De aandelenkoers van Tesco overtreft die van Walmart, Kroger en Target

De aandelenkoers van Tesco (LON: TSCO) schiet op volle toeren en verslaat andere retailgiganten zoals Target, Walmart en Kroger. De koers is met meer dan 140% gestegen in de afgelopen vijf jaar, terwijl de drie respectievelijk met 56%, 113% en 120% zijn gestegen.

Tesco, de grootste retailer in het Verenigd Koninkrijk, heeft het ook beter gedaan dan de SPDR Retail ETF (XRT), die de afgelopen vijf jaar met 81% is gestegen.

Hetzelfde gebeurde in de laatste 12 maanden, toen Tesco met bijna 50% steeg, terwijl de anderen met minder dan 30% stegen. Andere Britse retailers zoals Marks and Spencer hebben het ook beter gedaan in de laatste 12 maanden, zoals hieronder te zien is.

Tesco versus Walmart versus Target versus Kroger versus Marks & Spencer

De talrijke katalysatoren van Tesco

De aandelenkoers van Tesco heeft het goed gedaan, aangezien het nog steeds met talloze katalysatoren te maken heeft. Ten eerste profiteert het bedrijf van de inspanningen van het laatste management om zich terug te trekken uit enkele van zijn minst winstgevende landen. Het bedrijf verliet zijn Amerikaanse aanwezigheid in 2013, omdat het moeite had om te concurreren met Target en Walmart.

Tesco trok zich in 2015 ook terug uit Zuid-Korea, in 2016 uit Turkije, in 2020 uit China en in 2020 uit Thailand en Maleisië. Door zich terug te trekken uit deze markten werd Tesco een slankere organisatie die zich alleen nog op het Verenigd Koninkrijk richt.

Ten tweede is Tesco doorgegaan met het afstoten van zijn niet-kernactiviteiten. Eerder dit jaar verliet het bedrijf de banksector door zijn bank te verkopen aan Barclays in een deal ter waarde van meer dan £ 700 miljoen. Dit was een wederzijds voordelige deal, omdat het Tesco in staat stelde zich te richten op de detailhandel en Barclays zijn marktaandeel in het VK te laten groeien, een belangrijke prioriteit.

Ten derde is Tesco zijn netwerk van vestigingen blijven uitbreiden. Het heeft meer dan 4.942 vestigingen in het Verenigd Koninkrijk, tegen 4.613 in 2020. Door al deze vestigingen zijn zijn producten toegankelijker geworden, wat het heeft geholpen zijn marktaandeel te vergroten. De omvang heeft het ook geholpen om meer macht te hebben om te onderhandelen met zijn leveranciers.

Naast het netwerk van vestigingen heeft Tesco zijn online verkopen verbeterd en is het een van de grootste e-commercebedrijven in het Verenigd Koninkrijk geworden. Gegevens van SimilarWeb laten zien dat de website van Tesco in juli meer dan 28,6 miljoen bezoekers had, een kleine stijging van 2,78% ten opzichte van juni.

Deze cijfers hebben Tesco geholpen om zijn marktaandeel in de retailsector te vergroten. Een rapport van Kantar merkte op dat het bedrijf een aandeel van 27,8% in de omzet heeft, gevolgd door Sainsbury, dat een aandeel van 15,2% heeft.

Financiële resultaten van Tesco

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat Tesco's bedrijf het goed deed. De omzet steeg met 4,5% in het eerste kwartaal tot meer dan £15,5 miljard. Tesco Bank droeg £271 miljoen bij aan deze omzet.

Uit de cijfers blijkt dat de omzet in het Verenigd Koninkrijk met 5,3% steeg tot £ 11,36 miljard, terwijl het ROI-segment steeg tot ruim £ 731 miljoen.

De belangrijkste achterblijver was Booker en Central Europe. Booker, de groothandelsketen, zag zijn omzet met 2% dalen tot £2,2 miljard, terwijl de verkoop van tabak en voedsellogistiek met respectievelijk 5,2% daalde tot 6,8%. De brandstofverkoop van Tesco daalde tot £1,6 miljard.

De omzetcijfers waren beter dan verwacht en werden geholpen door een hoger volume en hogere prijzen. Het management hoopt dat de trend zich de komende jaren zal voortzetten.

Tesco is nog steeds goedkoop

Ondanks de sterke rally zijn er tekenen dat Tesco nog steeds een relatief goedkoop retailaandeel is om te kopen. Gegevens van SeekingAlpha laten zien dat het bedrijf handelt tegen een koers-winstverhouding van 15,4.

Kroger heeft daarentegen een veelvoud van 17,7, terwijl Target en Walmart veelvouden van 15,6% en 32% hebben. Tesco handelt tegen een koers-boekverhouding van 2,2, terwijl Kroger, Target en Walmart veelvouden van respectievelijk 3,02, 4,8 en 7,36 hebben.

Bovendien heeft Tesco een hoger dividendrendement dan de andere retailers. Het rendement bedraagt meer dan 4,5%, wat het een ideaal bedrijf maakt voor inkomensbeleggers. Tesco heeft ook een betere balans met een nettoschuld van $ 12 miljard vergeleken met de drie, die $ 16,45 miljard, $ 15 miljard en $ 54 miljard hebben.

Tesco aandelenkoersanalyse

Tesco-aandelengrafiek door TradingView

Als we naar de wekelijkse grafiek kijken, zien we dat de TSCO-aandelenkoers al een tijdje in een sterke bullish trend zit. Het aandeel is boven het 50-weeks exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gebleven.

Het meest opvallend is dat de Percentage Price Oscillator (PPO) naar het hoogste punt sinds 31 december is gesprongen. De Relative Strength Index (RSI) en de Stochastic Oscillator zijn naar het overbought-niveau gegaan.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk een terugval hebben, aangezien verkopers mikken op het 50-weeks voortschrijdend gemiddelde punt van 320p. Deze terugval zal waarschijnlijk plaatsvinden op of voor 3 oktober, wanneer het bedrijf zijn tussentijdse resultaten voor het jaar 2024/25 publiceert.