Nikkei 225 indexanalyse: 18 en 20 september zijn belangrijke data

De Nikkei 225-index presteerde in augustus zeer volatiel, omdat de meeste bedrijven hun financiële resultaten publiceerden en de Bank of Japan (BoJ) de rente met 0,25% verhoogde.

De index, die in juli een hoogtepunt bereikte van ¥42.433, daalde met 26,56% tot een dieptepunt van ¥31.202, het laagste punt sinds november vorig jaar. Daarna veerde de index weer op met meer dan 24% en werd verhandeld op ¥38.655.

18 en 20 september worden cruciaal

De belangrijkste katalysatoren voor de Nikkei 225-index in september vinden plaats op 18 en 20 september, wanneer de Federal Reserve en de Bank of Japan (BoJ) hun rentebesluiten bekendmaken.

Economen hebben al een renteverlaging van 0,25% door de Fed ingeprijsd, hoewel dit kan veranderen als de arbeidsmarkt blijft verslechteren. Als dit gebeurt, zal de Fed de rente waarschijnlijk met 0,50% verlagen.

Acties van de Federal Reserve hebben grote gevolgen voor Japanse en andere wereldwijde aandelen. In de meeste gevallen doen deze indices het goed wanneer de Fed de rente verlaagt. De meeste indices zijn bijvoorbeeld hersteld na de toespraak van Jerome Powell op het Jackson Hole Symposium , waar hij hintte dat de bank de rente in september zou verlagen.

De Nikkei 225-index zal reageren op de acties van de Bank of Japan, die een vrij agressieve toon heeft aangenomen. Ze verhoogde de rente met 0,10% in maart en deed nog eens 0,25% verhoging in juli.

De renteverhogingen van de BoJ zijn opmerkelijk omdat de bank een van de meest dovishing-banken ter wereld is geweest en daardoor lange tijd in de negatieve zone heeft gezeten.

De hikes zijn ook belangrijk vanwege de carry trade die al lang bestaat. Een carry trade is een situatie waarin investeerders geld lenen tegen lage rentetarieven en investeren in hoogrentende activa.

In de meeste gevallen leenden investeerders geld in Japan en investeerden ze vervolgens in andere landen, zoals de Verenigde Staten en Australië.

Tegelijkertijd leenden sommige investeerders geld in Japan en investeerden ze in aandelen, die het historisch gezien goed deden.

Daarom zijn veel investeerders, met de BoJ-verhoging, begonnen met het terugdraaien van de carry trades. Er is ook angst dat sommige investeerders overstappen op Japanse obligaties, die na vele jaren rendement zijn gaan opleveren.

Een potentieel risico voor de Nikkei 225-index is dat de Japanse yen dit jaar kan herstellen. De USD/JPY-wisselkoers is in een bearmarkt terechtgekomen na een daling van 10% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

In de meeste gevallen doen Japanse bedrijven het goed als de Japanse yen daalt, omdat veel van hen actief zijn in de exportsector.

Top performers in de Nikkei-index

Door de hogere rentetarieven behoren Japanse banken tot de best presterende bedrijven in de Nikkei 225-index.

Nomura, een van de grootste Japanse banken, is dit jaar met meer dan 32% gestegen. Mitsubishi UFJ Financial-aandelen zijn ook met meer dan 27% gestegen, terwijl Sumitomo Financial, Mitsui en Mizuho allemaal met meer dan 30% zijn gestegen.

Deze banken zullen profiteren van stijgende rentetarieven vanwege het Net Interest Margin (NIM) aspect. NIM verwijst naar het verschil tussen de tarieven die de banken uitlenen en de tarieven die ze hun depositohouders betalen.

De Nikkei 225-index heeft andere goed presterende bedrijven gehad. Zo is het aandeel Mitsubishi Heavy Industries met meer dan 134% gestegen, terwijl IHI Corp met 140% is gestegen. IHI is actief in de engineering- en bouwsector.

Het andere bedrijf dat volgens de Nikkei 225-index het beste presteerde, was Fujikura, een bedrijf dat oplossingen levert op het gebied van telecom, energie, infrastructuur en auto-onderdelen.

Bedrijven als NEC Corp, TDK, Kansai Power Electric en Japan Steel Works deden het ook goed, met een stijging van ruim 40% dit jaar.

Echter, niet alle bedrijven in de Nikkei 225 index hebben het dit jaar goed gedaan. Enkele van de grootste achterblijvers zijn bedrijven als Nippon Paper Industries, Nissan Chemical Industries, M3 en Lasertec, die allemaal met meer dan 30% zijn gedaald.

Nikkei 225 indexanalyse

De Nikkei 225-index heeft het dit jaar goed gedaan, ondanks de recente volatiliteit. De index is dit jaar met meer dan 15% gestegen en met 24% ten opzichte van het laagste punt in augustus. Dit herstel viel ook samen met de opleving van het USD/JPY-paar, dat is gestegen van een dieptepunt van 141 in augustus naar 145,8.

De index herstelde zich na het vormen van een lang hamerkaarspatroon, een populair bullish teken. Het is ook gestegen boven het sleutelpunt van ¥36.728, de laagste swing op 19 april.

Het is ook boven de 50-daagse en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gesprongen, een populair bullish teken. De Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren wezen ook omhoog.

Daarom zal de aandelenkoers waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls mikken op het volgende belangrijke weerstandspunt op ¥41.000. Een doorbraak boven dat niveau zal leiden tot meer winsten naar zijn recordhoogte van ¥42.483.