EUR/USD-prognose: signaal voorafgaand aan NFP-banengegevens van augustus

De EUR/USD wisselkoers heeft de afgelopen dagen een harde ommekeer ondergaan, omdat investeerders zich richten op de aankomende Amerikaanse non-farm payrolls (NFP) data. Het paar daalde naar een dieptepunt van 1,1055, een daling ten opzichte van de piek van deze maand van 1,1200.

Europese economische gegevens

Het EUR/USD-paar daalde na de laatste Europese economische gegevens. Een rapport van het Duitse statistiekbureau toonde aan dat de importprijsindex van het land in augustus daalde, wat zorgen over de economie deed ontstaan.

De index daalde met 0,4% in juli na een groei van 0,4% in de voorgaande maand, wat de geschatte 0,1% miste. Deze vertraging vertaalde zich in een YoY-stijging van 0,9%, lager dan de verwachte 1,5%.

Uit een ander rapport uit Duitsland bleek dat het Duitse werkloosheidspercentage in augustus op 6,0% bleef.

Ondertussen daalde de inflatie in Europa in augustus naar het laagste punt in meer dan 2 jaar. De flash CPI daalde van 2,6% in juli naar 2,2% in augustus, terwijl de kern-CPI daalde van 2,9% naar 2,8%.

Deze cijfers betekenen dat de Europese Centrale Bank waarschijnlijk de rentetarieven in de komende vergaderingen zal blijven verlagen. In een notitie zeiden analisten bij ING:

“Voor de ECB lijken de bescheiden vooruitgang in kerninflatie en lonen nu en de verwachtingen voor volgend jaar voldoende om in september met 25 bps te verlagen. Maar dit blijft een langzaam en geleidelijk proces van het loslaten van de remmen op de economie, aangezien de ECB zich zorgen blijft maken over opwaartse risico's voor de inflatievooruitzichten.”

Amerikaanse cijfers over niet-agrarische werkgelegenheid komen eraan

De belangrijkste katalysator voor de wisselkoers van de EUR/USD zijn de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers van volgende week. Deze cijfers geven meer informatie over de volgende renteverlaging.

De Fed heeft al laten doorschemeren dat ze de rentetarieven in de volgende vergadering zal verlagen. Wat echter onduidelijk is, is de omvang van de volgende renteverlaging en de NFP-gegevens zullen dat bevestigen.

Uit gegevens van Investing.com blijkt dat analisten verwachten dat de cijfers zullen aantonen dat het werkloosheidspercentage in de VS is gedaald van 4,3% in juli naar 4,2% in augustus.

Ze verwachten ook dat het rapport zal aantonen dat het aantal banen buiten de landbouwsector (NFP) is gestegen van 114.000 in juli tot ruim 163.000 in augustus, terwijl het gemiddelde uurloon is verbeterd van 0,2% tot 0,3%.

Zwakke werkgelegenheidscijfers zullen de Fed ertoe aanzetten om bij de volgende vergadering de rente met 0,50% te verlagen, terwijl sterke cijfers de rente met 0,25% zullen verlagen.

Deze cijfers komen nadat het Bureau of Labor Statistics (BLS) de herziene schattingen van de laatste Amerikaanse NFP-gegevens voor de 12 maanden tot en met maart dit jaar heeft gepubliceerd. De gegevens lieten zien dat de loonlijsten 818.000 lager waren dan de officiële, wat betekent dat de arbeidsmarkt zwakker is dan verwacht.

Het EUR/USD-paar zal waarschijnlijk mild reageren op het Personal Consumption Expenditure (PCE)-rapport van vrijdag, omdat de Fed zich nu volledig richt op de arbeidsmarkt. De meest recente consumentenprijsindex (CPI) daalde van 3,2% in juni naar 2,9% in juli.

Technische analyse EUR/USD

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat het EUR/USD-paar in april een dieptepunt bereikte van 1,0595 en daarna een sterke comeback maakte nadat de Fed op renteverlagingen had gewezen. Deze week piekte het op 1,1200.

Hoewel de ECB ook haar monetaire beleid aan het verlagen is, zijn de maatregelen van de Fed doorgaans opvallender vanwege haar rol in de economie.

Het paar vormde een omgekeerd hoofd-en-schouderpatroon, wat de afgelopen weken goed heeft gewerkt. Het belangrijkste is dat het een kop-en-handvatpatroon heeft gevormd, wat een populair teken is van een voortzetting. De huidige terugtrekking is onderdeel van het handvatgedeelte.

Het paar bleef boven de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA), die in juli een gouden kruising vormden.

Daarom is het vooruitzicht bullish, met het volgende punt om in de gaten te houden op 1,1200. Een doorbraak boven dat punt zal de weerstand op 1,1300 opnieuw testen.