Goudprijs zal dalen, zilver zal stijgen, terwijl de goud/zilver-ratio een hoogtepunt bereikt

Goud- en zilverprijzen zijn de afgelopen dagen teruggelopen, omdat investeerders zich richten op de rentebeslissing van de Federal Reserve van volgende week. Zilver daalde naar een dieptepunt van $28, een daling van meer dan 13% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar, wat betekent dat het in een correctie zit.

Goud is ook teruggevallen naar het belangrijke supportniveau van $2.500, een paar punten onder de year-to-date high van $1.530. Het is met meer dan 55% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2023, terwijl zilver in dezelfde periode met 61% is gestegen.

Vraag naar goud en zilver neemt af

De twee metalen zijn de laatste tijd in waarde gedaald, omdat er tekenen zijn dat de hogere prijzen de wereldwijde vraag negatief beïnvloeden.

Een goed voorbeeld hiervan is China, waar de centrale bank vier maanden op rij de aankoop van goud heeft gepauzeerd. Gegevens die vorige week werden vrijgegeven, lieten zien dat de centrale bank 72,8 miljoen ounces goud in bezit had, wat momenteel een waarde heeft van meer dan $ 182 miljard, wat het een van de grootste houders van het metaal maakt.

De VS heeft meer dan 261 miljoen troy ounces goud ter waarde van meer dan $500 miljard. Het meeste van dit goud is opgeslagen in Fort Knox, Kentucky. Andere grote goudbezitters zijn Duitsland, Italië en Frankrijk.

China is de afgelopen jaren een van de meest agressieve kopers van goud geworden, omdat het zijn reserves van de Verenigde Staten wilde diversifiëren. Zo heeft het land zijn bezittingen van Amerikaanse staatsobligaties drastisch teruggebracht.

De bezittingen zijn van meer dan $ 1,3 biljoen een paar jaar geleden naar ongeveer $ 780 miljard gegaan. Het is ingehaald door Japan, dat nu meer dan $ 1,1 biljoen aan goudbezittingen heeft.

China en andere grote goudbezitters hebben geprofiteerd van de prijsstijgingen in de afgelopen decennia. De goudprijs is met bijna 1.000% gestegen ten opzichte van het laagste niveau in 1999 en met meer dan 6.200% sinds de VS de gouden standaard heeft verlaten.

De vraag van de centrale banken naar goud is groot, vooral nadat Rusland Oekraïne is binnengevallen, waardoor de VS de dollarreserves van het land heeft bevroren.

Rentetarieven van de Federal Reserve

De prijzen van zilver en goud zijn ook wat gedaald, omdat investeerders zich richten op de acties van de meeste centrale banken, die zijn begonnen met het verlagen van de rentetarieven. In Europa heeft de Europese Centrale Bank (ECB) de tarieven al een keer verlaagd en naar verwachting zal dat deze week ook gebeuren.

De Bank of England (BoE) heeft al eerder haar beleid verlaagd en naar verwachting zal dit later deze maand opnieuw gebeuren.

De twee zijn versoepeld omdat de Fed naar verwachting de rente met 0,25% zal verlagen in plaats van de eerder verwachte 0,50%. Gegevens die vorige week werden vrijgegeven, lieten zien dat het werkloosheidspercentage in augustus verbeterde tot 4,2%, aangezien de economie meer dan 114.000 banen toevoegde. De loongroei hervatte de groei gedurende de maand.

De volgende belangrijke katalysator voor goud en zilver zullen de inflatiecijfers van woensdag zijn, die meer kleur zullen geven aan trends. Economen verwachten dat de data zal laten zien dat de headline CPI is gedaald tot 2,6%, het laagste niveau in meer dan twee jaar.

Als deze schattingen kloppen, betekent dit dat de Fed mogelijk besluit om de rente met 0,50% te verlagen, aangezien de focus op de arbeidsmarkt blijft liggen.

De goud/zilververhouding vormt een dubbele top

Ondertussen is de goud/zilver ratio de afgelopen maanden langzaam omhoog gegaan. Het sprong van een dieptepunt van $72,80 in mei naar een hoogtepunt van $90 in augustus. De laatste tijd heeft de ratio echter iets gevormd wat lijkt op een double-top chart patroon, een populair bearish teken.

Dit betekent dat de goud/zilver ratio de komende weken mogelijk een bearish breakout zal hebben. Een lage ratio is vaak een teken dat goud relatief goedkoop is vergeleken met zilver.

Goudprijs prognose

Goudprijsgrafiek | Bron: TradingView

Als we naar de dagelijkse grafiek kijken, zien we dat goud de afgelopen maanden een sterke bullish trend heeft doorgemaakt. Als gevolg daarvan is het boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven.

Goud heeft echter een stijgend wigdiagrampatroon gevormd, dat in het zwart wordt weergegeven. Deze wig nadert het confluentieniveau, wat betekent dat het rijp is voor een bearish uitbraak, aangezien het zijn confluentieniveau nadert. Als dit gebeurt, zal goud waarschijnlijk dalen naar het 50-daags voortschrijdend gemiddelde van $ 2.450.

Bovendien heeft goud een bearish divergentiepatroon gevormd, aangezien de Relative Strength Index (RSI) een reeks lagere dieptepunten en lagere hoogtepunten heeft gevormd.

Zilverprijsanalyse

Zilvergrafiek van TradingView

Zilver is de afgelopen weken ook teruggevallen. Het is gedaald van een hoogtepunt van $32,47 naar $28 en is onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde beland. Positief is dat zilver een omgekeerd hoofd-en-schouderpatroon heeft gevormd, wat een populair omkeerteken is.

Daarom is het waarschijnlijk dat zilver zal blijven stijgen, aangezien de bulls zich richten op de neklijn van het omgekeerde H&S-patroon rond $29,50.