Waarom crasht de aandelenkoers van Moderna vandaag? Dit is wat we weten

Moderna Inc. (NASDAQ: MRNA) zag zijn aandelenkoers donderdag met ruim 14% dalen nadat het bedrijf forse bezuinigingen op zijn jaarlijkse onderzoeks- en ontwikkelingskosten (R&D) aankondigde.

De biotechgigant maakte plannen bekend om zijn R&D-budget vanaf 2027 met 1,1 miljard dollar te verlagen. Daarmee dalen de jaarlijkse uitgaven van 4,8 miljard dollar in 2024 naar 3,6 tot 3,8 miljard dollar in 2027.

Deze beslissing is het resultaat van een strategische inspanning om prioriteit te geven aan het commerciële portfolio, met de nadruk op oncologie, zeldzame ziekten en toonaangevende niet-respiratoire vaccins.

Moderna zal vijf programma’s stopzetten, waaronder de KRAS-antigeenspecifieke therapie en het endemische HCoV-vaccin.

Deze aankondiging komt op een moment dat Moderna probeert om te gaan met een uitdagende marktomgeving.

Het bedrijf ondervindt tegenwind door de dalende verkoop van het COVID-19-vaccin. De omzetprognose voor heel 2024 is daarom naar beneden bijgesteld naar $ 3,0-3,5 miljard, een aanzienlijke daling ten opzichte van de eerdere prognose van $ 4 miljard.

Laatste ontwikkelingen rondom Moderna

Ondanks de dalende omzet blijft Moderna haar vaccinportfolio uitbreiden.

Het Europees Geneesmiddelenbureau heeft onlangs het vernieuwde COVID-19-vaccin van het bedrijf goedgekeurd, dat gericht is op de Omikron-variant.

Moderna heeft ook goedkeuring gekregen van de regelgevende instanties voor zijn RSV-vaccin, mRESVIA, in verschillende regio’s, waaronder de VS en Europa.

De markt voor RSV-vaccins zal naar verwachting echter kleiner zijn dan verwacht, wat de omzetprognoses van Moderna nog onzekerder maakt.

De financiële gezondheid van Moderna blijft een punt van zorg voor beleggers.

Het bedrijf rapporteerde een GAAP-nettoverlies van $ 1,3 miljard voor het tweede kwartaal van 2024, iets beter dan het verlies van $ 1,4 miljard in dezelfde periode vorig jaar.

Het bedrijf rapporteerde een totale omzet van 241 miljoen dollar voor het kwartaal. Daarmee overtrof het de verwachtingen van analisten, maar het weerspiegelt wel de aanhoudende uitdagingen in het post-pandemische landschap.

Moderna heeft een cash runway van 2 jaar

De cash burn rate blijft aanzienlijk: de kaspositie van Moderna daalde van $ 12,2 miljard eind Q1 naar $ 10,8 miljard op 30 juni 2024.

Nu de bedrijfskosten nog steeds hoog zijn, wordt verwacht dat Moderna’s kaspositie het bedrijf nog zo’n twee jaar zal kunnen ondersteunen. Dit legt druk op het management om de pijplijn te verbeteren en de omzet te laten groeien door nieuwe productlanceringen.

De waarderingscijfers van het bedrijf suggereren dat de aandelen van Moderna niet overgewaardeerd zijn, maar dat het huidige marktsentiment voorzichtig is.

De koers-winstverhouding (K/W) van het aandeel is lastig in te schatten gezien de aanhoudende verliezen van het bedrijf, maar de verhouding ondernemingswaarde/omzet (EV/omzet) van 4,16 geeft aan dat investeerders nog steeds een premie toekennen aan de potentiële toekomstige groei van Moderna, ondanks de recente tegenslagen.

Moderna kampt nog steeds met tegenwind, zoals concurrentiedruk op de markt voor ademhalingsvaccins en onzekerheden rondom haar oncologie- en zeldzame ziekteprogramma’s. De weg voorwaarts is dan ook vol uitdagingen.

Laten we nu eens kijken wat de grafieken zeggen over de koersontwikkeling van Moderna.

De technische indicatoren kunnen meer inzicht verschaffen in de vraag of de recente daling een koopkans vertegenwoordigt of wijst op aanhoudend neerwaarts risico.

Technische analyse van Moderna-aandelen

De aandelen van Moderna vertonen een aanhoudende neerwaartse trend sinds ze eind 2021 een piek van boven de $480 bereikten.

Nadat het aandeel in november vorig jaar onder de $ 70 daalde, maakte het een sterke rally op de middellange termijn door, waardoor het in mei van dit jaar op $ 170 stond. Sindsdien is de koers echter gehalveerd en staat het nu onder de $ 80.

Bron: TradingView

Deze recente snelle daling heeft de aandelenkoers van Moderna op verschillende momenten verzwakt en de crash van vandaag zal dit verder verergeren.

Beleggers die de beweging van vandaag als een koopkans zien, moeten daarom voorzichtig zijn.

Een longpositie moet alleen worden overwogen als het aandeel van Moderna opnieuw steun ziet rond de $ 67, het niveau waarop het eind vorig jaar steun kreeg.

Handelaren die na het nieuws van vandaag pessimistisch zijn over het aandeel, moeten uitkijken naar een herstel boven de $70 voordat ze shortposities innemen.

Als het aandeel onder de middellange termijnsteun van $67 zakt, wordt de koers aanzienlijk zwakker en kan deze zelfs naar aanzienlijk lagere niveaus dalen.