Aandelen London Stock Exchange bereiken ATH; blijven achter bij Nasdaq en NYSE

De koers van de London Stock Exchange Group (LSEG) doet het dit jaar goed, aangezien deze naar een recordhoogte is gestegen. De koers is dit jaar met meer dan 12% gestegen en overtreft daarmee de FTSE 100- en FTSE 250-indices.

Desondanks blijft het bedrijf, ondanks de sterke prestaties, nog steeds achter bij de NASDAQ en Intercontinental Exchange (ICE), het moederbedrijf van de New York Stock Exchange (NYSE), waarvan de aandelen dit jaar met bijna 30% zijn gestegen.

Deze trend is al langere tijd gaande: de prijzen zijn de afgelopen vijf jaar met respectievelijk 130%, 83,50% en 58% gestegen.

LSE en de IPO-droogte

De aandelenkoers van LSEG is de afgelopen acht weken gestegen, terwijl het bedrijf nog steeds een moeilijke periode doormaakt en een langdurige Initial Public Offering (IPO)-droogte heeft. De koers is ook met meer dan 104% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2020.

De grootste uitdaging waarmee het bedrijf te maken heeft, is dat Londen te kampen heeft met een droogte, terwijl enkele van de grootste bedrijven in de markt overwegen om naar de Verenigde Staten te verhuizen.

De LSE heeft dit jaar slechts één grote beursintroductie gehad: Raspberry Pi, een bedrijf dat kleine computers produceert.

LSE hoopt dat het Shein zal aantrekken, een Chinees bedrijf dat een van de grootste fast fashion merken ter wereld exploiteert. Dat zou een grote IPO zijn, aangezien het bedrijf meer dan $90 miljard waard is. Als het doorgaat met de IPO, zou het het 9e grootste bedrijf op de LSE zijn.

De Britse overheid is ook bezig om Revolut, een toonaangevende neobank, te overtuigen om in het VK te noteren. Dat zou ook een grote deal zijn, aangezien het een waardering heeft van meer dan $ 45 miljard, waarmee het groter is dan Lloyds Bank en Barclays.

Meerdere grote bedrijven hebben overwogen om de LSE te verlaten. Shell, het olie- en gasbedrijf, overwoog om uit Londen te vertrekken omdat het bedrijf daar altijd met korting wordt verhandeld ten opzichte van zijn Amerikaanse collega's.

BHP Group, Flutter Entertainment, Tui en CRH Group hebben allemaal hun primaire notering op de London Stock Exchange gewijzigd.

LSE is een veel groter bedrijf

Daarom floreert de LSE-aandelenkoers om twee belangrijke redenen. Ten eerste doen bedrijven die op de beurs genoteerd staan het dit jaar goed, met de FTSE 100- en FTSE 250-indices die op hun hoogste punt ooit staan.

Ten tweede is de London Stock Exchange Group een veel groter bedrijf dan de naam doet vermoeden. Naast het runnen van de LSE is het ook een van de grootste databedrijven in de financiële dienstverlening.

Het versterkte deze databusiness door Refinitiv over te nemen van Reuters. Refinitiv is een financiële software die concurreert met bedrijven als Bloomberg en FactSet. Het is een dure suite die data levert over alle activaklassen en wordt gebruikt door de meeste banken, hedgefondsen en private equity-bedrijven.

De LSEG biedt ook andere oplossingen, zoals benchmarks en indices via haar FTSE Russell-activiteiten, analyseoplossingen en forex-handelsoplossingen.

De indices zijn een business met hoge marges, aangezien het bedrijf ze creëert en ze vervolgens in licentie geeft aan andere bedrijven zoals Blackrock en Invesco. Enkele van de topindices zijn de FTSE UK Index, Russell 2000 en FTSE Global Equity High Income Index.

De meest recente resultaten lieten zien dat de omzet in de eerste helft van het jaar met 7,1% steeg tot £4,1 miljard. Deze groei vond plaats in alle bedrijfslijnen. Data-analyse groeide met 4,3% en was het grootste onderdeel van de business.

FTSE Russell, Risk Intelligence, Capital Markets en post trade-inkomsten stegen met respectievelijk 11,5%, 11,5% en 17,4%. Deze groei zal naar verwachting in de nabije toekomst aanhouden naarmate de markt herstelt en bedrijven beginnen met uitgeven.

Het meest opvallende is dat LSE winstgevend groeit. De winst steeg van £888 miljoen in de eerste helft van 2023 naar ruim £931 miljoen.

Bovendien keert de London Stock Exchange substantiële sommen geld terug aan aandeelhouders. Het besteedde £424 miljoen aan dividenden in de eerste helft en kocht vervolgens aandelen terug ter waarde van £1 miljard.

LSE-aandelenkoersanalyse

Als we naar de wekelijkse grafiek kijken, zien we dat de koers van de London Stock Exchange dit jaar een sterke bull run heeft doorgemaakt. Deze rally versnelde nadat het aandeel boven het belangrijkste weerstandspunt van 9.518p uitkwam, het hoogste punt in februari 2021.

Onlangs sprong het aandeel boven de bovenkant van het stijgende kanaal dat in het groen is weergegeven. Boven dat niveau komen was een teken dat de bulls nu de controle hebben.

De koers van het LSE-aandeel ligt nog steeds boven alle voortschrijdende gemiddelden, terwijl de Average Directional Index (ADX) is gestegen tot 14. Dit betekent dat de hausse aan kracht wint.

Een daling is nog steeds mogelijk als investeerders winst gaan nemen. Als dit gebeurt, zal het waarschijnlijk dalen en de belangrijkste ondersteuning op 9.518p opnieuw testen. Op de lange termijn zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen naarmate de prestaties blijven verbeteren.