Celestica-aandelen krijgen een 'Kopen'-advies van Stifel: moet u investeren?

Analisten van Stifel verhoogden maandag hun koersdoel voor Celestica Inc. (NYSE: CLS) van 'Houden' naar 'Kopen', waarbij ze hun koersdoel op $58 handhaafden. Dit impliceert een potentieel stijgingspotentieel van meer dan 40% ten opzichte van de huidige koersniveaus.

De upgrade weerspiegelt het vertrouwen van Stifel in het vermogen van Celestica om een winst per aandeel van $ 4,00 te behalen in boekjaar 2025, ondanks de verwachte daling van de serververkoop vanwege een technologische transitie bij een grote klant.

Stifel is ervan overtuigd dat de groei in het communicatiesegment van Celestica, met name gedreven door de investeringscyclus in 800-G-switches, deze dalingen ruimschoots zal compenseren. Daarmee positioneert het bedrijf zich voor aanhoudend sterke prestaties.

De aandelen van Celestica hebben dit jaar een aanzienlijke veerkracht en groei laten zien. De aandelen stegen dit jaar met 40%, ondanks een daling van 35% ten opzichte van het hoogste punt ooit in juli.

Deze robuuste prestatie is te danken aan de strategische positionering van het bedrijf in sectoren met een hoge groei, zoals AI en datacenters. Hierdoor is er een aanzienlijke vraag naar het segment Connectivity and Cloud Solutions (CCS).

Het CCS-segment, dat goed is voor een groot deel van de omzet van Celestica, rapporteerde in het tweede kwartaal van 2024 een opmerkelijke groei van 51% op jaarbasis, wat bijdroeg aan een algehele omzetstijging van 23% in het kwartaal.

Celestica's bedrijfsgroei en uitdagingen

Celestica's bedrijf staat op een solide basis, ondersteund door een consistente omzetgroei en verbeterde winstgevendheid.

Het bedrijf heeft zijn inkomstenmix strategisch verlegd naar winstgevendere stromen, waardoor de marge van het CCS-segment in het tweede kwartaal van 2024 steeg naar 7,2%, ten opzichte van 6,0% het jaar ervoor.

Deze verschuiving wordt grotendeels veroorzaakt door de groeiende vraag naar hoogwaardige netwerkproducten, zoals 800G-switches. Deze zijn essentieel voor AI-toepassingen die een hoge doorvoersnelheid en lage latentie vereisen.

Deze vraag zal naar verwachting aanhouden, aangezien Celestica goed gepositioneerd is om te profiteren van de voortdurende uitbreiding van de datacenterinfrastructuur door haar hyperscale-klanten.

Het is echter belangrijk om op te merken dat Celestica opereert in een zeer competitieve en volatiele industrie. De afhankelijkheid van het bedrijf van een paar belangrijke klanten, die een aanzienlijk deel van de omzet bijdragen, vormt een risico voor de onderneming.

Een vermindering van het aantal bestellingen of vertragingen bij deze klanten kan een aanzienlijke impact hebben op de financiële prestaties van Celestica.

Bovendien hebben de lage marges van het bedrijf, die kenmerkend zijn voor de sector Electronic Manufacturing Services (EMS), tot gevolg dat zelfs kleine operationele verstoringen of macro-economische verschuivingen een aanzienlijke invloed kunnen hebben op de winstgevendheid.

Celestica Q2 resultaten en waarderingen

Ondanks deze uitdagingen waren de resultaten van Celestica voor Q2 2024 indrukwekkend. Het bedrijf rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $ 0,91, wat de verwachtingen overtrof, met een omzet van $ 2,39 miljard, een stijging van 23,2% ten opzichte van het voorgaande jaar.

Deze sterke prestatie was voor het management aanleiding om de prognose voor heel 2024 te verhogen. Er wordt nu verwacht dat de omzet $ 9,45 miljard zal bedragen en de aangepaste winst per aandeel $ 3,62.

Qua waardering wordt het aandeel Celestica momenteel verhandeld tegen een koers/winstverhouding van ongeveer 14x. Dit komt overeen met de gemiddelden in de sector, maar is hoger dan de historische norm.

Deze premie weerspiegelt de erkenning van de markt voor het groeipotentieel van Celestica, hoewel het weinig ruimte laat voor fouten. De hoge klantenconcentratie van het bedrijf en de inherente volatiliteit van zijn inkomstenstromen betekenen dat elke misstap kan leiden tot een aanzienlijke herwaardering van het aandeel.

Nu de fundamentele factoren zijn behandeld, is het tijd om in de technische kant te duiken. Door de grafieken te analyseren, kunt u bepalen of de recente rally van Celestica nog verder kan gaan en of de huidige prijsniveaus een aantrekkelijke kans bieden voor investeerders.

Technische analyse van Celestica-aandelen

De aandelen van Celestica hebben sinds de tweede helft van 2023 een significante opwaartse trend doorgemaakt, met een vervijfvoudiging in het afgelopen jaar. Deze sterke rally stuitte echter op weerstand vorige maand, waarbij de aandelen boven de $ 63 piekten voordat ze met 35% terugvielen.

Hoewel het aandeel nog steeds een opwaartse trend vertoont op de lange termijn, is het momentum op de korte- en middellangetermijngrafieken gedaald.

Bron: TradingView

Desondanks kunnen optimistische beleggers overwegen om een longpositie in te nemen op de huidige niveaus, aangezien het aandeel in de buurt van de middellangetermijnondersteuning van rond de $ 38,8 wordt verhandeld.

Zolang de aandelenkoers van Celestica boven dit niveau blijft, is de kans op een herstel groot.

Voor bearish traders is $38,8 ook een kritisch niveau om in de gaten te houden. Een doorbraak onder deze support zou een kans kunnen bieden om shortposities te initiëren.

Als dit niveau niet standhoudt, kan het aandeel verder dalen tot een Fibonacci-retracement van 61,8% nabij $ 30,8. Shortsellers kunnen dan winst nemen.