het GBP/USD-paar is ook gestegen naar 1,3000, het hoogste punt sinds juli en veel hoger dan het dieptepunt van vorig jaar van 1,2038. Bovendien zijn de USD/CHF- en USD/JPY-paren allemaal gedaald, terwijl de greenback is ingestort ten opzichte van valuta's van opkomende markten. De meeste Aziatische valuta's zijn ook gedaald.

Deze prijsactie is ontstaan doordat beleggers een risicovol sentiment op de markt hebben omarmd. De CBOE VIX-index, de bekendste angstmeter in de Verenigde Staten, is acht dagen achtereen gedaald en nadert het laagste punt van dit jaar. Andere Amerikaanse indices zoals de Dow Jones en de S&P 500-index naderen hun recordhoogtes.

De DXY-index is ingestort omdat beleggers verwachten dat de Federal Reserve de rentetarieven al in de vergadering van september gaat verlagen. Deze trend versnelde nadat de VS eerder deze maand verschillende belangrijke economische gegevens publiceerde.

De non-farm payrolls (NFP) data onthulden dat de economie in juli slechts 114.000 banen creëerde, terwijl het werkloosheidspercentage steeg tot 4,3%. De loongroei bleef dalen gedurende de maand. Daarom steeg de Sahm Rule tot 0,53%, wat de recessierisico's in het land verhoogde.

De VS publiceerden vervolgens een ander mild inflatierapport. De headline Consumer Price Index (CPI) daalde in juli naar 2,9%, terwijl het kerncijfer daalde naar 3,2%, wat betekent dat de cijfers de goede kant op gaan.

Vorige week liet een ander rapport zien dat de productie in de maakindustrie en de industrie in juli verder terugliep. Daarom kan de Fed gerechtvaardigd zijn om uit de omgeving van hoge rentetarieven te stappen.

Het volgende belangrijke nieuws over de Amerikaanse dollarindex zijn de notulen van de Federal Reserve, die woensdag uitkomen. Deze notulen geven meer details over wat de functionarissen van de Fed in de laatste vergadering hebben besproken.

Symposium van Jackson Hole

De DXY-index zal ook reageren op het aankomende Jackson Hole-symposium, een jaarlijks samenzijn van centrale banken en economen. Enkele van de populairste functionarissen van de Europese Centrale Bank (ECB), Bank of Japan (BoJ) en de Bank of England (BoE) zullen spreken.

De belangrijkste headline van de vergadering zal een toespraak zijn van Jerome Powell, het hoofd van de Federal Reserve, die vrijdag zal plaatsvinden. In deze toespraak verwachten analisten dat hij zal bevestigen dat de bank de rentetarieven zo snel mogelijk zal verlagen tijdens de komende vergadering in september.

De meeste analisten verwachten een renteverlaging van 0,25% omdat andere recente gegevens relatief sterk zijn. Bijvoorbeeld, de eerste werkloosheidsaanvragen zijn twee weken achtereen gedaald, wat betekent dat de economie het niet zo slecht deed.

Uit een ander rapport bleek dat de detailhandelsverkopen in het land in juli verder stegen, wat betekent dat de consumentenbestedingen nog steeds hoog zijn.

De stijgende Amerikaanse schuld

De andere hoofdreden waarom de DXY-index is gecrasht, is dat de Amerikaanse staatsschuld is gestegen en geen enkele politieke partij zich inzet om deze te verlagen. Gegevens tonen aan dat de schuld onlangs de grens van $ 3,5 biljoen heeft overschreden en dat de opwaartse trend zich voortzet.

Noch Kamala Harris noch Donald Trump hebben ideeën over hoe deze schuld te verminderen. Het Democratisch Nationaal Platform had ideeën over het aanpakken van de klimaatcrisis, het veiligstellen van de raciale vermogenskloof, wapengeweld en het beveiligen van de grens, maar er werd niet gesproken over het terugdringen van de torenhoge schuld.

Donald Trumps plan zou ook leiden tot hogere schulden. Enkele van zijn beloftes zijn meer belastingverlagingen, handelsoorlogen en zelfs een kinderbelastingkrediet van $ 5.000, dat niet zal worden betaald. Trump is ook van plan om de defensie-uitgaven te verhogen, wat betekent dat er meer geld is voor defensiehandelaren.

Analyse van de Amerikaanse dollarindex

De dagelijkse grafiek laat zien dat de DXY-index eerder dit jaar een dubbeltopgrafiekpatroon vormde rond het $106,12-niveau. De neklijn van dit patroon lag op $104, het laagste punt op 4 juni van dit jaar. In de meeste gevallen leidt dit patroon tot meer neerwaartse bewegingen.

De Amerikaanse dollarindex heeft ook een death cross chart patroon gevormd, aangezien de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) elkaar kruisen. Ook is de index onder de belangrijkste ondersteuning van $102,15 gezakt, het laagste niveau op 5 augustus.

De MACD en de Percentage Price Oscillator (PPO) zijn ook blijven dalen terwijl de momentumindicator omhoog wees. Daarom zal de DXY-index waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers mikken op de belangrijkste ondersteuning op $101.