Occidental (OXY): Warren Buffett's beste olie-aandeel wordt oververkocht

De aandelenkoers van Occidental Petroleum (NYSE: OXY) stort in. De afgelopen vier opeenvolgende weken is de koers gecrasht en is het laagste niveau sinds april 2022 bereikt. Na een piek van $ 70,73 eerder dit jaar is Occidental met meer dan 26% gedaald tot $ 52, wat het een marktkapitalisatie van meer dan $ 47 miljard oplevert.

Warren Buffett's favoriete energiebedrijf

Occidental Petroleum is een bekend energiebedrijf omdat het in de loop der jaren het favoriete energiebedrijf van Warren Buffett is geworden.

Gegevens van Yahoo Finance tonen aan dat Berkshire Hathaway meer dan 255 miljoen aandelen heeft verzameld, ter waarde van meer dan $ 13,28 miljard. Zijn positie is goed voor ongeveer 28% van het hele bedrijf en is veel hoger dan Dodge & Cox, de op één na grootste OXY-houder, die meer dan 78 miljoen aandelen bezit.

De andere grootste aandeelhouders van Occidental zijn vermogensbeheerders als Vanguard, State Street, Blackrock, FMR en Geode Capital Management.

Warren Buffett's belang is om twee belangrijke redenen opmerkelijk. Ten eerste is Buffett de succesvolste investeerder aller tijden geworden, waarbij Berkshire het eerste financiële dienstverleningsbedrijf is dat een marktkapitalisatie van meer dan $ 1 biljoen heeft bereikt. Veel investeerders investeren doorgaans in bedrijven waarin Warren Buffett investeert.

Ten tweede is het het grootste energiebedrijf in zijn portefeuille, met Chevron als de andere. Buffett heeft onlangs zijn belang in Chevron verminderd en in het laatste kwartaal meer dan 3% verkocht.

Waarom OXY-aandelen dalen

Om te beginnen is Occidental Petroleum een van de grootste oliemaatschappijen in de Verenigde Staten. Het bedrijf is actief in drie belangrijke segmenten: olie en gas, chemie en midstream, en marketing.

In het olie- en gassegment onderzoekt en ontwikkelt het bedrijf olie en condensaat, terwijl de chemische activiteiten zich bezighouden met de productie van basischemicaliën en vinyl. Het marketingsegment houdt zich bezig met het transporteren en optimaliseren van olieactiviteiten.

De huidige vorm van Occidental werd in 2019 gevormd toen het bedrijf Anardako Petroleum overnam na het winnen van een biedingsoorlog met Chevron. De deal was $ 55 miljard waard, wat hoger is dan de huidige gecombineerde marktkapitalisatie van $ 47 miljard. Het werd gedeeltelijk gefinancierd door een lening van $ 10 miljard van Berkshire.

De aandelenkoers van Occidental stort in vanwege de aanhoudende daling van de ruwe olieprijs, die nog erger zou kunnen worden.

West Texas Intermediate (WTI) stortte in tot $67, een daling van meer dan 20% ten opzichte van het hoogste niveau in 2023 en zweeft rond het laagste punt in meer dan 14 maanden. Brent, de wereldwijde benchmark, daalde tot $70,65, veel lager dan de hoogste waarde van het jaar tot nu toe van $92,13. De twee benchmarks hebben een death cross-patroon gevormd, wat wijst op meer neergang.

De belangrijkste katalysator voor deze uitverkoop is de terugkeer van Libische olie, de afnemende wereldwijde vraag en het verwachte overaanbod.

De meeste niet-OPEC-leden zullen naar verwachting in de nabije toekomst hun productie blijven opvoeren om te profiteren van OPEC+-verlagingen. De VS is overgestapt op een productie van meer dan 13 miljoen vaten per dag, terwijl Canada naar verwachting bijna 6 miljoen vaten per dag zal produceren.

Analisten verwachten daarom dat de olie-industrie naar een aanbodoverschot zal gaan, wat op korte termijn tot lagere prijzen zal leiden.

Occidental, net als andere energiebedrijven, doet het goed wanneer de prijzen voor olie en aardgas hoog zijn. Dit verklaart waarom de jaarlijkse omzet steeg van meer dan $ 29 miljard in 2021 naar meer dan $ 36 miljard in 2022. De jaarlijkse winst piekte in 2022 op meer dan $ 13 miljard.

Analisten denken dat de prijs van ruwe olie zal blijven dalen. Citigroup en Bank of America verwachten dat de prijs in de komende weken zal dalen tot $ 60.

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat de olie- en gasdivisie een winst vóór belastingen van meer dan $ 1,6 miljard had in het tweede kwartaal, hoger dan de $ 1,2 miljard die het in het eerste kwartaal verdiende. De gemiddelde olieverkoopprijs was $ 80 per vat, wat betekent dat de omzet zal dalen als de prijzen zo laag blijven.

De chemische divisie had een pre-tax-inkomen van $ 296 miljoen, terwijl de midstream en marketing meer dan $ 116 miljoen hadden. Analisten verwachten dat de omzet in het derde kwartaal $ 7,52 miljard zal bedragen, een stijging ten opzichte van $ 7,21 miljard in 2023. Analisten denken dat de omzet voor het jaar $ 28,31 miljard zal bedragen.

Occidental aandelenkoersanalyse

Als we naar de dagelijkse grafiek kijken, zien we dat de OXY-aandelenkoers de afgelopen maanden flink is gedaald. De koers stortte in van een hoogtepunt van $ 70,73 in mei naar ongeveer $ 50. Onlangs daalde de koers onder de belangrijkste steun van $ 54,75, het laagste punt in december vorig jaar. De koers vormde ook een death cross-patroon toen de 200-daagse en 50-daagse voortschrijdende gemiddelden elkaar kruisten.

Occidental is ook zwaar oververkocht, met de Relative Strength Index (RSI) die naar 24 is gegaan, terwijl de Stochastic Oscillator naar bijna nul is gegaan. Daarom is er een kans dat het aandeel een dead cat bounce zal hebben en de support op $54,75 opnieuw zal testen voordat de downtrend wordt hervat.