JP Morgan-aandelen: fortbalans, een manier om op de VS te wedden

De aandelenkoers van JP Morgan Chase (JPM) heeft het de afgelopen jaren goed gedaan, aangezien het bedrijf zijn marktaandeel in de banksector bleef vergroten. Het totale rendement is de afgelopen vijf jaar met meer dan 136% gestegen, terwijl de S&P 500-index met 108% is gestegen.

Deze prestatie heeft JPM tot een van de beste benaderingen gemaakt om op de Verenigde Staten te wedden. Er zijn tekenen dat het bedrijf, hoewel niet goedkoop, meer ruimte heeft om te groeien in de komende jaren.

JP Morgan-groei zet door

De Verenigde Staten zijn de thuisbasis van enkele van de belangrijkste bedrijven ter wereld. Bijvoorbeeld de recente CrowdStrike-storing legde bedrijven wereldwijd lam, wat leidde tot miljarden dollars aan verliezen.

Een paar jaar geleden zagen we hetzelfde toen Fastly, een kleine CDN-provider, te maken kreeg met een storing die allerlei soorten bedrijven trof.

De VS is ook de thuisbasis van andere belangrijke bedrijven zoals Microsoft, Amazon en Google. Als deze bedrijven een storing zouden krijgen, zou de wereld een zeer moeilijke plek zijn.

Ik zet JP Morgan Chase op de lijst van een ander bedrijf dat cruciaal is geworden voor de VS en de wereldeconomie. Het is de grootste bank ter wereld qua marktkapitalisatie en activa. In de meest recente resultaten stond dat het ongeveer $ 4 biljoen aan activa had.

JP Morgan is actief in verschillende belangrijke segmenten: consumenten- en gemeenschapsbankieren, zakelijk en investeringsbankieren, commercieel bankieren en vermogensbeheer.

Deze diensten betekenen dat het bedrijf activiteiten heeft die miljoenen Amerikanen raken. In zijn consumentenbedrijf biedt het bedrijf bijvoorbeeld bankoplossingen aan gewone mensen, zoals creditcards en leningen.

JPMorgan heeft in zijn vermogens- en vermogensbeheer een vermogen van ruim 3,4 biljoen dollar, terwijl de totale deposito's van klanten zijn gestegen tot ruim 2,4 biljoen dollar.

JPMorgan heeft zijn bedrijf zowel organisch als door overnames laten groeien. Het nam Bear Sterns in 2008 over en First Republic in 2023 voor koopjesprijzen toen ze bijna op hun einde liepen. Het kocht ook Washington Mutual en Chase Manhattan.

De groei en winst van JPMorgan

JPMorgan Chase heeft het de afgelopen jaren goed gedaan, aangezien het de belangrijkste bank in de Verenigde Staten is geworden. De totale omzet steeg van meer dan $ 110 miljard in 2019 naar meer dan $ 146 miljard in 2023.

Dankzij de omvang van het bedrijf is het inmiddels een zeer winstgevend bedrijf geworden: de nettowinst is gestegen van ruim 36 miljard dollar naar 50 miljard dollar.

De meest recente financiële resultaten lieten zien hoe sterk JPMorgan Chase het deed. De omzet steeg naar $ 51 miljard, terwijl de nettowinst steeg naar meer dan $ 18,1 miljard. Het bedrijf spendeerde meer dan $ 3,8 miljard aan het terugkopen van zijn aandelen en $ 3,3 miljard aan het uitkeren van dividenden.

JPMorgan verslaat andere Amerikaanse banken vanwege Jamie Dimons aanpak om een fortbalans te creëren. Het heeft een CET Capital ratio van 15,3%, hoger dan de meeste banken. Bedrijven als Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs en Morgan Stanley hebben bijvoorbeeld een ratio van minder dan 14.

De CET1-ratio is een belangrijk getal dat kijkt naar de financiële kracht en stabiliteit van een bank. Het verwijst naar het kernkapitaal van het bedrijf ten opzichte van zijn risicogewogen activa. Deze financiële kracht maakt het een van de meest stabiele banken in de VS.

JPMorgan is geen heel duur bedrijf, aangezien het wordt verhandeld tegen een forward price-to-book ratio van 1,92, hoger dan de sectormediaan van 1,22. De price-to-earnings ratio van 12,40 is lager dan de sectormediaan van 13,24.

Het bedrijf heeft een dividendrendement van 2,07% en een uitkeringsratio van minder dan 25%, wat het een zeer veilig bedrijf maakt. Ook is het bedrijf doorgegaan met het terugbrengen van het aantal uitstaande aandelen van ruim 2,92 miljard in 2023 naar 2,85 miljard en de trend zal zich voortzetten.

JP Morgan aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het JPM-aandeel het de afgelopen jaren goed heeft gedaan. Het is gestegen van een dieptepunt van $ 96,95 in 2022 naar meer dan $ 225. Het aandeel is boven het belangrijkste weerstandspunt van $ 218 gesprongen, de hoogste schommeling in juli en staat nu op het hoogste punt ooit.

JPMorgan blijft boven alle voortschrijdende gemiddelden, terwijl de MACD en de Relative Strength Index (RSI) omhoog wijzen, wat betekent dat de index momentum heeft.

Daarom zal de koers de komende maanden waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls zich richten op het belangrijke weerstandspunt van $250.

Hoewel het aandeel altijd wat volatiliteit zal hebben, is de beste benadering om naar JPMorgan te kijken niet in termen van zijn rendementen in het komende jaar of 5. In plaats daarvan zou je ernaar moeten kijken in termen van de komende 50 jaar. De kans is groot dat het daar zal zijn en dat zijn bedrijf veel groter zal zijn dan het nu is.