C3.ai-aandelen dalen met 20% omdat de abonnementsinkomsten achterblijven bij de verwachtingen

De aandelen van C3.ai (AI), een softwarebedrijf voor kunstmatige intelligentie voor bedrijven, daalden donderdag met 20% in de premarkethandel nadat het bedrijf rapporteerde dat de abonnementsinkomsten voor het eerste kwartaal lager uitvielen dan verwacht.

Als de daling van de aandelenkoers aanhoudt, kan de marktwaarde van $ 2,97 miljard met ruim $ 600 miljoen afnemen.

Het bedrijf kampt met een trage omschakeling van pilotklanten en voorzichtige uitgaven door ondernemingen vanwege de hoge rentetarieven en economische onzekerheden.

Dit rapport is een grote tegenslag voor C3.ai, waarvan de aandelen vorig jaar meer dan verdubbelden.

Wat betekent de gemiste abonnementsinkomsten voor C3.ai?

De abonnementsinkomsten van C3.ai bedroegen in het eerste kwartaal $ 73,5 miljoen, wat lager is dan de LSEG-raming van $ 79,1 miljoen.

De abonnementsinkomsten zijn een belangrijke indicator voor het bedrijf en bestaan uit softwarelicenties, SaaS-aanbiedingen (Software as a Service), pilotprogramma's en tests van AI-toepassingen, evenals op verbruik gebaseerde prijsmodellen waarbij de inkomsten in de loop van de tijd worden erkend.

Het tekort van ongeveer $ 6,5 miljoen ten opzichte van het voorgaande kwartaal staat in schril contrast met de stijging van $ 9,5 miljoen in het voorgaande kwartaal en de groei van $ 5 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.

Analisten van DA Davidson hebben aangegeven dat deze daling een grote zorg is voor beleggers.

Waarom beperken ondernemingen hun uitgaven?

Hoge rentetarieven en economische onzekerheid hebben ertoe geleid dat bedrijven hun uitgaven beperken, met name wat betreft investeringen in nieuwe technologieën, zoals software voor kunstmatige intelligentie.

C3.ai ondervond uitdagingen bij het omzetten van pilotklanten in betalende abonnees, waardoor de groei trager verliep dan verwacht.

Door de voorzichtige uitgavenomgeving geven veel bedrijven prioriteit aan kostenbesparende maatregelen boven nieuwe investeringen. Dit heeft gevolgen voor de mogelijkheid van C3.ai om zijn abonneebestand en omzet uit te breiden.

Brutomarges van C3.ai onder druk

De brutomarges van het bedrijf staan onder druk vanwege de hoge kosten die gepaard gaan met pilotprogramma's.

Het management heeft opgemerkt dat een grotere mix van pilotprojecten in de verkooppijplijn de omzetkosten tijdens de pilotfase van de klantlevenscyclus opdrijft.

Financieel directeur Hitesh Lath gaf tijdens de call na de winstcijfers aan dat C3.ai verwacht dat de operationele marge op korte termijn onder druk zal blijven staan vanwege extra investeringen in gebieden zoals de verkoopafdeling, onderzoek en ontwikkeling en marketinguitgaven.

Deze investeringen worden gezien als cruciaal voor de groei op de lange termijn, maar ze zetten ook de winstgevendheid van het bedrijf op de korte termijn onder druk.

C3.ai 21% stijging overtreft verwachtingen

Ondanks de zwakke abonneeaantallen rapporteerde C3.ai toch een algemene stijging van de totale omzet voor het kwartaal.

Het bedrijf boekte een totale omzet van $ 87,2 miljoen, een stijging van 21% op jaarbasis en iets boven de LSEG-raming van $ 86,9 miljoen.

Hoewel dit groei betekent, richt de markt zich meer op de daling van de abonnementsinkomsten en de mogelijke gevolgen voor toekomstige inkomsten.

De lagere omzetcijfers worden enigszins overschaduwd door de bredere zorgen over de houdbaarheid van het bedrijfsmodel van het bedrijf in het licht van de economische uitdagingen.

C3.ai probeert een uitdagend landschap te doorkruisen door te investeren in belangrijke gebieden zoals onderzoek en ontwikkeling en door zijn verkoopteam uit te breiden.

Deze stappen brengen echter risico's met zich mee, vooral als het economische klimaat onzeker blijft en de bedrijfsuitgaven conservatief blijven.

Het vermogen van het bedrijf om piloten om te zetten in vaste klanten, is van cruciaal belang voor de toekomstige groei van het bedrijf.

C3.ai heeft het momenteel moeilijk om de inkomsten uit abonnementen te stabiliseren en investeerders gerust te stellen over het potentieel op de lange termijn.