De aandelenkoers van Tata Steel overtreft die van zijn rivalen; blijft in een correctie

De aandelenkoers van Tata Steel zit vast in een correctiefase na een daling van meer dan 15% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. Het werd donderdag verhandeld voor ₹153,85, een stijging van ongeveer 8% ten opzichte van het laagste punt deze maand.

Tata Steel-aandelen hebben het beter gedaan dan rivalen

Staalaandelen doen het dit jaar niet goed, omdat de industrie een grote uitdaging doormaakt. Zoals hierboven te zien is, is alleen de Tata Steel-aandelen dit jaar gestegen, terwijl de anderen zoals ArcelorMittal, JFE Holdings, Nucor en Posco Holdings in het rood staan.

Deze trend doet zich voor nu er tekenen zijn dat de wereldeconomie vertraagt. China, de op één na grootste economie ter wereld, groeide met slechts 4,7% in het tweede kwartaal, wat lager is dan de analistenraming van 5,1%.

De prestaties van China in de staalindustrie zijn belangrijk omdat het land de grootste producent en consument is.

Decennialang werd de groei van China geleid door de bouwsector, aangezien het land miljoenen huizen en een enorm netwerk van wegen en spoorwegen bouwde. Nu is deze groei voorbij en de acties van de overheid om de vastgoedsector te stimuleren, zijn in een langzame staat.

De Amerikaanse economie, een andere grote consument van staal, vertraagt ook, omdat Joe Bidens infrastructuurprojecten lang op zich laten wachten. Recente gegevens lieten zien dat de Amerikaanse economie in het tweede kwartaal met minder dan 2,8% groeide. Hoewel dit een goede groei was, staan belangrijke sectoren zoals de bouw nog steeds onder druk.

IJzerertsprijzen dalen

Deze trage groei van de wereldeconomie en de enorme voorraden in China verklaren waarom de prijzen van staal en ijzererts zijn gedaald. Gegevens tonen aan dat de staalprijs met meer dan 30% is gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar en dat deze trend zich de komende maanden kan voortzetten.

De voorraden in Chinese havens zijn gestegen tot meer dan 150 miljoen ton, terwijl de staalproductie in het land is blijven dalen. Deze voorraden stegen toen de Chinese ertsimporten met 6,7% stegen in de eerste zeven maanden van het jaar.

China blijft staal dumpen op de internationale markt, wat de prijzen beïnvloedt. Het exporteerde dit jaar 8-9 miljoen ton.

Bedrijven als Tata Steel profiteren van lage ijzerertsprijzen omdat het hun grootste kostenpost is. Dalende prijzen kunnen echter ook een teken zijn van zwakke vraag naar staal.

Tata Steel gesteund door Indiase vraag

Daarom presteerde de aandelenkoers van Tata Steel beter dan die van concurrenten vanwege de blootstelling aan de Indiase markt, die nog steeds groeit.

Deze groei zal waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de overheid geld blijft uitgeven aan enorme infrastructuurprojecten. Bovendien wordt de vastgoedsector ondersteund door niet-residentiële Indiërs (NRI).

De meest recente winstcijfers van Tata Steel weerspiegelen de zwakke vraag en lage prijzen van het bedrijf.

De omzet daalde met 7% in het laatste kwartaal naar ₹547 miljard of $6,7 miljard van ₹594 miljard een jaar eerder. Ondanks deze daling hielp het kostenbeheer van het bedrijf de winst in die periode te laten groeien. De EBITDA steeg naar ₹68 miljard, terwijl de winst na belastingen uitkwam op ₹9,9 miljard.

Vooruitkijkend zal Tata Steel blijven profiteren van de robuuste Indiase vraag en lage grondstofkosten. Cokeskolen, een belangrijke kostenpost, zijn gedaald van $ 342 per metrische ton in 2023 naar $ 243 en de trend kan zich voortzetten.

De andere potentiële katalysator voor de aandelen zullen de rentetarieven zijn. De afgelopen jaren hebben grote banken zoals de Federal Reserve, Bank of England en de Europese Centrale Bank (ECB) de rentetarieven langer hoog gehouden.

Hogere rentetarieven leiden tot een scherpe daling van de bouwproductie, wat gevolgen heeft voor de staalprijzen. Daarom is het waarschijnlijk dat de bouwsector zal herstellen als deze banken dit beleid beginnen af te bouwen.

Een belangrijke uitdaging voor Tata Steel is in het Verenigd Koninkrijk, waar het bedrijf heeft gezegd dat het meer dan £ 1 miljoen per dag verliest. Het heeft al een hoogoven stilgelegd, en de volgende sluiting wordt in september verwacht.

Tata Steel aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van Tata Steel in juli piekte op ₹180,87. Deze is nu met meer dan 15% gedaald, omdat de zorgen over de vraag bleven toenemen en de ijzerertsprijs daalde.

Het is onder het 23,6% Fibonacci Retracement punt van ₹156 en het 50-daags Exponential Moving Average (EMA) gezakt. Het aandeel is onlangs lichtjes hersteld en is boven het 200-daags voortschrijdend gemiddelde gezakt.

Het is ook verhuisd naar de eerste ondersteuning van de Andrew's pitchfork tool. Daarom is het algemene beeld dat de Tata Steel aandelenkoers onder druk zal blijven staan, aangezien investeerders de aanhoudende vraagbewegingen in de gaten houden.

Analisten zijn over het algemeen optimistisch over het aandeel van het bedrijf. 12 van de 28 analisten die het aandeel volgen, hebben een koopadvies, terwijl 8 een houdadvies hebben. 7 van hen hebben een verkoopadvies omdat ze zich zorgen maken over de vraag van het bedrijf. Het gemiddelde aandelendoel is ₹168, een daling ten opzichte van meer dan ₹175 eerder dit jaar.