Koersverwachting Nio: kopen of verkopen op basis van de winstcijfers?

De aandelenkoers van Nio (NIO) is de afgelopen dagen weer gestegen, terwijl andere Chinese EV-bedrijven naar hun laagste niveau van dit jaar zakten. Het steeg woensdag naar $ 4,25, 17% hoger dan het laagste punt in augustus.

Toch blijft Nio fors lager dan zijn hoogste punt ooit. Het is met meer dan 93% gedaald ten opzichte van zijn hoogste punt in januari 2021. Deze duik heeft zijn marktkapitalisatie van meer dan $ 85 miljard naar $ 7,84 miljard gebracht.

Winst van Chinese EV-bedrijven

Veel Chinese EV's hebben de afgelopen maanden hun financiële resultaten gepubliceerd. De aandelen van Li Auto daalden op 27 augustus met bijna 20% nadat de resultaten van het bedrijf onthulden dat de groei vertraagde. De resultaten waren opmerkelijk omdat Li vaak wordt gezien als een van de beste EV-merken in China. Zo steeg de aandelenkoers eerder dit jaar naar $ 46,36, terwijl de meeste EV's daalden.

Xpeng publiceerde ook gemengde resultaten waaruit bleek dat de omzet met 60% steeg tot $ 1,12 miljard. Hoewel de topline-groei bemoedigend was, waren de margecijfers relatief zwakker dan verwacht. Xpeng koppelt zijn toekomst nu aan Mona, een onlangs gelanceerd voertuig dat robuuste verkopen heeft gekend.

BYD, het grootste Chinese EV-bedrijf, rapporteerde sterke resultaten, maar waarschuwde dat de vooruitzichten moeilijk waren.

Een belangrijk thema in deze resultaten is dat de bedrijven nog steeds meer voertuigen verkopen, maar vaak met korting, wat hun marges beïnvloedt. Ook zijn er tekenen dat BYD's dominantie in de industrie kleinere bedrijven schaadt.

Nio boekt winstgroei

De volgende belangrijke katalysator voor de Nio-aandelenkoers zijn de financiële resultaten die donderdag worden verwacht. Deze cijfers geven meer kleur aan de vraag of het bedrijf dezelfde uitdagingen aangaat als andere bedrijven.

In juni meldde Nio dat het in het eerste kwartaal ruim 30.000 voertuigen had afgeleverd, een kleine daling ten opzichte van de 31.000 die het in dezelfde periode in 2023 leverde.

De omzet van Nio kwam uit op $ 1,16 miljard, een daling van 9,1% ten opzichte van hetzelfde kwartaal in 2023. Positief is dat het bedrijf zijn voertuigmarge verhoogde van 5,1% naar 9,2%. De marge was echter lager dan de 11,9% die het in het vorige kwartaal maakte.

De resultaten van Nio zullen naar verwachting laten zien dat de omzet $ 2,4 miljard bedroeg, een stijging van 93% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De winst per aandeel zal naar verwachting ook uitkomen op 31 cent, een daling ten opzichte van 46 cent een jaar eerder. Nio heeft de schattingen van analisten in de laatste vier opeenvolgende kwartalen gemist.

De explosieve groei van Nio zal te danken zijn aan de sterke toename van de leveringen van voertuigen in de afgelopen maanden. Het leverde 15.620 voertuigen in april, 20.544 in mei en 21.000 in juni, waarmee het totale aantal kwartaalleveringen op 57.373 komt, een stijging van 150% op jaarbasis.

Zorgen over Nio blijven bestaan

De grootste zorgen onder investeerders zijn de marges en de forward guidance. Nu de concurrentie toeneemt, zijn de meeste bedrijven gedwongen om hun prijzen te verlagen. Nio deed dat in 2023 en er gaan geruchten dat het bedrijf substantiële kortingen aanbiedt in China.

Nio hoopt dat zijn Onvo-merk zal helpen om zijn groeitraject te behouden. Onvo is het antwoord van het bedrijf op goedkopere SUV's, waarbij het voertuig voor ongeveer $ 30.000 begint te verkopen. Om dit doel te bereiken, heeft het bedrijf een plan aangekondigd om 100 winkels in het hele land te openen.

Het bedrijf hoopt nu binnen een paar jaar winst te gaan maken, waarbij het gelijknamige merk een brutomarge van 20% heeft en het merk ONVO een brutomarge van 15%.

Analisten verwachten dat de omzet $ 9,7 miljard zal bedragen, gevolgd door $ 13,6 miljard in 2025. De winst per aandeel zal naar verwachting stijgen van $ 1,53 in 2023 naar $ 1,2 dit jaar en 89 cent in 2026.

Nio aandelenkoersanalyse

Het voorspellen van een aandeel voorafgaand aan de winst is relatief moeilijk. Op de dagelijkse grafiek zien we dat het aandeel piekte op $ 9,55 in december en is gedaald tot $ 4,15. Het is ook onder het 23,6% Fibonacci Retracement-punt gebleven op $ 6,56.

Het meest opvallende is dat het aandeel een sterke steun heeft gevonden op $3,64, waar het eerder dit jaar niet onderdoor kon gaan. Deze prijs was de onderkant van het dalende driehoekspatroon. Het is ook onder de 50-daagse en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden gegaan.

Het aandeel is iets boven de bovenkant van de dalende trendlijn bewogen. Hoewel er nog veel kan gebeuren, denk ik dat het aandeel waarschijnlijk een bearish uitbraak zal hebben na de resultaten van donderdag.

Als dit gebeurt, zal het volgende niveau om in de gaten te houden $3,64 zijn, het laagste punt dit jaar. Een doorbraak onder dat niveau zal wijzen op meer upside.

Er zijn echter tekenen dat Nio in de toekomst zal herstellen als het bedrijf erin slaagt zijn groeipad voort te zetten.