Tilray Brands-aandelen staan op een cruciaal punt: wat nu?

De aandelenkoers van Tilray Brands (NASDAQ: TLRY) is dit jaar hard gecrasht, een voortzetting van de neerwaartse trend die begon in 2018 toen het piekte op $300. Het is gedaald tot $1,62, waardoor de marktkapitalisatie op meer dan $1,37 miljard is gekomen.

Tilray's prestaties zijn in lijn met die van andere cannabisbedrijven, die een sterke neerwaartse trend hebben doorgemaakt. De nauwlettend gevolgde AdvisorShares Trust Pure US Cannabis ETF (MSOS) is met bijna 90% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau in 2021.

Andere populaire bedrijven in de cannabisindustrie zijn ook gekelderd. Zo is het aandeel Aurora Cannabis de afgelopen vijf jaar met bijna 100% gedaald, waardoor de waarde op ongeveer $295 miljoen is gekomen.

Curaleaf Holdings is met meer dan 62% gedaald, terwijl Canopy Growth met meer dan 985% is gedaald in de afgelopen vijf jaar. Andere bedrijven zoals Green Thumb Industries, Truelive en Cronos Group zijn de laatste tijd ook ingestort.

Tilray diversifieert zijn activiteiten

Het management van Tilray Brands streeft ernaar om zijn activiteiten te diversifiëren ten opzichte van de zeer onstabiele en relatief onbewezen cannabisindustrie.

Om dat te bereiken, werkt het bedrijf eraan om een van de grootste spelers in de alcoholische drankenindustrie te worden. Nog maar vorige week rondde het bedrijf de overname af van ambachtelijke biermerken en brouwerijen van Molson Coors, een van de grootste Amerikaanse bedrijven in de VS. Het is nu de vijfde grootste ambachtelijke brouwer in de Verenigde Staten.

Tilray Brands heeft ook meer alcoholmerken overgenomen van AB InBev, het grootste alcoholbedrijf ter wereld. Als gevolg hiervan bezit het merken als SweetWater Brewing, Montauk Brewing en Alpine Beer Company.

Geloof dat deze diversificatie een goede zaak is, vooral als het goed wordt gedaan. Het zal Tilray Brands helpen een meer gediversifieerd bedrijf te worden, waarbij de zwakte van het ene segment wordt gecompenseerd door de zwakte van het andere.

De diversificatie van Tilray begint resultaten op te leveren

Uit de meest recente financiële resultaten blijkt dat de diversificatie-inspanningen van Tilray Brands vruchten beginnen af te werpen.

De kwartaalomzet steeg met 25% tot meer dan $ 229 miljoen. Deze groei werd vooral aangestuurd door de alcoholbusiness waarvan de omzet met 137% steeg tot $ 76,7 miljoen, terwijl de cannabisbusiness met 12% steeg tot meer dan $ 71,9 miljoen.

Dit betekent dat de nieuwe alcoholbusiness het cannabissegment heeft ingehaald. Deze trend kan nog verder toenemen met de recente aankopen van Molson.

De andere segmenten hadden een gemengde prestatie gedurende het kwartaal. De distributie-inkomsten daalden van meer dan $ 72,6 miljoen naar $ 65,6 miljoen, terwijl de wellness $ 15,7 miljoen had. Tilray's wellness-bedrijf bestaat uit merken als Manitoba Harvest, Happy Flower en Fresh Hemp Foods.

Tilray heeft ook andere opmerkelijke verbeteringen doorgevoerd. Het kwartaalnettoverlies bedroeg meer dan $ 15 miljoen, een verbetering ten opzichte van de $ 119 miljoen die het in dezelfde periode vorig jaar verdiende. Het jaarlijkse verlies was $ 222 miljoen, ook beter dan de vorige $ 1,4 miljard.

Bewolkte vooruitzichten drukken stemming

De aandelenkoers van Tilray Brands is gedaald, omdat het management een zwakkere prognose heeft afgegeven dan de meeste analisten hadden verwacht.

De meeste analisten verwachten dat Tilray's omzet voor het huidige kwartaal op $218 miljoen zal uitkomen, gevolgd door $221 miljoen in het volgende kwartaal. Ze verwachten ook dat de jaarlijkse omzet van het bedrijf op $914 miljoen zal uitkomen, een stijging van meer dan 15% ten opzichte van vorig jaar. Verwacht wordt dat Tilray volgend jaar de grens van $1 miljard zal overschrijden.

Bovendien is de prijsactie van Tilray, net als bij andere cannabisbedrijven, vooral te wijten aan de regelgeving in de VS. Net als bij andere cannabisbedrijven in het land, steeg het aandeel Tilray Brands eerder dit jaar toen de VS begon met het declassificeren van marihuana tot een minder gevaarlijke drug.

Het steeg ook toen Chuck Schumer hintte dat de Senaat een wetsvoorstel over cannabisbankieren zou overwegen. Deze twee gebeurtenissen zouden het voor bedrijven makkelijker maken om zaken te doen in het land.

Analisten denken echter dat de kans groot is dat het door het Congres komt. Ook zal het proces van declassificatie van cannabis lang duren of zelfs doodbloeden als Donald Trump de verkiezingen in november wint.

Wat de kwestie nog ingewikkelder maakt, is dat een recente peiling aantoonde dat het sentiment onder Amerikanen over cannabis verslechtert. 54% van de Amerikanen gelooft dat marihuana een negatieve impact heeft op de maatschappij. In 2022 is dit percentage hoger dan 50%.

Tilray Brands aandelenanalyse

De wekelijkse grafiek laat zien dat het TLRY Brands-aandeel de afgelopen maanden in een nauwe bandbreedte heeft gezeten. Het staat nu op een make-or-break-niveau van $ 1,60, waar het sinds juni vorig jaar niet meer is bewogen.

Deze prijs ligt aan de onderkant van het dalende driehoeksgrafiekpatroon. In de meeste gevallen is dit patroon een van de meest bearish patronen op de markt. Tilray is ook onder het 50-weken voortschrijdend gemiddelde gebleven.

Daarom is er een risico dat de Tilray Brands-aandelenkoers binnenkort een bearish breakout zal hebben. Als dit gebeurt, zal het aandeel waarschijnlijk dalen tot het volgende punt op $ 1.